في الماضي، كان على المستثمرين الذين يرغبون في الاستفادة من العائدات التي تنشرها الأسواق الأوسع أو المؤشرات الرئيسية شراء أو بيع الخيارات أو العقود الآجلة من أجل تحقيق هذا الهدف. ولكن سلالة جديدة من إتف قدمت للمستثمرين أقل تطورا مع طريقة أبسط لتحقيق هذا الهدف. وظهرت الصناديق المالية المتداولة في البورصة والتي تم تصميمها للتحرك إما على العكس أو عكسيا إلى المؤشر الأساسي الذي يمكن أن يكون إما مؤشرا ماليا أو قطاعا محددا أو قطاعا فرعيا من الأسواق. هذه الأدوات المتقلبة هي واحدة من أحدث الابتكارات في ساحة إتف، وسرعان ما نحت حصة صغيرة ولكنها سريعة النمو من سوق إتف منذ بدايتها قبل بضع سنوات. ولكن في حين أن هذه الأدوات تنمو بسرعة في شعبيتها، فإنها يمكن أن توفر خسائر كبيرة لأولئك الذين لا يتلقون تعليما كاملا في كيفية عملهم والمخاطر التي تأتي معهم.

ما هي صناديق الاستثمار المتداولة المتداولة؟

مثل صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى، صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية هي أوراق مالية فردية تتداول في البورصة ويمكن شراؤها وبيعها في التداول اللحظي. غير أن صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة تختلف عن أبنائها التقليديين لأنها تستثمر عادة في مشتقات واحدة أو أكثر مما يؤدي إلى ارتفاع أسعارها أو هبوطها بشكل أبعد من المؤشر المرجعي الأساسي الذي تتاجر به. على سبيل المثال، فإن مؤشر إتف الذي يتم رفعه مرتين مقابل مؤشر ستاندرد اند بورز 500 سيرتفع وينخفض ​​بمقدار ضعفي السعر كما هو الحال في المؤشر نفسه. إذا ارتفع المؤشر بنسبة 2٪ في اليوم، فإن هذا الصندوق سيرتفع بنسبة 4٪ من حيث القيمة. ويمكن الاستفادة من هذه الأموال بمعدلات مختلفة، حيث يتحرك بعضها ضعف ضعف السوق أو المؤشر الأساسي، بينما ترتفع أسعار الفائدة الأخرى أو تنخفض بمقدار ثلاثة أو أربع مرات أو أكثر. وهناك أيضا صناديق الاستثمار المتداولة التي تتحرك على نحو عكسي إلى معاييرها، حيث سينخفض ​​الصندوق في السعر بمعدل أسي معطى عند ارتفاع المؤشر المعياري والعكس بالعكس. ويشار إلى تلك التي تتحرك مع الأسواق بأنها صناديق طويلة أو صعودية وتلك التي تتحرك عكسيا قصيرة أو هبوطية.

- <> 999 <أمثلة

بروشاريس أولترا غولد إتف (رمزها في بورصة نيويورك: أوغل

أوغلبرشرس تروست II39 51 + 1. 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - هذا هو إتف رافعة مالية 2X التي سوف ترتفع وتصل إلى ضعف معدل السعر الفوري لندن اليوم من سبائك الذهب. ويستثمر الصندوق في واحد أو أكثر من عدة أنواع من األدوات من أجل تحقيق هدفه، بما في ذلك اتفاقيات المقايضة والعقود اآلجلة والعقود اآلجلة وخيارات الشراء والدعوة.

سرعة الأسهم 3X الذهب القصير إتف (ناسداك: دغلد

دغلدكس ناساو فيلوسيتيزاريس يوميا 3x الذهب العكسي تبادل الأوراق المالية 2011-14.10 31 مرتبط بمؤشر ستاندرد اند بورز غسي مؤشر الذهب ER45. 96-2. 77٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - هذا سعر الصندوق يرتفع ويسقط ثلاثة أضعاف العكس (معكوس) من S & P غسسي مؤشر الذهب إير. وهي مصممة للمستثمرين الذين يحاولون الاستفادة من الحركات العكسية الاستدانة إلى السعر العالمي للذهب. ديريكسيون الغاز الطبيعي اليومي ذات الصلة الثور 3X سهم (نيس: غاسل

غاسلدكس دلي نغ REL26 67 + 11. 26٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - يسعى هذا الصندوق إلى ثلاثة أضعاف الأداء اليومي لمؤشر الغاز الطبيعي أيس ريفير. كما يمكن أن تستثمر في المقايضات والمشتقات من أجل تحقيق أهدافها. بروشاريس أولتراشورت دج أوبس ناتشورال غاس إتف (رمزها في بورصة نيويورك: كولد

كولدبرشرس تروست II35 29-7 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) - يقوم هذا الصندوق بتداول هنري هاب ناتشورال عقد السلع الغازية على نيمكس. وهي تسعى لتوفير ضعف معكوس أداء داو جونز-أوبس الغاز الطبيعي الفرعية لمدة يوم واحد. مزايا ومساوئ صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية

كما ذكرنا سابقا، فإن صناديق الاستثمار المتداولة التي تعتمد على الرافعة المالية تأخذ الكثير من عمليات النهب من أي محاولة للاستفادة من الأسواق، حيث أنها توفر للمستثمرين شكلا من أشكال الرافعة المالية المعبأة مسبقا لا يتطلب المتطلبات والتعقيدات التي تأتي مع الاستثمار في المبادلات أو المشتقات. ومن الواضح أن المستثمرين الذين يشترون صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية سيجنيون أرباحا أضعافا مضاعفة من تحركات الأسعار الأساسية إذا تحرك المؤشر المرجعي أو السوق في الاتجاه المطلوب. ولكن أولئك الذين يلعبون مع هذه الصكوك سيواجهون نفس العيب للمستثمرين الذين يشترون الأوراق المالية على الهامش أو يستخدمون أي شكل آخر من أشكال الاقتراض لتمويل استثماراتهم.

كيف ينبغي أن تستخدم

من المهم أن نلاحظ أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية يتم إعادة تعيينها على أساس يومي، كما هو مبين في المثال السابق. وهذه الخاصية تجعل الكثير منها غير مناسب لاستخدامها كموجودات طويلة الأجل في محفظة استثمارية. وتستخدم على نحو أكثر ملاءمة من قبل التجار على المدى القصير الذين يشترون وبيعها في غضون دقائق أو ساعات مع أوامر الوقف وقف الخسارة. وبشكل عام، ستحقق صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع عوائد أعلى خلال فترات التقلبات المنخفضة حيث يتحرك المؤشر الأساسي ببطء وثبات في الاتجاه المطلوب، وهناك مدراء محافظون وغيرهم من المهنيين الذين يستخدمونها في محافظ العملاء لفترات أطول من الوقت عندما يحدث ذلك . ولكن فينرا وغيرها من المنظمين نشرت تحذيرات للمستهلكين حول المخاطر التي تأتي مع هذه الصكوك، والعديد من المهنيين الرائدة في هذه الصناعة قد صدى هذا الشعور. جويل ديكسون، وهو خبير استراتيجي كبير في مجال الاستثمار مع فانغوارد فوندز أوضح أن التحذير من اللعب مع المباريات ينطبق بالتأكيد على صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة. وقال بول جاستيس، المدير المشارك لبحوث إتف في مورنينغستار، إن صناديق الاستثمار المتداولة التي يمكن الاستفادة منها يمكن أن "تقتل" المحافظ، وأنها ربما تكون معقدة للغاية بالنسبة لمعظم المستثمرين الأفراد.

الخط السفلي

يمكن أن توفر صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد الأعلى عوائد متفوقة للمتداولين المتطورين الذين يفهمون كيف يعملون والمخاطر التي تأتي معهم.ومن المرجح أن يكون المستثمرون المبتدئون من الحكمة أن يراعيوا التحذيرات التنظيمية وأن يخلصوا من هذه الصكوك. وعلى الرغم من أنها يمكن أن تكون إضافات قيمة لمحفظة في ظل الظروف المناسبة، فإنها يمكن أن تنتج أيضا خسائر كبيرة مع مرور الوقت إذا لم يتم رصدها عن كثب. لمزيد من المعلومات حول صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية، استشر الوسيط أو المستشار المالي.