في محاولة لرفع مستوى السلوك بين المستشارين الماليين الذين يعملون مع خطط التقاعد والحسابات، قدمت وزارة العمل مشروع قانون بموجب قانون دود-فرانك من شأنه أن يرفع تلقائيا جميع المهنيين في هذه الفئة إلى معيار الأمانة. يتطلب معيار السلوك هذا مستوى من الإفصاح للزبائن من قبل المستشارين الذين ليسوا ساريين حاليا بموجب قواعد الملاءمة. ولكن لجنة الأوراق المالية والبورصات تعمل أيضا على إنشاء نسخة خاصة بها من متطلبات ائتمانية للمخططين الماليين النابعة من قانون دود-فرانك. وكثيرون في هذه الصناعة قلقون من أن يتم القبض على المستشارين بين هذين التدبيرين بطريقة يمكن أن تؤثر سلبا على المستثمرين وتقوض النوايا النهائية للهيئات التنظيمية.

- <>>

كيف بدأت

نشأت الحركة من قبل المنظمين لتفويض المعايير الائتمانية للمستشارين بسبب انتقادات طويلة الأجل في القطاع المالي فيما يتعلق ببيع صناديق الاستثمار المشتركة والمخصصات السنوية التي تفرض رسوما عالية . اللجان التي تم إنشاؤها من هذه المبيعات يمكن أن تحيز المشورة مخطط للعملاء الذين الادخار للتقاعد. وقد تم استهداف المعاشات على وجه الخصوص من قبل العديد من النقاد باعتبارها وسائل غير ملائمة للعديد من المستثمرين الذين قد يكونون أفضل حالا من وضع أموالهم في صناديق مؤشر منخفضة التكلفة أو غيرها من الأدوات المبسطة التي تفوقت تاريخيا على السيارات الأكثر تكلفة. (للمزيد من المعلومات، راجع: ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

إن الذين يدافعون عن التغيير يجادلون بأن المستشارين الذين يطلب منهم الالتزام بمعيار الأمانة سيكون لديهم صعوبة أكبر في الحصول على عملائهم للاستثمار في المعاشات التقاعدية وغيرها من المنتجات المماثلة لأنهم مطالبون بالإفصاح عن عمولات للعميل، مما قد يجعل بيعها أكثر صعوبة. قدمت وزارة العمل بالفعل النسخة الأصلية من هذه الفكرة كجزء من قانون دود فرانك، ولكن المعارضة الصناعية المدعومة من قبل أعضاء الحزبين الرئيسيين في الكونغرس أقنعت ذلك لوضع هذا التشريع على ظهره مرة أخرى في حين أجريت المزيد من البحوث. ومع ذلك، أعلن الرئيس أوباما في شباط / فبراير 2015 أن وزارة العمل ستتحرك مرة أخرى لإنشاء هذه القاعدة.

-

النقاش

بالطبع، المعارضين لهذا التشريع يجادلون بأن القواعد الجديدة ستكون معقدة للغاية، والامتثال لهذه اللوائح قد يكون من الصعب جدا على مستوى الشركات وسوف يأتي في جوهري التكلفة التي من المرجح أن يتم تمريرها إلى المستهلكين. يقول كين بنتسن، الرئيس التنفيذي لرابطة صناعة الأوراق المالية ورابطة السوق المالية (سيفما)، أن المستشارين قد يواجهون لوائح متضاربة من هيئة تنظيم الصناعة المالية (فينا) ولجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك) إذا تم تمرير كلا الإجراءين في نهاية المطاف إلى قانون من قبل الكونغرس.واضاف "انها ستخلق التكلفة والارتباك، ومن المؤسف وانها بصراحة فشل سوق السياسة العامة". (999)> قواعد مقترحة لقواعد العمل: كيف ستؤثر على المستشارين الماليين . تنص سيفما على موقعها على الانترنت أن مرور مشروع قانون العمل يتطلب إنشاء وتصديق حوالي 400 جديد القواعد، التي سوف تأتي على رأس أكثر من 300 قواعد جديدة التي لا يزال يجري وضعها من قبل المشرعين من فاتورة دود-فرانك عام 2010. كما يجادل بأن مشروع قانون وزارة العمل سيحد من خيارات المستثمرين ويجعل من الصعب عليهم الحصول على تعليم مالي موضوعي. وقد اقترحت سيفما بدلا من ذلك معيار أفضل فائدة للوسطاء التجار بالتنسيق مع ما سيك يفضل. ومن شأن هذا الإجراء أن يتناسب تماما مع نموذج الصناعة الحالي الذي يعمل به اليوم. ومن شأن هذا المعيار أيضا أن يرفع بشكل فعال من مستوى السلوك فيما بين المهنيين العاملين في مجال التقاعد والاستثمار دون أن يتسبب ذلك في عيوب متصورة لقاعدة وزارة العمل.

ومع ذلك، على الرغم من حث سيفما، المجلس الأعلى للتعليم لم يسارع إلى إنشاء قاعدة بديلة رسمية تحتضن أفضل معايير الفائدة. وقد ذكرت ماري جو وايت، رئيسة المجلس الأعلى للتعليم، مرارا وتكرارا أنه يجري وضع قاعدة جديدة ولكنها لم تقدم أي نوع من الجدول الزمني أو تاريخ الانتهاء. وقد لا يكون هناك في الواقع أي تحرك على هذه الجبهة حتى ينضم اثنان من المفوضين الجدد إلى الوكالة في عام 2016. وقد أدى ذلك إلى تصاعد الإحباط لدى العديد من جماعات المستهلكين الذين طالبوا بالإنفاذ الائتماني لسنوات.

>> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <> <>> ودفع التكاليف الزائدة، والمعاناة دون عوائد العودة، واتخاذ المخاطر غير الضرورية نتيجة لمشورة غير ائتمانية من التجار وسيط التي يسمح بها من قبل المجلس الأعلى للتعليم للاستمرار كمستشارين حتى يتم تنظيمها كمندوبي المبيعات، لذلك، نعم، أعتقد أن المجلس الأعلى للتعليم كان بطيئا جدا في صياغة القاعدة. "إنها بعيدة عن الصناعة الوحيدة التي تشعر بهذه الطريقة. الخلاصة

التغييرات الرئيسية في مستوى الرعاية التي تمنح للأفراد وحسابات التقاعد، وخطط التقاعد والحسابات التي ترعاها الشركة واضحة في الأفق، ولكن لا يزال هناك الكثير من النقاش حول أفضل مسار للعمل في هذه الصناعة، وكلا الجانبين لديه بعض النقاط المشروعة، ولكن السؤال الحقيقي الذي ينشأ من هذا النقاش هو ما إذا كان المستهلك سوف تستفيد في نهاية المطاف من القواعد الجديدة. هل ينتهي الأمر بمزيد من الأموال في بيض عش العميل، أم أنها ستنتهي في نهاية المطاف بدفع المزيد من المال لتخطيط أمناء الحفظ أو الأطراف الأخرى؟ ويبدو من المرجح في هذه المرحلة أن الجواب سيأتي عاجلا وليس آجلا. (للمزيد من المعلومات، انظر:

التسميات الائتمانية للمستشارين الماليين

.