هل أسهم شركة إنتل (إنتك إنتسنتل Corp. 70 + 0 78٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تنتمي داخل محفظتك؟ انها مسألة هامة يجب على المستثمرين الإجابة قبل الربع الرابع من العام المالي 2015 نتائج أرباح الشركة، والتي من المقرر أن يتم بعد يوم الخميس بعد جرس الاغلاق. مع انخفاض الأسهم إنتل نحو 5٪ في عام 2015، لم إنتل لا يحقق مكاسب المستثمرين المتوقع، ولكن بفضل 16 $. 7 مليارات الاندماج مع المنافس السابق ألتيرا، وإنتل لديها الآن عدد متزايد من الأصول القيمة التي للعمل. ومع الأسهم إنتل الآن بسعر 13 مرة فقط التقديرات إلى الأمام، هذه الأسهم تنتمي داخل محفظتك.

- 1>>

توقعات الربع الرابع

نظرا لبيئة المبيعات الغادرة التي عانت من صناعة الكمبيوتر الشخصية - حيث لا تزال شركة إنتل تولد الجزء الأكبر من أرباحها - فازت شركة "سانتا كلارا" 't تقديم نتائج لالتقاط الأنفاس. للربع الذي انتهى ديسمبر، يتوقع المحللون أرباح إنتل إلى الانخفاض 13. 7٪ على أساس سنوي إلى 63 سنتا للسهم، في حين أن الإيرادات من 14 $. فإن 80 مليار سترتفع بنسبة 0. 60٪ عن الربع السابق.

للسنة الكاملة، الأرباح المتوقعة من 2 دولار. 23 حصة يفترض 3. 4٪ على أساس سنوي انخفاض، في حين أن إيرادات العام بأكمله من 55 $. فإن 24 مليار سيكون انخفاض بنسبة 1٪ عن العام الماضي. ولكن نظرا للخصم الضخم في أسهم إنتل - حيث يتداول عند 14 مرة فقط من الأرباح، مقابل مكرر ربحية 21 لمؤشر S & P 500 (سبس) - فمن المعقول أن يشتبه في أن الكثير من النمو الباهت قد تم تسعيره بالفعل في أسهم إنتل. ناهيك عن أن P / E إنتل هو خمس نقاط أقل من مؤشر إشاريس فلكس أشباه الموصلات (سوكس).

- 3>>

فرصة النمو في المستقبل

ما هو غير المحتمل أن يتم تسعيره في أسهم إنتل، ومع ذلك، فإن فرص نمو الأرباح يمكن أن تخلق إنتل من التآزر الاندماج مع ألتيرا. كيف لى أن أعرف ذلك؟ مرة واحدة يتم امتصاص ألتيرا بالكامل وتعمل كجزء من إنتل للبرمجة حلول المجموعة، وهذا يفتح حوالي 2 مليار $ في إيرادات إضافية لشركة إنتل.

ونظرا لهوامش الأرباح القوية لشركة ألتيرا، فإن إنتل مستعدة للحصول على دفعة تدريجية، إن لم تكن فورية، في أرباحها للسهم الواحد. وهذا لا يعني حتى القيمة التي يمكن للشركة مجتمعة إنشاء مرة واحدة التآزر الاندماج والكفاءة التشغيلية تتحقق بالكامل. وبمجرد أن عوامل السوق في هذه الاحتمالات، فإن الأسهم إنتل تستحق قيمة تقييم أعلى.

خلاصة القول

لم تكن إنتل النمو الطاغية كان مرة واحدة في ذروة عصر دوت كوم، ولكن في حوالي 32 $ للسهم الواحد، والشركة تستحق نظرة طويلة. وأسعارها في 13 فقط. 5 مرات الإجماع 2016 تقديرات 2 $. 37 للسهم الواحد، مقارنة مع ربحية السهم المستقبلية ل 17 لمؤشر ستاندرد أند بورز 500.

حتى شركة ذات نمو منخفض مثل تكساس إنسترومنتس (تسن تكسنتكساس إنسترومنتس إنك 98 54 + 0 57٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) بسعر ثلاث نقاط أعلى من إنتل. جنبا إلى جنب مع أرباحها الفصلية 24 في المائة، مما أسفر عن 3٪ سنويا، إنتل هو اللعب منخفضة المخاطر / عالية مكافأة الصلبة.