في بعض النواحي، تجارة السلع هي أنقى شكل من أشكال الاستثمار. ليس هناك اشتقاق، لا التجريد، لا ثلاثة مستويات الإزالة من الأصول الأساسية. هناك فقط شيء ملموس ومفيد - المواد الغذائية، والوقود - وسوق ضخمة مع لاعبين متعددة. وهذه النقطة الأخيرة مهمة: فكلما زاد عدد المشترين والبائعين للسلعة، زاد احتمال أن يكون سعر السوق غير متلائم من خلال التلاعب. تسعير السلع هو أقرب إلى العالم الحقيقي يحصل على المفهوم الاقتصادي الكلاسيكي لمنحنيات الطلب والطلب جيدة تتقاطع بسعر معين وكمية.

خذ الكاكاو، الذي يباع في مارس 2015 حوالي 2864 $ للطن أو $ 1. 30 جنيه. سعر هذا المكون الخام من إنتاج الشوكولاته يتقلب أكثر مما قد تعتقد، تتراوح بين أقل من 750 $ إلى أكثر من خماسية أنه في السنوات ال 15 الماضية. ويختلف الطلب على الكاكاو إلى درجة أن التزايد العالمي غير المبرر للشوكولاتة في الصيف الماضي أدى إلى ارتفاع الأسعار إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

ولكن التغييرات في العرض، وليس الطلب، التي تملي معظم تحركات الأسعار. على الأقل فيما يتعلق بهذه السلعة بعينها. ويتوقف العرض على عوامل بيئية مختلفة، منها عوامل خارجة عن سيطرة الناس الذين يرفعون الكاكاو من أجل عيشهم. يجب أن تكون درجات الحرارة حوالي 70 درجة مئوية إلى 90 درجة مئوية، مع هطول الأمطار الكثيف ولكن ليس ثقيلا جدا (لا يزيد عن 100 "سنويا.) لا تحول هذا إلى التمهيدي على زراعة الكاكاو، ولكن هناك مجموعة واحدة جامدة من الظروف للنمو الأمثل. إن نقل معيار واحد من التوازن يمكن أن يؤدي إلى انخفاض العرض وبالتالي ارتفاع الأسعار.

يتم إنتاج الكاكاو بعيدا عن المراكز المالية في العالم، وخاصة في ساحل العاج وغانا، من قبل الكثير من المزارعين الأسريين الصغار. وجود العديد من الموردين الذين يقدمون منتج موحد يعني أن كل مورد على حدة لا يمارس تأثيرا يذكر على السعر. على النقيض من ذلك مع السلع الأخرى الذهب.

في 1150 $ للأونصة، انخفض سعر الذهب أكثر من الثلث من ذروة عام 2011. وفي الآونة الأخيرة عام 2000، يمكنك شراء أوقية مقابل 250 دولار. هذا على الرغم من إنتاج الذهب السنوي بلغ متوسطه 2500 طن خلال تلك الفترة، وتفاوتت 10٪ فقط أو نحو ذلك في أي من الاتجاهين. إذا كان إنتاج الذهب موحدا من سنة إلى أخرى، فلماذا سيكون هناك تقلبات هائلة في الأسعار؟

الجواب المباشر هو أن الذهب في الطلب لأنه أكثر بكثير من عنصر جذابة بصريا من المجوهرات. على عكس الكاكاو والماشية وبطاطس لحم الخنزير، يستمر الذهب إلى الأبد. صغيرة ومدمجة، ويمكن أن يكون ويستخدم كعملة نفسها. عندما يخشى المتداولون من العملة اتخاذ موقف طويل جدا بالدولار أو الجنيه الإسترليني أو اليورو، يبقى الذهب مخزن موثوق به للقيمة. فمن الأسهل بكثير على البنوك المركزية لطباعة الأموال فيات كل ما تريد (وبالتالي تقليل قيمة كل وحدة) من المعروض الذهب في العالم لزيادة سحرية.

لذلك العرض والطلب مجموعة الأسعار. من يعرف؟ الأهم من ذلك، ما يجب القيام به مع كل هذه المعلومات الجديدة؟ ويستهلك المستثمر العادي السلع فقط، بدلا من المضاربة فيها. ما هي الفائدة في معرفة العوامل وراء سعر السوق من القطن أو فول الصويا؟

هذا ليس سؤالا البلاغية. إذا كنت على النقيض من السعر الحالي للسلعة مع عقد الآجلة لنفس السلعة، سوف توفر نفسك عناء الحاجة إلى معرفة أي شيء عن هطول الأمطار السنوي في غرب أفريقيا و / أو السياسة النقدية للبنوك المركزية. وبدلا من ذلك، يمكن تقشير قوى السوق في هذا الشيء الوحيد الذي يمكن للمستثمر الذكي الاستفادة منه في المستقبل.

دعونا نستخدم سلعة أخرى كمثال. حتى كتابة هذه السطور في مارس من عام 2015، يكلف القمح 5 دولارات. 07 بوشل. العقود الآجلة القادمة في سبتمبر تبيع 5 $. 19 - وهذا يعني أن المضاربين يقدمون لمزارعي القمح (حسنا، سماسرة القمح) علاوة طفيفة لبضعة أشهر. ويعتقد كلا الطرفين في الصفقة والمضاربين والمزارعين على حد سواء أن سعر القمح سوف يرتفع بين الحين والآخر. ويأمل المضاربون أن يرتفع إلى ما بعد 5 دولارات. 19، والمزارعين أنها سوف تتوقف في مكان ما من هذا العدد، ولكن في كلتا الحالتين نحن نتوقع ارتفاع أسعار القمح.

يستمر. العقود الآجلة القادمة في ديسمبر بيع 5 $. 32، ونقل ما يصل الى 5 $. 44 للربع التالي. الأسباب غير مهمة. لا يهم ما إذا كان المستهلكون في الصين والهند يعتمدون نظام غذائي غربي كثيف على القمح، أو ما إذا كانت الأصناف الجديدة تزيد غلة المحاصيل. كل مستثمر يحتاج إلى معرفة هو أن الأسعار من المتوقع أن ترتفع، والاستمرار في الارتفاع. في الواقع، يمكنك أن تبدأ حتى مع أسعار العقود الآجلة، ثم العمل إلى الوراء ومقارنتها للأسعار الحالية مخفضة نسبيا لاحظت اتجاه الاتجاه تتجه فيه.

الخلاصة

كارل ماركس يعتقد أن كمية العمالة تشارك في خلق جيدة تحدد قيمتها. وكان كارل ماركس، لوضعها بلطف، والكامل للقمامة. لم يعمل مزارعو الكاكاو خمس مرات أكثر صعوبة عندما باعت منتجاتهم 3750 دولارا للطن من بيعها مقابل 750 دولارا. والمستثمر الذكي يعرف ذلك، وبهذا يعرف أن الطريقة الوحيدة لكسب المال في سوق السلع هي توقع تحركات الأسعار. وهو أمر ليس من السهل القيام به، وهذا هو السبب في معظم الناس التمسك الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). ولكن بالنسبة للمستثمر الغريب الذي يريد توسيع آفاقها، يمكن للسلع أن تكون مربحة إذا كانت إضافة متقلبة إلى محفظتها.