كان من الممارسات المعتادة دائما أن يكون هناك بيان سياسة استثمار قوي للمستثمرين من المؤسسات، ولكن ما يثير الاهتمام هو أن هذه الممارسة أصبحت أكثر شيوعا بين المستثمرين الأفراد. وفي الواقع، أصبح من الشرط أن تقوم شركات الاستثمار بوضع هذا البيان والموافقة عليه من قبل مدير الاستثمار وعملائه. هذا هو أيضا واحدة من الوثائق الأولى لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك) سوف عينة خلال التدقيق. وهذا ليس أمرا سيئا: فالسياسة الجيدة لا تحافظ فقط على الخطة الاستثمارية الشاملة على أسس جيدة، ولكنها توفر أيضا خارطة طريق لوضع استراتيجيات محددة لتخصيص الأصول ومبادئ توجيهية مفصلة للاستثمار. نحن هنا نلقي نظرة على هذه الوثيقة، وتظهر لك بعض من المزالق المشتركة المستثمرين تقع في.

- <>> <>>

هل لديك نفسك
هناك بعض الأساسية التي يملكون لأي سياسة استثمارية جيدة، بما في ذلك تفاصيل محددة فريدة من نوعها لكل مستثمر، والأطر الزمنية للاستثمار والأهداف الاستثمارية ونقاط البداية الأساسية لكل فئة الأصول. ومن المهم أيضا أن تتبع السياسة وتذكر أنها العمود الفقري لخطتك على المدى الطويل.

في حين أنه من المغري الاستيلاء على أي سياسة على الرف، هناك بعض المزالق الشائعة مع هذه الطريقة التي يمكن تجنبها إذا كنت تعرف كيفية اكتشافها. لقد أصبحت أهمية سياسة الاستثمار المصممة خصيصا لخصائصك الشخصية أكثر وضوحا خلال التداولات المتعددة للسوق على مدى السنوات العشر الماضية. والواقع أن بيان سياسة الاستثمار يعتبر الآن الخطوة الرئيسية في استخدام فلسفة استثمار سليمة لوضع مبادئ توجيهية مفصلة للاستثمار. (للاطلاع على تاريخ موجز لإدارة المال، اقرأ تطور إدارة الأموال .)

عناصر إيبس جيدة عادة ما يكون بيان سياسة الاستثمار اتفاقا رسميا بين المستثمر والمؤسسة التي تدير الأصول نيابة عن المستثمر. إذا كنت تدير الأصول الخاصة بك، فإنه لا يزال من المنطقي لوضع سياسة للحفاظ على الاستراتيجية الخاصة بك في خط. ما إذا كان إيبس يتم إنشاؤها من قبل مدير الاستثمار أو المستثمر، واحدة شائعة هي ملمع على العديد من المجالات وعدم الذهاب إلى أسفل لتحديد حجم التفاصيل. وبالنظر إلى مدى أهمية إيبس - هو في الواقع المطلوبة بموجب القانون بموجب إيريسا ومعظم تطبيقات ريا - من الواضح أن هذه الخطوة لا ينبغي أن يؤخذ على محمل الجد. وهنا الأساسية يجب أن يملكون لسياسة أساسية جيدة:

-

• بيانات واقعية محددة للمستثمر (مثل التفضيلات الشخصية)
• الأفق الزمني
• الأهداف
• تحمل المخاطر
• إرشادات إعادة التوازن
• فئات الأصول لتجنب > إطار التحكم الذي سيوجه الاستراتيجيات في كل حالة السوق
• لا يكفي الوقت

الأفق الزمني هو واحد من المفاهيم الأكثر سوء فهم عندما يتعلق الأمر بالاستثمار. ويفترض العديد من المستثمرين أن آفاقهم الزمنية أقصر بكثير مما هي عليه في الواقع.وهذا يؤدي إلى أخطاء توزيع الأصول نفسها مرارا وتكرارا. إن أفق الوقت الخاص بك ليس اليوم الذي تقاعد فيه أو حتى اليوم الذي تمضي فيه، وترك إرثك المالي للمستفيدين. ويمكن أن يكون أفق الوقت الاستثماري أطول بكثير مما يفكر به معظم الناس - بل يمكن أن يمتد إلى الجيل القادم إذا أريد نقل الاستثمارات. ضمان تحديد أفق الوقت الخاص بك بشكل مناسب قبل بدء عملية الاستثمار.
عيون على الجائزة

أهداف الاستثمار حيوية عند وضع بيان سياسة الاستثمار. والخطأ الشائع هو اختيار أهداف إما عامة جدا أو ببساطة ليست واقعية. أهداف مثل "كسب المال" أو "الحصول على عوائد جيدة" ليست ذات صلة فقط. يجب أن تكون الأهداف محددة لفلسفتك على المدى الطويل، وخلق نقطة انطلاق طبيعية لمبادئ توجيهية للاستثمار الخاص بك. على سبيل المثال، قد يكون الهدف عائد بنسبة 10٪ على رأس المال المخاطر مع خطة استخدام العائد بنسبة 10٪ لقضاء إجازة سنوية. ويحدد هذا الهدف عائدا مستهدفا متميزا واستخداما محتملا لتلك العائدات. هذا هو الهدف على المدى القصير التي يمكن أن يصلح في فلسفة على المدى الطويل مزج نمط الحياة وأهداف الثروة.
لنفصل عن يجب أن تكون هناك أيضا لغة معينة تتعلق بالخصائص الفريدة للمستثمر، بما في ذلك واحتياجات السيولة، والحد الأدنى من متطلبات الغلة، والمسؤولية الائتمانية والتفويض المحدد للسلطة. هذا النوع من المعلومات فريد من نوعه للمستثمر، لذلك فمن المستحيل استخدام إيبس خارج الجرف. كما يصبح إيبس شرطا قانونيا لأنواع مختلفة من مديري الأصول، وهناك إغراء لملء مجرد الفراغات من قالب، ولكن أفضل طريقة هي بناءها من الصفر. تابع

إيبس هي وثيقة مكتوبة تم توقيعها والموافقة عليها من قبل كل من المستثمر والشركة المستثمر فيها، لذلك لا يوجد أي عذر لعدم متابعتها. بالنسبة لأولئك الذين هم جديد نسبيا لمفهوم إيبس، فمن الشائع جدا لأول تشغيل من خلال على إيبس أن تكون قبالة قليلا. في هذه الحالة، يميل المستثمر بشكل طبيعي إلى الابتعاد عن النسخة الأصلية. وبما أن إيبس هو امتداد لفلسفة المستثمر ويؤدي مباشرة إلى استراتيجياته الاستثمارية المحددة، هناك مجال للتكيف. فقط تذكر لإجراء التعديلات في وقت مبكر لإنشاء خطة يمكنك التمسك في أقرب وقت ممكن. ومن المعتاد عموما أن تخرج الشركات الاستثمارية عن معاييرها المحاسبية المتفق عليها سابقا. أيضا، التحول استراتيجيات في كثير من الأحيان لن تجعل فقط من المستحيل أن تعطي استراتيجيتك اختبارا عادلة، ولكنها سوف تتكبد أيضا رسوم لأنه سيكون لديك لتغيير محفظتك لتتناسب مع الاستراتيجية الخاصة بك. ومع ذلك، فمن المستحسن دائما لاتخاذ خطوة إلى الوراء، وإجراء تعديلات ويكون كلا الطرفين توافق على التغييرات.

استخدام اللغة الإنجليزية آخر شائع في تطوير إيبس هو استخدام لغة إما واسعة جدا أو مقيدة للغاية. كلاهما أخطاء فادحة يمكن أن تخلق الارتباك وتجعل من الصعب جدا اتباع إيبس.ليس من الضروري أن يكون إيبس وثيقة طويلة مستمدة بلغة قانونية لا تنتهي أبدا. وهو يساعد كلا الطرفين عندما يكون من السهل فهم وتفسير إيبس - وهذا هو واضح ومتسق مع أهداف المستثمر محددة جيدا.

اللغة التي يمكن أن تكون واسعة جدا يمكن أن تؤدي إلى المتاعب في الطريق، وخصوصا خلال أوقات السوق المتقلبة عندما يميل المستثمرون لاتخاذ قرارات قصيرة الأجل لم تحدد بوضوح من قبل إيبس. ومن المهم أيضا عدم الكتابة فوق إيبس - شيء مديري الاستثمار قد تفعل لتغطية جميع مجالات المخاطر الخاصة بهم. المشكلة مع إيبس طويل جدا هو أن المعنى يمكن أن تضيع في اللغة ويمكن أن تكون مفتوحة للتفسيرات القانونية في حالة خسائر أو أخطاء الاستثمار. إنها قاعدة جيدة لإبقائها بسيطة، واستخدم النقاط التي تحتاج إلى تسليط الضوء على التفاصيل فيها، وتأكد من مراجعة الوثيقة سنويا على الأقل للتأكد من أنها لا تزال سارية.

كم من الوقت يجب أن يكون؟ في حين لا توجد قواعد مباشرة بشأن المدة التي يجب أن تكون فيها إيبس، يمكن أن تتوقع ما بين ثلاث وثماني صفحات لتغطية احتياجات معظم المستثمرين الأفراد. وثيقة أي أطول من ذلك سوف يؤدي إلى مضاعفات؛ وثيقة أي أقصر من ثلاث صفحات قد مجرد معان على المجالات الرئيسية.

الخط السفلي

إيبس هو وسيلة ممتازة للتوصل إلى اتفاق طويل الأجل حول كيفية أو مدير الأصول إدارة محفظتك. إذا كنت تجنب المزالق المشتركة العديد من المستثمرين ومديري الاستثمار جعل عند صياغة إيبس الخاص بك، سيكون لديك خارطة طريق اختبار الزمن لمستقبل الاستثمارات الخاصة بك. (المخاطر هي عنصر حيوي في أي استراتيجية استثمارية، اكتشف مدى تحمل المخاطر وفهم العوامل التي يجب أخذها في الاعتبار عند إنشاء محفظتك الاستثمارية راجع احصل على الشخصية مع محفظتك

.