العقارات هي واحدة من أفضل فئات الأصول البديلة أداء للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع محفظتهم أو ببساطة لا تتمتع الطبيعة المتقلبة للسوق المالية. وخلافا للاعتقاد السائد، لا يحتاج المرء إلى أن يكون أثرياء جدا لكي يكون له مصالح في الملكية. في الماضي، كان الاستثمار في العقارات، وخاصة العقارات التجارية الكبيرة، هو الشيء الذي تم حجزه فقط للأفراد ذوي الثروات العالية (هنوي) ولكن ارتفاع منصات التمويل الجماعي العقاري عبر الإنترنت والصناديق الاستثمارية العقارية المتداولة علنا ​​جعلت من ذلك أسهل بكثير بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​للوصول إلى الاستثمارات العقارية.

- 1>>

تعد "فوندريز" على سبيل المثال واحدة من العديد من أسواق التمويل الجماعي عبر الإنترنت التي جمعت مبالغ صغيرة نسبيا من المال من الناس اليومية واستخدمت تلك الأموال لمساعدة مطوري العقارات على تمويل مشاريعهم. وحتى الآن، أثار المطورين على الموقع أكثر من 10 مليون دولار. تأسست في عام 2012 من قبل شقيقين يدعى بنجامين ودان ميلر، فوندريس مؤخرا عناوين الصحف عندما أعلنت عن إطلاق أول ريت على الانترنت في العالم، أو كما يطلق عليه "إريت."

- 2>>

في وقت سابق من هذا الشهر، بدأت فوندريس معالجة الاشتراكات في الاكتتاب العام الأولي 50 مليون $ (إيبو)، لكنها اضطرت بسرعة إلى وقف مؤقتا بيع أسهم إريت بسبب ارتفاع الطلب. في اليوم الأول من العرض، تلقى فوندريس متوسط ​​21 $، 400 في طلبات الاشتراك في كل دقيقة. وكان مطلوبا من المستثمرين شراء ما لا يقل عن 100 سهم بمعدل 10 دولارات للسهم الواحد. على الرغم من أن فوندريس إريت يبدو أنه سيكون استثمارا واعدة جدا، فإنه بالتأكيد ليس للجميع. في ما يلي ثلاثة أمور مهمة يجب عليك طرحها على نفسك عند تحديد ما إذا كان من الممكن أن تكون حصة الأسهم في إريت في فوندريسي منطقية في محفظتك الاستثمارية.

هل تمانع في الاستثمار في أصول غير مشروعة؟

واحدة من الاختلافات الرئيسية بين إريت و فوندريسي و ريتس التقليدية هو مستوى السيولة. يتم تداول أسهم الاستثمار العقاري التقليدية في سوق الأوراق المالية ويتم منحها علامة على تقييم السوق (متم) في كل دقيقة من يوم التداول. وهذا يعطي المستثمرين القدرة على بيع جزء، أو كل، من صناديق الاستثمار العقاري في غضون بضع دقائق إذا لزم الأمر. ال يتم إدراج إريت فوندريز في البورصة، ونتيجة لذلك، ال يمكن استرداد الوحدات إال في نهاية كل ربع سنة. وهذا يمكن أن يساعد على إجبار المستثمر على اتخاذ أفق طويل الأجل، ولكن يمكن أن يكون أيضا مشكلة إذا كان المستثمر يحتاج الوصول الفوري إلى النقد لحالات الطوارئ. (انظر أيضا، الرئيس التنفيذي لشركة فوندرايس بن ميلر حول "لماذا التمويل المسبق المسائل. )

هل تحتاج إلى الدخل؟

يشترط القانون الاتحادي على جميع صناديق الاستثمار العقاري توزيع ما لا يقل عن 90٪ من دخلها السنوي لحاملي الوحدات.لا يتم استبعاد إريت من فوندريز من هذا الشرط. ونتیجة لذلك، تعتزم الشرکة تقدیم "توزیع نقدي عالي العائد" في نھایة کل ربع سنة. هذا يمكن أن يكون كبيرا بالنسبة لأولئك المستثمرين الذين يتطلعون إلى خلق تدفق الإيرادات إضافية. ومع ذلك، قد لا تكون المبادرة مثالية للمستثمرين الذين لا يحتاجون على الفور إلى دخل الاستثمار.

من المهم أن نتذكر أنه على عكس أرباح الشركات، التي تخضع للضريبة بمعدل منخفض، يتم فرض ضريبة القيمة المضافة على توزيعات ضريبة الدخل العادية. ولهذا السبب غالبا ما تسمى صناديق الاستثمار العقاري الاستثمارات غير الفعالة من الضرائب. المستثمرون الذين يملكون صناديق الاستثمار العقاري يميلون إلى الاحتفاظ بها في حسابات التقاعد التي لديها علاجات ضريبية مواتية، مثل روث إيرا، ولكن ليس من الممكن القيام بذلك مع فوندريس إريت.

في بعض الحالات، قد ينتهي المستثمر بتحقيق عوائد صافية أعلى، و فاتورة ضريبية أقل، من خلال الاستثمار في الأسهم التي تعيد استثمار غالبية الأرباح بدلا من توزيعها على المساهمين.

كيف خطر المتسامح أنت؟

قد لا يكون إريت فينانس مناسب لمحفظتك الاستثمارية إذا ما أخذت في الاعتبار أن تحملك للمخاطر منخفض أو معتدل إلى حد ما. كصندوق استثماري جديد، ليس لدى إريت تاريخ تشغيل سابق للنظر فيه من أجل تحديد مدى جودة فريق الإدارة. وهذا يجعل من الصعب أيضا جعل التنبؤات المحسوبة على مدى أداء إريت في المستقبل.

بالمقارنة مع فرق إدارة صناديق الاستثمار العقاري التي يتم تداولها بشكل عام، فإن إدارة مؤسسة إريت في فوندريسي تفتقر إلى سنوات عديدة من الخبرة. وقد تم الإفصاح في نشرة الشركة عن تقديمها إلى لجنة الأمن والبورصة أن فريق الإدارة المبدئي للشركة يتألف من أربعة أعضاء، أقدمهم يبلغ من العمر 39 عاما فقط. وعالوة على ذلك، لم يكن لدى أعضاء مجلس اإلدارة غير التنفيذيين وقت كتابة هذا التقرير.

اعتمادا على عمرك والأهداف العامة، قد يكون الاستثمار في إريت يستحق التكهنات. من ناحية أخرى، قد لا يشعر المستثمرون الآخرون بالارتياح إزاء المخاطر المرتبطة بطبيعة بدء تشغيل إريت. قد تكون صناديق الاستثمار العقاري المتداولة علنا ​​بديل أكثر ملاءمة للمستثمرين المحافظين مثل المتقاعدين الذين يرغبون في تدفق موثوق للدخل مع حماية أصلهم. 3 آلاف جيل الألفية يمكن أن تستثمر في تأجير العقارات. )

الخلاصة

جعلت صناديق الاستثمار العقاري والممتلكات التمويل الجماعي من السهل للغاية بالنسبة للمستثمر المتوسط ​​لتشمل الاستثمارات العقارية في بلده أو محفظتها. فقط هذا الشهر، فوندريس، وهو موقع تمويل الجماعي، أطلقت أول ريت الإنترنت في العالم. مثل ريتس التقليدية، فإن إريت فوندريز تعطي أصحابها الفرصة للاستفادة من الممتلكات المدرة للدخل. في حين أن إريتس مماثلة ل ريتس التقليدية في هذا الصدد، وهناك عدد من الاختلافات بين البلدين. على سبيل المثال، لا يمكن استبدال أسهم شركة إريت في فوندريسي إلا في نهاية كل ربع سنة، وبالتالي لا يمكن أن تكون استثمارا مناسبا للعديد من المستثمرين الأفراد. باإلضافة إلى ذلك، قد يكون هذا النظام غير فعال للضرائب بالنسبة للمستثمرين الشباب الذين يمكن أن يستفيدوا أكثر من ذلك بكثير من خالل تحقيق مكاسب رأسمالية بدال من دخل االستثمار.وينبغي للمستثمرين المحافظين أيضا أن يلاحظوا أن فوندريس هو لاعب جديد في أعمال الاستثمار العقاري، وبالتالي قد تكون أكثر خطورة من صناديق الاستثمار العقاري الأخرى بسبب سجلها غير مثبت.