ووفقا لتقرير في الجدار ونقلت صحيفة ستريت جورنال عن مصادر لم تذكر اسمها، من المتوقع ان تعلن وزارة العمل يوم الاربعاء عن قاعدة ائتمانية جديدة للوسطاء الذين يقدمون مشورة تقاعدية. وستطبق القاعدة "معيارا جديدا للرعاية" للمستشارين، وكثير منهم ملزمون حاليا بمعيار أقل صرامة يتطلب أن تكون المشورة "مناسبة".

وقد واجهت القاعدة المقترحة معارضة شديدة من المهنيين الماليين الذين يتوقعون وارتفاع تكاليف االمتثال، وتعتقد أن مصالح العمالء قد تتأثر نتيجة لذلك. ويخطط المجلس الأمريكي لشركات التأمين على الحياة للتحدي القانوني. ومن المتوقع ان يعلن محامي القاعدة - بمن فيهم وزير العمل توماس بيريز والسيناتور الديموقراطيان اليزابيث وارين من ماساتشوستس وكوري بوكر من نيوجيرسي، الذين يتوقع ان يعلنوا الحكم - انه من الضرورى مكافحة تضارب المصالح الذى تقدره وزارة العمل مستثمري التكلفة 17 دولارا أمريكيا مليار دولار سنويا.

الآثار المحتملة للقاعدة

مستشارو الاستثمار المسجلون يخضعون بالفعل لمعيار ائتماني صادر عن لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك). وستطبق قواعد وزارة العمل على أي شخص يعمل مع المدخرات التقاعدية، وأنها ستكون أكثر صرامة، وربما تتطلب رياس في وقت واحد للامتثال للوائح دول والمجلس الأعلى للتعليم، كما يشير روجر فولنر. قد يرى المهنيون الماليون زيادة في تكاليف الامتثال، والتي يقول وولنر قاد ميتليف شركة (ميت ميتمتليف المؤتمر الوطني العراقي 33. 55٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لبيع شبكتها من 4 آلاف وكيل تأمين تحسبا لممر القاعدة.

قد تؤدي الزيادة في تكاليف الامتثال إلى زيادات في الرسوم، مما قد يؤدي إلى انخفاض مدخرات الدخل المنخفض من السوق للحصول على المشورة المالية. ويذكر ووهلنر مثال القارئ الذي أخبره أن وسيطه قد حذر من زيادة بنسبة 65٪ في الرسوم نتيجة للقاعدة. وكسب المال من عمولات لبيع بعض المنتجات المالية سيصبح أكثر صعوبة، إن لم يكن مستحيلا عمليا. ويشكل عدم تشجيع النماذج القائمة على العمولة هدفا رئيسيا من مؤيدي القاعدة الذين يعتقدون أنها تؤدي إلى تضارب المصالح. كما أن التحول بعيدا عن اللجان قد يسهم أيضا في زيادة الرسوم، وهو ما قاله رئيس مجلس النواب بول راين يمكن أن يؤثر سلبا على صغار المستثمرين.

يقول مارك كوسن إن زيادة الرسوم قد تجعل المستشارين من روبو خيارا أكثر جاذبية للمدخرين المتقاعدين. وبينما يقدم ذلك عادة كشيء سيء بالنسبة للمستشارين البشريين، يضيف أن مستشاري روبو يمكن أيضا أن يوفروا وسيلة لاتفاقيات التكامل الإقليمي البشرية للتكيف، لأنها توفر القدرة على برمجة المشورة الاستثمارية التي هي دائما في الامتثال للوائح.

في رأي وولنر، فإن التحول عن المشورة المستندة إلى العمولة ليس بالضرورة أنباء سيئة للعملاء من الطبقة المتوسطة، الذي يقول أنه يمكن أن يكون خدما بشكل كاف من قبل المستشارين رسوم فقط. وقد يكون من الممكن أيضا للمستشارين مواصلة كسب العمولات، طالما أنهم يملكون استمارة الإعفاء من عقد أفضل فائدة، والتي تحمل متطلبات أكثر صرامة من النموذج المقابل للوسطاء المعينين من قبل المجلس الأعلى للتعليم. ولكن من الناحية العملية، قد ال تسمح المعايير العالية بنماذج األعمال القائمة على العمولة.

سيخضع المستشارون لمعايير أكثر صرامة فيما يتعلق بالنقل. إذا كانت أتعابهم لإدارة حساب الاستجابة العاجلة ستكون أعلى من التكاليف التي يتكبدها العميل من خلال 401 (ك) الحاليين، يمكن منع المستشارين من التوصية بتدوير. (999)> الخلاصة أدت القاعدة الائتمانية الجديدة إلى درجة عالية من الجدل في قطاع الخدمات المالية، حيث ويقلق النقاد أنه يمكن رفع تكاليف الامتثال إلى مستويات غير معقولة ويكون لها تأثير سلبي على العملاء، الذين قد لا تكون قادرة على تحمل رسوم أعلى. وسيكون من المفيد مراقبة التأثير على صناعة المنتجات السريعة النمو، حيث أن المعايير الجديدة قد تضخم التأثيرات السلبية على المستشارين، أو تساعد على تحسينها. أما بالنسبة إلى أنصار القاعدة الجديدة، فإن رفع المستوى الذي يجب أن يفي به المستشارون الذين يتعاملون مع مدخرات التقاعد سيخفض أو يلغي تضارب المصالح الذي يفيد المستشارين على نفقة عملائهم.