يتم الخلط بين العديد من المستثمرين عندما يتعلق الأمر بسوق الأوراق المالية - لديهم صعوبة في معرفة الأسهم التي هي جيدة شراء على المدى الطويل والتي ليست كذلك. للاستثمار على المدى الطويل، ليس فقط لديك للنظر في مؤشرات معينة، لديك أيضا أن تبقى مركزة على أهدافك على المدى الطويل، منضبطة وفهم أهدافك الاستثمارية العامة. في هذه المقالة، سوف نقول لكم كيفية تحديد جيدة شراء على المدى الطويل وما هو مطلوب للعثور عليها.

- <->

التركيز على أساسيات هناك العديد من العوامل الأساسية التي يتفقدها المحللون لتحديد الأسهم التي تكون شراء جيدة على المدى الطويل والتي ليست كذلك. هذه العوامل تخبرك ما إذا كانت الشركة صحية ماليا وما إذا كان السهم قد انخفض إلى مستويات أقل من القيمة الفعلية، مما يجعلها شراء جيدة. فيما يلي العديد من الاستراتيجيات التي يمكنك استخدامها لتحديد قيمة السهم.

النظر في D اتساق الأرباح إن اتساق قدرة الشركة على الدفع ورفع أرباحها يدل على أن لديها إمكانية التنبؤ في أرباحها وأنها مستقرة من الناحية المالية بما فيه الكفاية لدفع هذه الأرباح - توزيعات الأرباح من الحالي أو الأرباح المحتجزة. سوف تجد العديد من الآراء المختلفة حول عدد السنوات التي يجب أن تعود للبحث عن هذا الاتساق - يقول البعض خمس سنوات، ويقول آخرون ما يصل إلى 20 - ولكن في أي مكان في هذا النطاق سوف تعطيك فكرة عامة عن اتساق الأرباح.

فحص P / E نسبة تستخدم نسبة نسبة الربح إلى السعر لتحديد ما إذا كان المخزون قد انتهى أو أقل من قيمتها. يتم حسابها بقسمة السعر الحالي للسهم من أرباح الشركة للسهم الواحد. وكلما ارتفعت نسبة السعر إلى الربحية، كلما كان المستثمرون أكثر استعدادا لدفع تلك الأرباح. ومع ذلك، فإن نسبة السعر إلى الربحية المرتفعة تعتبر أيضا علامة على أن السهم مبالغ فيه ويمكن أن يكون مستحقا للانسحاب - على أقل تقدير. ويمكن أن يشير انخفاض نسبة الربحية إلى أن السهم يمثل قيمة جذابة وأن األسواق قد دفعت األسهم إلى ما دون قيمتها الفعلية.

وهناك طريقة عملية لتحديد ما إذا كانت الشركة رخيصة بالنسبة إلى صناعتها أو الأسواق هي مقارنة نسبة السعر إلى الربحية مع الصناعة أو السوق بشكل عام. على سبيل المثال، إذا كانت الشركة لديها نسبة السعر إلى الربحية من تسعة بينما الصناعة لديها نسبة P / E من 14، وهذا يدل على أن السهم هو تقييم كبير مقارنة مع الصناعة بشكل عام.

مشاهدة تذبذب الأرباح الاقتصاد يتحرك في دورات. في بعض الأحيان الاقتصاد قوي وارتفاع الأرباح. وفي أحيان أخرى، يتباطأ الاقتصاد وينخفض ​​الدخل. طريقة واحدة لتحديد ما إذا كان السهم هو شراء جيدة على المدى الطويل هو لتقييم أرباحها السابقة والتوقعات الأرباح المستقبلية. إذا كانت الشركة لديها تاريخ ثابت من ارتفاع الأرباح على مدى سنوات عديدة، فإنه يمكن أن يكون شراء جيدة على المدى الطويل.

ألق نظرة على توقعات الشركة في مجال الأرباح. إذا كان من المتوقع أن تبقى قوية، وهذا يمكن أن يكون علامة على أن الشركة قد تكون جيدة على المدى الطويل شراء. وبدلا من ذلك، إذا قامت الشركة بخفض توجيهات الأرباح المستقبلية، فقد يكون ذلك علامة على ضعف الأرباح وقد ترغب في البقاء بعيدا.

تجنب الفخاخ التقييم كيف يمكنك معرفة ما إذا كان المخزون هو شراء جيدة على المدى الطويل وليس فخ التقييم (الأسهم تبدو رخيصة ولكن يمكن أن تتجه أقل بكثير)؟ للإجابة على هذا السؤال، تحتاج إلى تطبيق بعض المبادئ المنطقية، مثل النظر في نسبة الديون للشركة والنسبة الحالية. يمكن للديون أن يعمل بطريقتين:

• في أوقات عدم اليقين الاقتصادي أو ارتفاع أسعار الفائدة، يمكن للشركات التي تواجه مستويات عالية من الديون أن تواجه مشاكل مالية.
• في الأوقات الاقتصادية الجيدة، يمكن للديون زيادة ربحية الشركة عن طريق تمويل النمو بتكلفة أقل.

تقيس نسبة الدين مبلغ الأصول التي تم تمويلها بالديون. يتم احتسابها بقسمة إجمالي مطلوبات الشركة على إجمالي أصولها. وبصفة عامة، وكلما ارتفعت الديون، زادت إمكانية أن الشركة يمكن أن يكون فخ التقييم.

هناك أداة أخرى يمكنك استخدامها لتحديد قدرة الشركة على الوفاء بالتزامات الديون هذه: النسبة الحالية. لحساب هذا الرقم، يمكنك تقسيم الأصول الحالية للشركة من خلال التزاماتها الحالية. كلما ارتفع عدد، وأكثر سيولة الشركة. على سبيل المثال، لنفترض أن للشركة نسبة حالية تبلغ أربعة. وهذا يعني أن الشركة سائلة بما فيه الكفاية لدفع أربعة أضعاف التزاماتها.

باستخدام هذين النسبين - نسبة الدين والنسبة الحالية - يمكنك الحصول على فكرة جيدة عما إذا كان السهم هو قيمة جيدة بالسعر الحالي.

المؤشرات الاقتصادية
هناك طريقتان يمكنك من خلالها استخدام المؤشرات الاقتصادية لفهم ما يحدث في الأسواق.

فهم الظروف الاقتصادية تعتبر متوسطات سوق الأسهم الرئيسية مؤشرات اقتصادية تطلعية. على سبيل المثال، فإن ضعف ثابت في مؤشر داو جونز الصناعي يمكن أن يدل على أن الاقتصاد قد بدأ في الارتفاع وأن الأرباح بدأت في الانخفاض. وينطبق الشيء نفسه إذا بدأت معدلات السوق الرئيسية في الارتفاع بشكل مستمر، ولكن الأرقام الاقتصادية تظهر أن الاقتصاد لا يزال ضعيفا. وكقاعدة عامة، تميل أسعار الأسهم إلى أن تقود الاقتصاد الفعلي في حدود ستة إلى 12 شهرا. ومن الأمثلة الجيدة على ذلك انهيار سوق الأسهم الأمريكية في عام 1929، مما أدى في النهاية إلى الكساد الكبير.

فهم الصورة الاقتصادية الكبيرة
هناك طريقة جيدة لقياس مدى ارتباط الشراء طويل الأجل بالاقتصاد وهي استخدام عناوين الأخبار كمؤشر اقتصادي. في الأساس، كنت تستخدم مؤشرات مناقضة من وسائل الإعلام لمعرفة ما إذا كانت الأسواق أصبحت ذروة الشراء أو ذروة البيع. مثال جيد على ذلك حدث في عام 1974، عندما أظهر غطاء نيوزويك دب يهدم أعمدة وول ستريت. وإذا نظرنا إلى الوراء، كان ذلك بوضوح علامة على أن األسواق قد قاعت وأن األسهم كانت رخيصة نسبيا.

في المقابل، الوقت غلاف مجلة من 27 سبتمبر 1999، وشملت عبارة "جيت جيت دوت كوم" - علامة واضحة على المتاعب على الطريق لأسهم دوتكوم والأسواق. ما يظهر هذا النوع من التفكير هو أن الكثير من الناس يشعرون بالأمان عندما يكونون في التيار الرئيسي. وهي تعزز هذه المعتقدات بما يسمعه ويقرأه في الصحافة الرئيسية. وهذا يمكن أن يكون علامة على التفاؤل المفرط أو التشاؤم. ومع ذلك، يمكن لهذه الأنواع من المؤشرات يستغرق سنة أو أكثر لتصبح حقيقة واقعة.

الخلاصة الاستثمار على المدى الطويل يتطلب الصبر والانضباط. قد ترصد استثمارات جيدة طويلة الأجل عندما لا تكون الشركة أو الأسواق تؤدي أداء جيدا. باستخدام الأدوات الأساسية والمؤشرات الاقتصادية، يمكنك أن تجد تلك الماس الخفية في الخام وتجنب الفخاخ التقييم المحتملة.