a:

في العديد من قطاعات الصناعة المالية، فإن قياس المخاطر هو التركيز الرئيسي. في حين أنه يمكن أن تلعب دورا في الاقتصاد والمحاسبة، وأثر قياس المخاطر دقيقة أو خاطئة هو واضح بشكل واضح في قطاع الاستثمار. سواء كان الاستثمار في الأسهم أو الخيارات أو الصناديق المشتركة، ومعرفة احتمال أن يتحرك الأمن بطريقة غير متوقعة يمكن أن يكون الفرق بين التجارة الجيدة وضع الإفلاس. يستخدم التجار والمحللون عددا من المقاييس لتقييم التقلب والمخاطر النسبية للاستثمارات المحتملة، ولكن المقياس الأكثر شيوعا هو الانحراف المعياري.

الانحراف المعياري هو مفهوم رياضي أساسي يحمل الكثير من الوزن. وببساطة، يقيس الانحراف المعياري متوسط ​​المبلغ الذي تختلف به نقاط البيانات الفردية عن المتوسط. يتم حسابها من خلال طرح الوسط من كل قيمة أولا، ثم تربيع، تلخيص ومتوسط ​​الفروق لإنتاج التباين. وفي حين أن التباين في حد ذاته مؤشر مفيد للنطاق والتقلب، فإن تفاوت الفروق الفردية يعني أنها لم تعد ترد في نفس وحدة القياس كمجموعة البيانات الأصلية. في حالة أسعار الأسهم، فإن البيانات الأصلية بالدولار والتباين بالدولارات التربيعية، وهي ليست وحدة قياس مفيدة. الانحراف المعياري هو ببساطة الجذر التربيعي للتباين، ويعيده إلى وحدة القياس الأصلية ويجعل استخدامه أبسط من ذلك بكثير.

في الاستثمار، يستخدم الانحراف المعياري كمؤشر على تقلبات السوق وبالتالي المخاطر. وكلما زاد احتمال عدم القدرة على التنبؤ بعمل السعر واتساع النطاق، زاد الخطر. فالأوراق المالية ذات النطاق المحدود أو تلك التي لا تبعد كثيرا عن وسائلها، لا تعتبر خطرا كبيرا لأنه يمكن افتراضها بشكل شبه مؤكد أنها لا تزال تتصرف بنفس الطريقة. فالأمن الذي له نطاق تجاري كبير جدا ويميل إلى الارتفاع، والعكس فجأة أو الفجوة، هو أكثر خطورة. ومع ذلك، فإن المخاطر ليست بالضرورة سيئة. الخطر أكثر من الأمن، وإمكانات أكبر لدفع تعويضات فضلا عن الخسارة.

عند استخدام الانحراف المعياري لقياس المخاطر في سوق الأسهم، فإن الافتراض الأساسي هو أن غالبية النشاط السعري يتبع نمط التوزيع الطبيعي. في التوزيع الطبيعي، تقع القيم الفردية ضمن انحراف معياري واحد للمتوسط، فوق أو أقل، 68٪ من الوقت. القيم هي ضمن اثنين من الانحرافات المعيارية 95٪ من الوقت. على سبيل المثال، في المخزون بسعر متوسط ​​قدره 45 $ وانحراف معياري قدره 5 $، يمكن افتراضه بنسبة 95٪ من أن سعر الإغلاق التالي ما بين 35 $ و 55 $. ومع ذلك، ينخفض ​​السعر أو المسامير خارج هذا النطاق 5٪ من الوقت.

كلما زادت درجة التقلب للأمان كلما زاد التباين والانحراف المعياري. وفي حين يمكن للمستثمرين أن يفترضوا أن السعر لا يزال ضمن انحرافين معياريين لمتوسط ​​95٪ من الوقت، فإن هذا يمكن أن يظل نطاقا كبيرا جدا. كما هو الحال مع أي شيء آخر، كلما زاد عدد النتائج المحتملة، كلما زادت مخاطر اختيار الخطأ.