"فكر كبير". هذا هو شعار المستثمرين الأكثر نجاحا يعيشون من قبل. ولكن في بعض الأحيان، الأفكار الكبيرة والعائدات الاستثمارية الكبيرة تأتي في مجموعات صغيرة. في هذه المقالة، سوف تتعلم كيف يمكنك العثور على وتقييم الفائز في السوق الصغيرة.

هناك أكثر من 9000 من الأوراق المالية المتداولة في الولايات المتحدة. معظم المستثمرين يعتقدون الفور من أكبر الشركات المتداولة في البورصات الرئيسية، مثل مؤشر داو جونز الصناعي، و S & P 500 أو ناسداك. ولكن هناك أيضا العديد من تجاهلها وسوء فهمها الشركات الصغيرة في هذا الكون الاستثمار التي تستحق نظرة فاحصة.

الأسهم البسيطة
من قبل الشركات الصغيرة، نحن نشير إلى "ميني ميس" للأسهم - الشركات الصغيرة. هذه الشركات لديها رؤوس أموال سوقية في مجموعة 50 مليون $ إلى 300 مليون $. وهم يتداولون عادة على لوحة النشرات غير الرسمية (أوتكب) أو تبادل ناسداك. على الرغم من أقل تحدثت عن محللي وول ستريت، والقبعات الصغيرة ليست مجهولة تماما، وبعبارة أخرى، سوف تجد بالتأكيد العديد من الشركات التي تعترف بين صفوفهم، تحت قبعات صغيرة.

حقوق الطبع والنشر © 2007 إنفستوبيديا. كوم

الشكل 1: المخاطرة / المكافأة عن طريق الرسملة

أسهم الأسهم الصغيرة، والتي يمكن قياسها من قبل مؤشر ميكروكاب راسل، قد تفوقت بشكل ملحوظ على كل من مؤشر ستاندرد آند بورز 500 كاب الكبير وروسل 2000 مؤشرات كاب الصغيرة على خلال السنوات الخمس الماضية.

المصادر: غوغل فينانس

الشكل 2: الأغطية الصغيرة تتفوق على القبعات الكبيرة والقبعات الصغيرة

يمكن للقبعات الصغيرة أن توفر تنوعا كبيرا لمحفظتك. هذه الفئة من الأصول عادة ما يكون لها ارتباطات منخفضة جدا مع غيرها من فئات الأسهم الأمريكية (منخفضة تصل إلى 0. 60 مقابل S & P 500 للفترة 1972-2006)، فضلا عن انخفاض الترابط مع الأسهم الدولية والأوراق المالية ذات الدخل الثابت. وكما يوضح الشكل 1، فإن القبعات الصغيرة تحمل مخاطر أعلى من العديد من فئات الأصول الأخرى.

- 3>>

تحليل القبعات الصغيرة
الشركات الصغيرة لا تولد الرسوم المصرفية الاستثمارية للدهون للشركات وول ستريت، لذلك نادرا ما تتمتع التغطية البحثية العادية من قبل المحللين. ونتيجة لذلك، يمكن أن يستغرق الأمر المزيد من الوقت والجهد لتحليل شركة صغيرة من شركة كبيرة، وتقليل عدد التقارير المنشورة يعني أنه يجب على المستثمر إجراء المزيد من الأبحاث الأصلية. غير أن النتيجة هي أن الأسهم الصغيرة لا تتداول في كثير من الأحيان بقيمها الكاملة، مما يؤدي إلى عدم فعالية الأسعار التي يمكن للمستثمرين ذوي الدراية الاستفادة منها.

عندما يتعلق الأمر بتحليل الشركات الصغيرة، فإن النهج هو نفسه بالنسبة لشركة أكبر؛ فقط ما تؤكده في هذا التحليل سوف تختلف. مثل أي استثمار محتمل، قد تبدأ من خلال تقييم سعر السهم الحالي مقابل 52 أسبوعا أعلى / أدنى نطاق التداول. قد تنظر إلى نسب التقييم، مثل مضاعف السعر / الربح أو السعر / الكتاب المتعدد، لمعرفة ما إذا كان السهم يبدو رخيص أو مكلفا.قد تقوم على الأرجح بمراجعة البيانات المالية للشركة لمعرفة مقدار الأرباح الصافية التي يتم تحقيقها على الإيرادات، وكيفية مقارنة مستويات الدين المرتفعة بقاعدة رأس مال الشركة وما إذا كانت الشركة تقوم بتوليد النقد أو حرقه.

لا كسب المال؟ ما قد تكتشفه هو أن العديد من الشركات الصغيرة لا تكسب المال حتى الآن. وربما تكون الأرباح سلبية، وبالتالي فإن نسب تقييم الأسهم التقليدية لن تكون منطقية. قد تلاحظ أيضا عجزا كبيرا في حقوق المساهمين، حيث يجب أن يكون هناك عدد إيجابي. لا تنزعج جدا! وقد تكون هذه دلائل على أن الشركة في مراحلها الأولى من النمو السريع.

مع شركة صغيرة، كيف تقضي وقت البحث الخاص بك يحصل تحول رأسا على عقب. وخلافا للشركات الكبيرة التي يعتبر الأداء المالي التاريخي فيها نافذة على المستقبل، فإن المعلومات غير المالية تحمل قيمة أكبر بكثير عند النظر إلى الأسهم الصغيرة. يجب عليك أن تنفق 80٪ من جهودك في فهم استراتيجية عمل الشركة ونموذج الأعمال التجارية، وضمان فريق الإدارة هو الحق في سحب قبالة، مما يجعل من الصناعة التي تعمل فيها الشركة هي كبيرة ومتنامية، والحكم على كيفية أو ما إذا كان أفضل من منافسيها. يجب أن تنفق 20٪ فقط من وقتك في النظر إلى النتائج المالية الحالية.

بالنسبة إلى شركة صغيرة ومتوسعة، فإن البيانات المالية غير محدثة لحظة تقديمها. ومع ذلك، تأكد من أن الشركة تقوم بتقديم التقارير المالية مع المجلس الأعلى للتعليم، وأنها تفعل ذلك في الوقت المحدد. عندما لا تقدم شركة أوتكب تقارير في الوقت المناسب، يتم منحها فترة سماح قصيرة من قبل المنظمين ولكن يتم إزالتها بعد ذلك من التبادل. وتعتبر الإيداعات المتأخرة، فضلا عن قضايا المراجعة غير العادية، إشارات حمراء رئيسية.

من الأهمية بمكان أن تبقى على اطلاع على اتجاهات المستهلك والصناعة، إذا كنت تريد أن تكون ناجحة في اختيار الفائزين من الخاسرين. التقدم التكنولوجي والتغيرات في أذواق المستهلكين وأنماط الحياة يمكن أن تجعل أو كسر حتى أقوى الشركات. الدراسات التي تركز على المستقبل، مثل التنبؤات من الاتجاه الجورو الإيمان الفشار، يمكن أن دليل لكم في لأحدث الماركات والمواقف والأفكار حول صخرة العالم.

الأسئلة التي يجب التفكير فيها تشمل ما يلي:

• هل اخترعت هذه الشركة منتجا أو خدمة مقنعة تستفيد من مكانة فريدة في السوق؟
• هل لدى الشركة طريقة أفضل للقيام بالأشياء؟
• هل سيكون طلب الشركة في المستقبل، مهما كانت الدورة الاقتصادية؟

ومع ذلك، فإن وعد العائدات البرية في الأسهم الصغيرة، يأتي مع سعر. السيولة عادة ما تكون محدودة، وهذا يعني أنك قد لا تكون قادرة على بيع الأسهم الصغيرة سقف بسرعة كافية للحد من الخسائر عندما تسوء الأمور. أيضا، قد يكون من الصعب كمستثمر فردي لإجراء عمق البحث الأصلي المطلوب. حذر من أن هذه الشركات هي مثل اطلاق النار النجوم: أنها يمكن فيزل خارج بأسرع ما تضيء السماء. كن حذرا لخطر فقط الكثير من المال كما كنت على استعداد لتخسره. وتذكر أن تقييم األسهم الصغيرة يمكن أن يكون صعبا بشكل خاص إذا لم تكن على دراية بأساليب تقييم األسعار غير التقليدية.

كسب التعرض للغطاء الصغير كيف يمكنك الاستثمار في الأسهم الصغيرة إذا لم يكن لديك الوقت أو المهارة للقيام بالعناية الواجبة اللازمة؟ النظر في الاستثمار في صناديق التداول المتداولة التي تتبع مؤشر الحد الأدنى، مثل مؤشر راسل مايكرو كاب. أيضا، قد ترغب في التحقق من بعض الأفكار البحثية الحرة من شركات البحوث القائمة على رسوم مستقلة. هذه الشركات تصدر تقارير الأسهم على العديد من الشركات الصغيرة للاهتمام للاهتمام التي قد يكون مجرد حق لمحفظتك.

الخلاصة تذكر عندما الاستثمار أكبر ليس دائما أفضل. ويمكن أن يحقق االستثمار في الشركات الصغيرة عائدا كبيرا، على الرغم من أنها تواجه مخاطر كبيرة. كما هو الحال دائما، القيام البحوث الخاصة بك، ويجب أن تكون قادرة على جني المكافآت من الفائزين في هذا السوق.