كانت السنوات القليلة الماضية صعبة بالنسبة للمتقاعدين الذين يبحثون عن عوائد لائقة ذات مخاطر منخفضة. جعلت أسعار الفائدة المنخفضة جدا من الصعب لكسب أنواع الغلة اللازمة للحفاظ على أساليب حياتهم. وحتى بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم منظور طويل األجل، ال تزال األزمة المالية لعام 2008 تعطي العديد من األسباب التي تدفع المتقاعدين إلى التردد في تحمل المخاطر مع استثماراتهم.

المستشارين الماليين الذين يعملون مع المتقاعدين أو المتقاعدين قريبا يحتاجون إلى تدريبهم حول الحاجة إلى تحقيق التوازن بين المخاطر والسلامة. وفي كثير من الحالات قد تحتاج إلى مخاطر أكبر بكثير لكسب أنواع العوائد التي قد تكون قادرة على الحصول على بضع سنوات في وقت سابق مع محفظة تتكون إلى حد كبير من المركبات ذات الدخل الثابت. (لمزيد من المعلومات، راجع: نصائح لتقييم مدى تحمل العميل للمخاطر .

يجب إعادة النظر في تحمل المخاطر في التقاعد ليس فقط بسبب انخفاض أسعار الفائدة، ولكن أيضا زيادة طول العمر. يحتاج العملاء إلى فهم أن التضخم، وليس فرصة أن استثماراتهم قد تفقد قيمة من وقت لآخر، هو العدو الأكبر في ضمان أنها لا تتفوق البيض عشها.

هل لديهم مخاطر كافية؟

عند مراجعة حافظات عملائك، يجب أن تنظر في توزيع الأصول الحالي في مراحل حياتهم. وهل سيكون هذا المزيج عدوانيا بما فيه الكفاية لمساعدتهم على بلوغ هدفهم في مدخرات التقاعد، أم أنهم متقاعدون بالفعل سيسمح لهم بالبقاء في صدارة التضخم وعدم نفاد المال؟ وينبغي النظر في تخصيص الأصول للعميل من حيث مقدار ما هي الادخار وفقتها الزمنية حتى التقاعد. إذا كانت متقاعدة بالفعل، فإنها تحتاج إلى أن تأخذ ما يكفي من المخاطر للبقاء في صدارة التضخم في ضوء استراتيجية الانسحاب الخاصة بهم.

هل هم يأخذون الكثير من المخاطر؟

وبينما أؤمن إيمانا راسخا بأن أكبر خطر للمتقاعدين يأتي من التضخم وليس من فقدان الأموال من استثماراتهم، إلا أن هناك حدودا لمدى مخاطر الاستثمار التي ينبغي أن يواجهها أولئك الذين يعيشون في التقاعد أو بالقرب منه. وينبغي أن تلعب الأسهم دورا بارزا في حافظات معظم المتقاعدين، ولكن من المرجح أن تكون المخصصات البالغة 80 في المائة أو 90 في المائة أو أكثر للأسهم شديدة العدوانية بالنسبة للذين يعيشون في التقاعد أو يقتربون منه. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيف يمكن للمستشارين مساعدة العملاء على تقلب المعدة .

كمستشار مالي، فإنك في وضع جيد لاقتراح تخصيص الأصول الذي يكون فعالا على نحو مناسب لعمرهم وأفقهم الزمني ومدى تحملهم للمخاطر والمبلغ الذي يتطلعون إلى سحبه من المحفظة سنويا عند التقاعد.

يمكن أن يؤدي العدوانية إلى خسائر فادحة أثناء تصحيحات السوق. ليس فقط هذا يمكن أن يضر قدرة العميل على الحفاظ على نمط حياتهم التقاعد، فإنه يمكن أن يخيفهم من السوق ويجعلهم للاستثمار بشكل متحفظ جدا، مما يعرضهم لخطر إضافي من النضال أموالهم.

الحرس ضد مخاطر التضخم

يمثل التضخم الخطر الأكثر خطورة للمتقاعدين. إن وضع محفظة العميل للوقاية من تأثير التضخم أمر بالغ األهمية. الأسهم والسندات المحمية التضخم هي نوعان من الاستثمارات التي كانت تحوطات جيدة طويلة الأجل ضد التضخم. العقارات هي فئة الأصول الأخرى التي قد تكون مؤهلة كذلك. لمزيد من المعلومات، انظر: تحقيق أفضل توزيع للأصول .

يمكن أن تتعرض الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت، مثل السندات، لضربة شديدة خلال فترات التضخم المرتفع. على الرغم من أننا لم نر التضخم المتفشي في عدد من السنوات، وهذا هو دائما خطر خصوصا مع تحسن الاقتصاد وتهديد مجلس الاحتياطي الاتحادي زيادة أسعار الفائدة.

منذ نهاية الحرب العالمية الثانية كان متوسط ​​معدل التضخم حوالي 3. 8٪ سنويا. على الرغم من أن التضخم كان على مستويات منخفضة تاريخيا لعدد من السنوات، وهذا لا يعني أن التضخم قد مات. وفيما يتعلق بالمتقاعدين، فإن المواد ذات الأهمية البالغة بالنسبة لهم، مثل تكلفة الرعاية الصحية، ما زالت في ازدياد.

هل محفظة متنوعة حقا؟

مزيج مناسب من الأسهم والسندات هو عموما نقطة انطلاق جيدة لتحقيق محفظة متنوعة. ومع ذلك، قد تتفاعل بعض أنواع السندات في قفل خطوة مع الأسهم. والحالة في هذا الصدد هي السندات ذات العائد المرتفع التي تميل إلى التصرف أكثر مثل الأسهم من سندات الدرجة الاستثمارية. التخطيط لتكاليف الرعاية الصحية في التقاعد )

يحتاج المستشارون الماليون إلى إنشاء محفظة تحتوي على أصول لا ترتبط جميعها ببعضها البعض. وترتبط سندات الاستثمار بدرجة منخفضة نسبيا بالأسهم المحلية، على سبيل المثال. وترتبط الأسهم المحلية والأجنبية ارتباطا وثيقا، وهو تغيير منذ عقد أو نحو ذلك.

هل هناك الكثير من مخاطر التركيز؟ <إن المخاطر الرئيسية للمتقاعدين أو أي مستثمر هي مخاطر التركيز. ويأتي ذلك من وجود نسبة مفرطة من محفظتها تتركز في واحدة أو مجرد عدد قليل من الحيازات. ربما يكون لدى العميل الكثير من أسهم أصحاب العمل عن طريق الملكية المباشرة أو عن طريق برامج تعويض الأسهم مثل الخيارات أو الأسهم المقيدة. في حين أن العديد من المستثمرين الأثرياء قد حصلوا على هذا النحو من خلال الرهانات الأسهم المركزة، والعملاء الذين يتحركون إلى أو في التقاعد بحاجة إلى إعادة تقييم هذه المراكز المركزة إذا كان هذا ينطبق عليها.

إذا كان العميل يأتي إليك بهذه الأنواع من المواقف المركزة فمن المهم أن تؤكد على المخاطر التي يتخذهون وأن تعمل معهم لوضع خطة للتنويع بعيدا عن هذه المواقف بطريقة منظمة. إذا كانت الأوراق المالية المركزة في حساب خاضع للضريبة ستكون هناك اعتبارات ضريبية، ولكن في نهاية اليوم دفع الضرائب أرباح رأس المال هو أفضل بكثير مما يعاني من خسارة كبيرة ينبغي أن الأسهم تأخذ الغوص الأنف الكبير في السعر. (للمزيد من المعلومات، انظر:

عندما يكون التقاعد حول الزاوية .) هل العميل هو خطر الاستثمار؟

واحدة من أصعب المحادثات المستشار المالي قد يكون مع العميل هو أن أقول لهم أن مواقفهم تجاه الاستثمار يضعون تقاعدهم في خطر.ومن المرجح أن يكون لدى جميع المستشارين الماليين عميل يقلقهم من فقدان المال، ولكنهم يشكو أيضا عندما تكون محفظتهم "أقل من السوق" - أيا كان تعريفهم لذلك.

يجب على المستشارين أن يظهروا هذه الأنواع من العملاء المخاطر والمكافآت المحتملة للعديد من استراتيجيات التخصيص، وأن يتأكدوا أيضا من أن العميل والعميل واضحان فيما يتعلق باحتياجات العميل من الإنفاق والسحب.

الخلاصة

مخاطر الاستثمار للعملاء الذين يقتربون من التقاعد والذين هم بالفعل متقاعدون أمر بالغ الأهمية. ويتعين على المستشارين الماليين أن يبينوا لعمالئهم المتقاعدين أنهم ال يزالون بحاجة إلى تحمل بعض المخاطر من أجل البقاء متقدما على التضخم. وينبغي أن يكون خطر التضخم مصدر قلق أكبر من خسائر الاستثمار قصيرة الأجل

. المستشارين الماليين الفعالين يثقفون عملائهم حول هذه المخاطر طوال الوقت، لذلك لن يكون ذلك مفاجئا بمجرد انتقالهم إلى التقاعد. (للمزيد من المعلومات، راجع: كيف يمكن للمستشارين إدارة التقاعد المتطور .