يمكن أن يكون للتغيرات في أسعار الفائدة آثار إيجابية وسلبية على الأسواق الأمريكية. عندما يغير مجلس الاحتياطي الفدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) المعدل الذي تقترض فيه البنوك المال، فإن هذا له تأثير مضاعف في جميع أنحاء الاقتصاد. وسنبحث أدناه كيف يمكن أن تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد ككل، وأسواق الأسهم والسندات، والتضخم والركود.

تعليمي: مؤشرات الاقتصاد لمعرفة

كيف تؤثر أسعار الفائدة على الإنفاق

مع كل قرض، هناك احتمال أن المقترض لن يسدد المال. لتعويض المقرضين لهذا الخطر، يجب أن يكون هناك مكافأة: الفائدة. الفائدة هي مبلغ المال الذي يكسبه المقرضون عندما يقدمون قرضا يسدده المقترض، ومعدل الفائدة هو النسبة المئوية لمبلغ القرض الذي يتقاضاه المقرض لإقراض المال.

وجود الفائدة يسمح للمقترضين بإنفاق المال فورا، بدلا من الانتظار لتوفير المال لإجراء عملية شراء. كلما انخفض سعر الفائدة، كلما كان الناس أكثر استعدادا لاقتراض المال لإجراء عمليات شراء كبيرة، مثل المنازل أو السيارات. فعندما يدفع المستهلكون أجرا أقل في الفائدة، فإن ذلك يمنحهم المزيد من المال لإنفاقه، مما يمكن أن يخلق أثرا مضاعفا في زيادة الإنفاق في جميع أنحاء الاقتصاد. وتستفيد الشركات والمزارعون أيضا من انخفاض أسعار الفائدة، حيث تشجعهم على شراء معدات كبيرة بسبب انخفاض تكلفة الاقتراض. وهذا يخلق وضعا يزداد فيه الإنتاج والإنتاجية. (التجار يفرحون عندما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض السعر ولكن هل هو الخبر السار للجميع؟ كيف تؤثر أسعار الفائدة على المستهلكين؟ )

وعلى العكس من ذلك، فإن ارتفاع أسعار الفائدة يعني أن المستهلكين لا يحصلون على أكبر قدر ممكن من الدخل، ويجب أن يقللوا من الإنفاق. وعندما يقترن ارتفاع أسعار الفائدة بزيادة معايير الإقراض، تقدم المصارف قروضا أقل. ولا يؤثر ذلك على المستهلكين فحسب بل أيضا على الأعمال التجارية والمزارعين الذين يخفضون الإنفاق على المعدات الجديدة، مما يبطئ الإنتاجية أو يخفض عدد الموظفين. وتعني معايير الإقراض الأكثر تشددا أن المستهلكين سيخفضون الإنفاق، وهذا سيؤثر على الخطوط العريضة للشركات. وهذا سوف يتسبب في تقليل الشركات من عدد الموظفين لديهم ولإيقاف أي شراء المعدات الرئيسية. (لمزيد من المعلومات، اقرأ مدى تأثير هل لدى بنك الاحتياطي الفدرالي؟ )

- 3>>

تأثير أسعار الفائدة على التضخم والركود

كلما ارتفعت أسعار الفائدة أو انخفضت، عادة ما تسمع عن معدل الأموال الاتحادية. هذا هو المعدل الذي تستخدمه البنوك لإقراض بعض الأموال الأخرى. ويمكن أن يتغير يوميا، ولأن حركة هذا المعدل تؤثر على جميع معدلات القروض الأخرى، فإنه يستخدم كمؤشر لإظهار ما إذا كانت أسعار الفائدة آخذة في الارتفاع أو الانخفاض.

هذه التغييرات يمكن أن تؤثر على كل من التضخم والركود.ويشير التضخم إلى ارتفاع أسعار السلع والخدمات بمرور الوقت. وهو نتيجة لاقتصاد قوي وصحي. ومع ذلك، إذا ترك التضخم دون رقابة، فإنه يمكن أن يؤدي إلى خسارة كبيرة في القوة الشرائية.

للمساعدة في الحفاظ على التضخم يمكن التحكم فيه، يشهد بنك الاحتياطي الفدرالي مؤشرات التضخم مثل مؤشر أسعار المستهلك ومؤشر أسعار المنتجين. عندما تبدأ هذه المؤشرات في الارتفاع أكثر من 2-3٪ سنويا، فإن مجلس الاحتياطي الاتحادي رفع سعر الأموال الاتحادية للحفاظ على ارتفاع الأسعار تحت السيطرة. لأن ارتفاع أسعار الفائدة يعني ارتفاع تكاليف الاقتراض، والناس سوف تبدأ في نهاية المطاف إنفاق أقل. وسينخفض ​​الطلب على السلع والخدمات، مما سيؤدي إلى انخفاض التضخم. (لمعرفة المزيد لماذا تمزق الاقتصاديون حول كيفية حساب التضخم في مؤشر سعر المستهلك الجدل )

مثال جيد على ذلك حدث بين عامي 1981 و 1982. وكان التضخم 14٪ سنويا، رفع بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة إلى 20٪. وأدى ذلك إلى ركود حاد، ولكنه وضع حدا للتضخم المتصاعد الذي يشهده البلد. وعلى العكس من ذلك، فإن انخفاض أسعار الفائدة قد يؤدي إلى انتهاء فترات الركود. عندما يخفض بنك الاحتياطي الفدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية، يصبح اقتراض المال أرخص؛ وهذا يدفع الناس لبدء الإنفاق مرة أخرى.

مثال جيد على ذلك حدث من 2001 إلى 2002، عندما خفض بنك الاحتياطي الفدرالي سعر الفائدة الفيدرالية إلى 1. 25٪. وساهم ذلك بشكل كبير في انتعاش الاقتصاد في عام 2003. من خلال رفع وخفض سعر الفائدة الفيدرالية، يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي منع التضخم الهارب والحد من شدة الركود. اقرأ المزيد مكافحة االحتياطي الفيدرالي <الكسندر و تأثير الركود على الشركات )

كيف تؤثر أسعار الفائدة على أسواق الأسهم والسندات الأمريكية

المستثمرون لديها مجموعة واسعة من الخيارات الاستثمارية. عند مقارنة متوسط ​​عائد توزيعات الأرباح على الأسهم ذات العائد الرفيع على سعر الفائدة على شهادة الإيداع (سد) أو العائد على سندات الخزانة الأمريكية (سندات T)، فإن المستثمرين غالبا ما يختارون الخيار الذي يوفر أعلى معدل من إرجاع. ويميل سعر الفائدة الفدرالي الحالي إلى تحديد كيفية استثمار المستثمرين لأموالهم، حيث تتأثر العائدات على كل من الأقراص المدمجة والسندات التائية بهذا المعدل.

ارتفاع أو انخفاض أسعار الفائدة تؤثر أيضا على المستهلك وعلم النفس الأعمال. وعندما ترتفع أسعار الفائدة، سيخفض كل من الشركات والمستهلكين الإنفاق. وسيؤدي ذلك إلى انخفاض الأرباح وانخفاض أسعار الأسهم. من ناحية أخرى، عندما انخفضت أسعار الفائدة بشكل ملحوظ، فإن المستهلكين والشركات زيادة الإنفاق، مما تسبب في أسعار الأسهم في الارتفاع.

تؤثر أسعار الفائدة أيضا على أسعار السندات. هناك علاقة عكسية بين أسعار السندات وأسعار الفائدة، وهذا يعني أنه مع ارتفاع أسعار الفائدة، وتراجع أسعار السندات، ومع انخفاض أسعار الفائدة، وارتفاع أسعار السندات. وكلما طالت فترة استحقاق السندات، كلما ازدادت تقلبها فيما يتعلق بأسعار الفائدة. (تعرف على القواعد الأساسية التي تحكم كيفية تسعير السندات في اتفاقيات تسعير سوق السندات )

الطريقة الوحيدة التي تثير بها الحكومات والشركات الأموال من خلال بيع السندات.ومع ارتفاع أسعار الفائدة، تصبح تكلفة االقتراض أكثر تكلفة. وهذا يعني أن الطلب على السندات ذات العائد المنخفض سوف ينخفض، مما يتسبب في انخفاض سعرها. ومع انخفاض أسعار الفائدة، يصبح من الأسهل اقتراض المال، وستصدر العديد من الشركات سندات جديدة لتمويل التوسع. وسيؤدي ذلك إلى زيادة الطلب على السندات ذات العائد الأعلى، مما سيؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات. ويجوز لمصدري السندات القابلة للاسترداد أن يختاروا إعادة التمويل عن طريق استدعاء سنداتهم الحالية حتى يتمكنوا من تأمين سعر فائدة أقل.

الخلاصة

تؤثر أسعار الفائدة على الاقتصاد من خلال التأثير على أسعار الفائدة على الأسهم والسندات، والإنفاق على المستهلك والأعمال، والتضخم، والركود. ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم أن هناك عموما تأخر 12 شهرا في الاقتصاد، وهذا يعني أن الامر سيستغرق 12 شهرا على الأقل لآثار أي زيادة أو نقصان في أسعار الفائدة أن يشعر. من خلال تعديل سعر الفائدة الفدرالي، يساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي على الحفاظ على التوازن الاقتصادي على المدى الطويل. إن فهم العلاقة بين أسعار الفائدة والاقتصاد الأمريكي سيسمح لنا بفهم الصورة الكبيرة واتخاذ قرارات استثمارية أفضل. (999)> كيفية توقع أسعار الفائدة على سوق الأسهم محاولة التنبؤ بأسعار الفائدة و في مصلحتك .