يعتبر التنويع مهما لمحفظة أي فرد حيث يعمل على الحد من المخاطر وحماية العائدات الإجمالية. هناك الكثير من التركيز على فكرة أن محفظة الأسهم يجب أن تتكون من 20-25 أسهم تنتشر في مختلف القطاعات وأسواق الأسهم. تعتمد تقنية التنويع على درجة "الترابط" بين (وداخل) الأسهم والأسواق التي أظهرت في السنوات الأخيرة حركة متزامنة، مما يجعل من الصعب تحقيق التنويع بشكل فعال.

الارتباط هو مفهوم إحصائي يصف بعبارات بسيطة العلاقة بين متغيرين أو أكثر. يمكن أن تكون المتغيرات إيجابية أو سلبية اعتمادا على ما إذا كانت تتحرك في نفس الاتجاه أو العكس. ويقيس معامل الارتباط درجة العلاقة الخطية بين متغيرين. وتتراوح قيمة معامل الارتباط بين +1 و -1. العلاقة إيجابية عندما يتحرك المتغيران في نفس الاتجاه (سواء أعلى أو أسفل)، ويكون سلبيا عندما تتحرك في الاتجاه المعاكس (واحد حتى، أسفل الأخرى). ويمكن أن تكون القيمة صفرا أيضا، مما يعكس عدم وجود ارتباط على الإطلاق. وتظهر قيمة 1+ وجود علاقة إيجابية ممتازة بينما -1 تمثل علاقة سلبية كاملة. ومن الأمثلة على الارتباط "الإيجابي التام" ما يلي: الأسهم A تتحرك بنسبة 7٪، سهم B أيضا يتحرك بنسبة 7٪ (الاتجاه وحجم نفسه). مثال على الارتباط "الإيجابي" سيكون: الأسهم A يتحرك بنسبة 7٪، الأسهم ب يتحرك بنسبة 5. 5٪ (الاتجاه نفسه، يختلف حجم). يمكن حساب قيمة معامل الارتباط باستخدام الصيغة:

- 2>>

حيث ρ _زي هو معامل الارتباط، كوف ( X، Y ) هو التباين بين X و Y، σ > X _{= الانحراف المعياري X و σ} Y _{= الانحراف المعياري لل Y. كما هو مبين في الصيغة، فإن التباين بين المتغيرين والانحراف المعياري لكل منهما مطلوب لحساب الارتباط. ويمكن إجراء نفس الحساب باستخدام صيغة مباشرة في إكسيل. (انظر:} حساب التباين في الأسهم )

العلاقة بين قيم الجدول أعلاه تعمل لتكون -0. 11، وهو منخفض جدا ويظهر علاقة عكسية (سلبية) بين مؤشر داو جونز الصناعي ومؤسسة إكسون موبيل (شوم

زوميكسون موبيل Corp83 18-0٪ 42 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) خلال فترة شهر واحد تم تحليلها. (كات كاتكاتربيلار إنك 63. 0 + 12٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) عملت لتكون 0. 73 () أعلى وإيجابية) في حين كان -0. 27 مع جي بي مورجان تشيس وشركاه (جيم جبمبورغان تشيس & Co101. 41-0٪ 18 كريتد ويث هيستوك 4.2. 6 ) (منخفضة وسلبية). وكانت العلاقة بين جيم و كات -0. 07 (منخفضة جدا وسلبية). وكانت العلاقة بين أسواق الأسهم مختلفة خلال نفس الفترة مثل بورصة بومباي، وكان متوسط ​​داو جونز الصناعي ذو علاقة إيجابية عالية من 0. 83 في حين أن بين دجي و فتس كان 0. 96 (مترابطة تقريبا تقريبا). (يستند التحليل أعلاه إلى سعر إغلاق الأسهم وإغلاق السوق خلال الفترة الزمنية (31 أكتوبر إلى 28 نوفمبر 2014) من ياهو فينانس، معدلة للإنقسامات وأرباح الأسهم) هل يعمل؟

دعونا نرى كيف يمكن تطبيق دراسة الارتباط في بناء محفظة الأسهم. ويستند التنويع الناجح للمحفظة إلى ارتباط منخفض بين الأرصدة أو الأصول التي تشمل المحفظة. وكلما كان ضعف العلاقة بين الأسهم في المحفظة، كلما ازدادت المناعة في المحفظة الإجمالية من الانخفاض في أي منها.

إن العولمة (نتيجة لزيادة التجارة الدولية وعوامل أخرى) تربط بين الاقتصادات في جميع أنحاء العالم. على سبيل المثال، تعتمد صادرات الصين على الحالة الاقتصادية في الولايات المتحدة، في حين أن عائدات مبيعات ماكدونالدز (مسد

مكدمونالدز Corp168 65 + 0 33٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و ستاربكس سوبوكس سبوكستاربوكس Corp. 03 + 2 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لا تقتصر فقط على وطنهم لأن هذه العلامات التجارية لها بصمة عالمية متزايدة. حتى المنتجات من البلدان الصغيرة مثل كوريا تباع في الولايات المتحدة (e. g، كيا موتورز). وبالإضافة إلى ذلك، تعتمد الأسواق الناشئة على تدفقات رؤوس الأموال التي يجلبها المستثمرون المؤسسيون الأجانب من العالم المتقدم النمو، مما يولد مزيدا من الروابط بين الأسواق. خلال الأزمة في الفترة 2007-2008، كانت الأسواق الآسيوية، التي تبدو بعيدة عن الأزمة الأمريكية، قد اجتاحتها (وإن لم يكن مباشرة من قبل النظام المالي). ويرجع ذلك جزئيا إلى أن المنطق ليس العامل الوحيد في تحرك الأسواق؛ "مشاعر المستثمرين" التي تحول المخاوف من المخاطر بمجرد أن تبدأ مشكلة تختمر في جزء واحد من العالم. وأصبحت مصطلحات مثل "العظة العالمية" شعبية حيث أن أسواق الأسهم تميل إلى النظر في الأحداث الاقتصادية والسياسية الكبرى في جميع أنحاء العالم للتوجيه.

الأزمة المالية 2007-2008 في مراجعة ) حتى عندما ننظر إلى الأسواق الفردية، فإن الارتباط بين الأسهم الفردية ومؤشر السوق آخذ في الارتفاع. إن التقنيات السلبية لشراء المؤشرات والمؤشرات القائمة على المؤشرات مثل الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) هي المسؤولة عن الارتباط العالي الذي لوحظ في السنوات الأخيرة. لذلك، إذا كانت الأسواق تتجدد في الأوقات الصعبة، فإن الارتباط يميل إلى الارتفاع ليس فقط عبر الأسهم ولكن أيضا في جميع الأصول، حيث يتحرك كل شيء جنبا إلى جنب (على سبيل المثال، إذا انخفضت الأسواق الأمريكية، فإن الوضع سيكون مشابها لمعظم الأسواق الآسيوية والأوروبية ).

على الرغم من أن هناك زيادة في الحركات المنسقة بين الأسواق العالمية، لا تزال هناك فرصة من خلال التنويع الجغرافي من "الاختلاف في الحجم وليس اتجاه الحركة."من حيث الأسواق الفردية، عندما يكون الارتباط منخفضا، فإن استراتيجية اقتناء الأسهم الفردية هي مجزية. ويتيح النقص في الترابط فرصة لكسب الأرباح والاستفادة من التنويع.

ينبغي أن تنتشر محافظ الأسهم عبر الشركات ذات الأحجام المختلفة - كاب كبير، منتصف كاب والصغيرة كاب. في حين أن الشركات المتوسطة و الشركات الصغيرة تتقدم في أسواق الثور، فإنها تسقط أكثر خلال التراجع. أسهم الأسهم الكبيرة على الرغم من عدم تأثرها بالانكماشات تميل إلى إعطاء الاستقرار للمحفظة لأنها قادرة على تحمل الأوقات الخام أفضل. وبالتالي، فإن التنويع عبر رؤوس الأموال السوقية هو استراتيجية جيدة. تخصيص يمكن أن تقرر على مزاجه المستثمر. بالنسبة للمستثمر أكثر تحفظا، ينبغي أن تكون نسبة الشركات الكبيرة أكثر.

• ينبغي أن تنوع المحفظة عبر القطاعات والصناعات (السيارات، والمستحضرات الصيدلانية، والمستهلك، والخدمات المصرفية، وما إلى ذلك). الأخبار السيئة لقطاع الأدوية لن تؤثر على الأسهم السيارات إلى حد ما. هذا هو وسيلة للحد من المخاطر غير المنتظمة.
• وهناك طريقة أخرى لإضافة أسهم أقل ارتباطا هي اختيار أسهم القيمة ومخزونات النمو، التي لها عوامل نمو مختلفة.
• الانتقال عبر الحدود هو فكرة جيدة في أوقات البيئة الاقتصادية السليمة، على الرغم من أن المستثمر الأكثر تحفظا، يجب أن يقتصر تخصيص الأموال الأجنبية إلى حوالي 10٪.
• قياس أداء محفظتك ) الخط السفلي

يعتمد حساب الارتباط على فترة زمنية معينة ويكشف اتجاه ودرجة ارتباط المتغيرين. من المهم أن نتذكر أن الترابط يتغير بمرور الوقت، وهذا يعني أن المستثمرين قد يرغبون في مراجعة محافظهم بانتظام. ويمكن للمستثمرين أيضا أن يبحثوا عن إضافة أصول أخرى مثل السلع أو السندات أو العقارات إلى محفظتهم من أجل تنويع أفضل. على الرغم من أن "فصل" يبدأ الانهيار في الأوقات الصعبة، محفظة على أساس استراتيجية الارتباط الأسهم سوف تساعد على الحد من سقوط الأسهم والمحفظة الشاملة.

تنويع ما وراء الأسهم ) الإفصاح:

في وقت كتابة هذا التقرير، لم يكن المؤلف يملك أي أسهم في الشركات المذكورة في هذه المقالة.