المعيار هو المعيار أو المقياس الذي يستخدم لمقارنة التخصيص والمخاطر وعودة محفظة معينة. المقارنة يمكن أن تكون تقريبا أي فترة.

ما هو في المعيار؟

تشمل المعايير القياسية عادة المؤشرات غير المدارة والصناديق المتداولة في البورصة (إتف) أو فئات الصناديق المشتركة لتمثيل فئات الأصول الاستثمارية المختلفة، بدلا من الاستثمارات الفردية. ويمكن أن تشمل فئات الأصول في مقياس مرجعي تدابير واسعة النطاق، مثل رسل 1000، أو فئات أصول محددة، مثل أسهم النمو في رأس المال الصغير أو السندات ذات العائد المرتفع أو الأسواق الناشئة. أو مزيج من الاثنين.

- 1>>

المخاطر

للمساعدة في إدارة المخاطر، يستثمر معظم الناس في محفظة متنوعة تشمل العديد من فئات الأصول، بما في ذلك الأسهم الأمريكية، غير U. الأسهم والأسهم. ومن ثم، إذا كان معيار مرجعي سيوفر مقارنة ذات مغزى، فإنه ينبغي أيضا أن يكون متنوعا. ومع ذلك، يستمر الكثير من الناس في مقارنة عودة محفظة متنوعة مقابل فئة واحدة من الأصول أو مؤشر، مثل S & P 500. (انظر أيضا: أهمية التنويع .)

تتضمن المخاطر كلا من التقلبات والتقلبات. وتقاس التقلبات حسب حجم التغير في قيمة المحفظة. فالاستثمارات، على سبيل المثال، السلع ذات التحركات الأكبر صعودا وهبوطا من حيث القيمة، تزيد من التقلب. ويقيس التغير مدى تواتر التغير في القيمة. كلما زاد التباين، كلما زاد الخطر.

تدابير المخاطرة

تستخدم عدة تدابير لتقييم مخاطر الحافظة ومكافأتها بما في ذلك الانحراف المعياري ونسبة بيتا وشارب.

• الانحراف المعياري هو مقياس إحصائي للتقلب. ويشير الانحراف المعياري العالي إلى مزيد من التقلب وزيادة المخاطر.

• يستخدم بيتا لقياس التقلب مقابل معيار. على سبيل المثال، من المتوقع أن تتحرك محفظة مع بيتا من 1. 2٪ 120، صعودا أو هبوطا، لكل تغيير في المعيار. ومن المتوقع أن يكون للحافظة التي لديها بيتا أدنى حركة صعودا وهبوطا أقل من المؤشر المعياري. (انظر أيضا: فهم بيتا. )

• نسبة شارب هي مقياس يستخدم على نطاق واسع لعودة تعديل المخاطر. نسبة شارب هي متوسط ​​العائد المكتسب بما يزيد عن الاستثمار الخالي من المخاطر، مثل السندات الحكومية الأمريكية. ويشير ارتفاع نسبة شارب إلى عائد أعلى معدلة للمخاطر.

ويمكن الحصول على هذه التدابير من العديد من المواقع الاستثمارية.

المقارنة المعيارية

للمساعدة في تحديد معيار مرجعي مناسب، يجب عليك أولا قياس مستوى المخاطر الخاص بك. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في اتخاذ مبلغ معتدل من المخاطر (ملف التعريف الخاص بك هو 6 على مقياس من 1-10) يمكن أن يكون المعيار المناسب 50-60٪ تخصيص الأسهم التي تشمل:

• 55٪ من رسل 3000، وهو مؤشر مرجح القيمة السوقية التي تشمل كبيرة ومتوسطة وصغيرة كاب U.س.

• 40٪ من مؤشر باركليز الإجمالي للسندات الذي يتضمن سندات حكومية وسندات استثمارية من الولايات المتحدة.

• 15٪ من مسي إيف، وهو مؤشر يتتبع أداء 21 سوق الأسهم الدولية بما في ذلك أوروبا وأستراليا وجنوب شرق آسيا.

بورتفوليو vs. المعيار

بمجرد إنشاء ملف المخاطر الخاص بك واستقر على معيار مناسب ثم تحتاج إلى بناء محفظة عن طريق اختيار الاستثمارات الفردية الأسهم والسندات وصناديق الاستثمار المتداولة أو صناديق الاستثمار المشتركة، وتخصيصها لمختلف فئات الأصول. على سبيل المثال، 15٪ في غير U. و 25٪ في سندات الشركات الاستثمارية في الدرجة الأمريكية.

يمكنك بعد ذلك مقارنة مخاطر وعائد محفظتك إلى المعيار.

• يتم حساب الإرجاع بضرب عودة كل مكون عن طريق ترجيحه. على سبيل المثال، إذا كان لدى رسل 3000 عائدا بنسبة 8٪، فإن باركليز الولايات المتحدة ترتفع بنسبة 3٪ وعائد إيف بنسبة -2٪. فإن العائد المرجعي المرجح سيكون. 55 مرات 8٪،. 4 مرات 3٪ و. 15 مرات -2٪ أو 4. 4٪ زائد 1. 2٪ أقل. 3٪ للعائد الإجمالي من 5. 3٪.

• يقاس الخطر بمقارنة بيتا والانحراف المعياري.

إذا كان لديك محفظة حالية، يمكنك مقارنتها بمختلف المعايير لتقييم المخاطر والعائد.

بناء على التدابير المتخذة ضد المعيار - هل أنت تأخذ مخاطر كثيرة جدا أو قليلة جدا، وما إلى ذلك - قد تحتاج إلى إجراء تغييرات على محفظتك التي تشمل استبدال الاستثمارات، إضافة فئات الأصول لتوفير قدر أكبر من التنويع و / أو تعديل التوزيع العام للأصول.

الخلاصة

الاستثمار هو حول إدارة المخاطر. وبصفة عامة، ينبغي أن توفر الحافظة التي تنطوي على قدر أكبر من المخاطر إمكانية تحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل. والهدف من ذلك هو بناء محفظة متنوعة التي تتناسب مع المخاطر الخاصة بك ويوفر عائدات مواتية تعديل المخاطر، كما تقاس نسبة شارب.