قرار إجماعي صدر مؤخرا عن المحكمة العليا في تيبل ضد اديسون الدولية قد تم استدعاء تغيير اللعبة لراعي خطة التقاعد والمستشارين الماليين الذين يستخدمون للحصول على المشورة. وتتركز القضية حول قرار المنفعة بتقديم فئات الأسهم الأكثر تكلفة من ثلاثة صناديق في خطتها 401 (ك) وقرار الاستمرار في القيام بذلك بعد سنوات عديدة. وألغت المحكمة العليا الأحكام التي أصدرتها المحاكم الدنيا بأن مسؤولية الجهة الراعية للخطة قد مرت بتقادم لمدة ست سنوات. وأكدوا أساسا أن الجهات الراعية للخطة، وبصفة افتراضية مستشاريها الاستثماريين، عليها واجب مستمر في رصد الخيارات الاستثمارية المتاحة للمشاركين.

- 1>>

التجزئة مقابل المؤسسات

تسارعت الحركة في تقديم أفضل حصص الأسهم المتاحة في 401 (ك) خطط في السنوات الأخيرة مع متطلبات الإبلاغ الجديدة لرعاة الخطة للمشاركين بشأن الاستثمار الخطة التكاليف. وبصراحة، لا يوجد أي عذر بعدم تقديم أدنى فئة حصة من التكاليف المتاحة لخطة معينة بخلاف الحاجة إلى تعويض المستشارين أو مقدمي الخدمات الآخرين. (للمزيد من المعلومات، انظر: 401 (k) يجب أن يعرف مستشاري المخاطر .

بالتأكيد ليس كل خطة 401 (ك) لديها حق الوصول إلى أسهم المؤسسات. بعض الأموال قد لا تقدم لهم حتى. ومع ذلك، فإن العديد من الصناديق تقدم حصصا متعددة للأسهم حيث يكمن الفرق في كثير من الأحيان في نسبة المصروفات. وتشمل نسبة المصروفات رسوم 12b-1 وغيرها من أشكال تقاسم الإيرادات التي يمكن تقديمها. قد يرغب المستشارون الذين يدفنون أتعابهم في تكاليف الخطة التي يدفعها المشاركون في إعادة النظر في هيكل التعويضات وربما يبحثون عن الانتقال إلى طريقة أكثر شفافية مثل الرسوم الثابتة.

دور المستشار

دور مستشار الاستثمار في الخطة هو أمين. ويعمل معظم المستشارين كمشاركين في تقديم المشورة للجنة الاستثمار الراعية للخطة مع الجهة الراعية لاتخاذ القرارات النهائية بشأن التغييرات في الاستثمار وتغييرات المزود وما شابه ذلك. وبوصفنا مستشاري االئتمان التزاما بالتأكد من أنها تجعل راعي الخطة على دراية بما إذا كانت الخطة تقدم أدنى فئة حصة من تكلفة صندوق معين متاح للخطة. وقد تشمل العوامل حجم الخطة، ومتوسط ​​رصيد الحساب لكل مشارك، وعوامل أخرى. ويمكن أن تكون التكلفة أيضا عاملا في قرار إنهاء الصندوق لصالح خيار أقل للتكلفة ضمن نفس فئة الأصول. ما هي سياسة سياسة الأمانة الائتمانية للمستشارين .

العملية، العملية، العملية

ينبغي أن يساعد المستشار المالي الراعي في الخطة على وضع عملية لإدارة الخطة. في الواقع، فإن وجود عملية مستمرة لرصد استثمارات الخطة والقضايا ذات الصلة قد يبدو في صميم هذا الحكم.وقد تم وصف عملية موثقة لإدارة الخطة ومتابعة تلك العملية منذ فترة طويلة باعتبارها واحدة من أهم الأشياء التي يمكن للراعي خطة القيام به للتخفيف من التزاماتهم الائتمانية. إن تأسيس وإدارة هذه العملية هو السبب الرئيسي الذي يجعل الرعاة يستعينون بالمستشار في المقام الأول. <لمزيد من المعلومات، انظر: الوفاء بمسؤوليتك الائتمانية .

يعد بيان سياسة الاستثمار (إيبس) الذي يعد بمثابة خطة عمل للخطة خطوة أولى حيوية. يجب أن تحدد سياسة االستثمار إيبس بنودا مثل:

• فلسفة وأهداف االستثمار الشاملة للخطة.
• من هو المسؤول عن اختيار ورصد استثمارات الخطة.
• فئات الأصول التي سيتم تقديمها والسبب في اختيار فئات الأصول هذه.
• عملية ومعايير مراقبة الاستثمارات التي تقدمها الخطة بما في ذلك المعايير التي من شأنها أن تؤدي إلى استبدال خيار الاستثمار.
• عدد مرات مراجعة الخطط الرسمية واجتماعات لجنة الاستثمار.

واجب مراقبة

جوهر قرار المحكمة العليا هو أن رعاة الخطة لديها واجب مستمر لمراقبة الخيارات الاستثمارية المقدمة لتخطيط المشاركين بغض النظر عن متى تم تضمين الخيارات في الخطة. على أقل تقدير هذا يؤكد قيمة المستشار المالي الذي هو من ذوي الخبرة في العمل مع الرعاة خطة 401 (ك) الخطة. الجديد 2015 حدود المساهمة: المستشارين تأخذ بعين الاعتبار .)

هؤلاء الرعاة خطة الذين لم ينخرطوا بعد في خدمات مستشار الاستثمار يجب بالتأكيد أن يكون دوافع للقيام بذلك في أعقاب وهذا القرار وتركيز وزارة العمل على الشفافية والكشف عن الخطط. ورعاة الخطة يفضلون قضاء وقتهم في القيام بما يفعلونه أفضل، تشغيل شركتهم أو ممارستهم المهنية. وفي حين أن إدارات المصالح في المنظمات الكبيرة قد تكون لديها الخبرة الداخلية، فإن العديد من المؤسسات الصغيرة والمتوسطة الحجم لا تقدم خدمات مستشار مؤهل لخطط التقاعد ذات أهمية خاصة بالنسبة لها.

مقدمو خدمات الرصد

بالإضافة إلى مراقبة أداء ونفقات الاستثمار، تقع على عاتق راعي الخطة مسؤولية مراقبة جودة وتكاليف جميع مقدمي الخدمات مثل مشرف الخطة أو أمين الحفظ أو منصة المزود المجمعة إذا كان خطة يستخدم واحد. طرق خفض 401 (ك) المصاريف .)

يمكن أن يكون المستشار المعرف مفيدا في مساعدة الراعي في تنفيذ هذا الحرص الواجب وفي إجراء البحث عن بديل إذا بحاجة. في الواقع العديد من الاستشاريين الاستثمار لخطط التقاعد بشكل روتيني إعداد طلبات للحصول على مقترحات (رفبس) للعملاء رعايتهم خطة في اتصال مع هؤلاء مقدمي البحث حسب الحاجة. بالإضافة إلى ذلك، سيكون لدى مستشار مطلع القدرة على قياس هذه مقدمي الخدمات ومساعدة الراعي خطة تسعى تخفيضات التكلفة. وقد تتخذ هذه الخطوات شكل نقل الخطة إلى خفض فئات حصة التكاليف أو ربما في طلب تخفيضات في مقدار تقاسم الإيرادات الذي يتكبده مقدم الخدمة.

مستشار مقابل شخص المبيعات

العديد من الوسطاء والممثلين المسجلين سوف تبيع 401 (ك) خطط تقدمها شركات التأمين أو الوسطاء. في حين أنها تقدم عموما خدمات لرعاة الخطة هؤلاء الممثلين في كثير من الأحيان لا تخدم بصفة الأمانة. ويؤكد قرار المحكمة العليا الأخير ضرورة أن ترعى الخطط المشاركة مع المستشارين الذين يقدمون المشورة حقا والذين يمكن أن يساعدوهم على الوفاء بالتزاماتهم الائتمانية تجاه موظفيهم. كيفية تضمين إتفس في العميل 401 (k) .)

فرصة للمستشارين

المستشارين الماليين الذين يخدمون 401 (ك) رعاة خطة ينبغي أن نرى المزيد من الطلب على خدماتها كضغط لتقديم أرفع والخيارات الاستثمارية منخفضة التكلفة لتخطيط المشاركين يزيد في أعقاب هذا القرار وغيرها. هذا ليس، مع ذلك، منطقة ل دابلرز. إذا كنت تبحث لدخول هذه الساحة فمن الأفضل للتأكد من أن تعرف ما تقومون به.

خلاصة القول

حكم المحكمة العليا بالإجماع مؤخرا تيبل مقابل اديسون يؤكد مسؤوليات 401 (ك) رعاة خطة لمراقبة الخيارات الاستثمارية المعروضة في خطة تقاعد منظمتهم. هذه المسؤولية هي عموما التي يتم الوفاء بها بمساعدة مستشار مالي مؤهل للخطة. (للمزيد من المعلومات، انظر: تأثير 401 (ك) التدفقات الخارجة على المستشارين .