في بداية كل عام، تبدأ التقارير السنوية لصناديق الاستثمار المشترك في انسداد صناديق البريد في جميع أنحاء البلاد. ويرجع ذلك إلى أنه بدءا من شهر تشرين الأول (أكتوبر) وتنتهي في كانون الأول (ديسمبر)، فإن معظم الصناديق الاستثمارية تختتم سنواتها المالية، وتقدم في كانون الثاني (يناير) تقريرا عن أفعالها وحيازاتها لمستثمريها. في حين أن نسبة كبيرة من المساهمين قد إرم هذه الوثيقة في سلة المهملات عندما يحصلون عليها، فإنه يحتوي على ثروة من المعلومات التي يمكن أن تخبر المستثمرين ما إذا كان مديرو صناديقهم يقومون بوظائفهم. كما يمكن أن يساعد المستثمرين في تحديد ما إذا كان الصندوق لا يزال استثمارا مناسبا استنادا إلى أهدافهم المالية وتحمل المخاطر. تابع القراءة لمعرفة المزيد عن سبب كون التقرير السنوي لصندوق الاستثمار المشترك أكثر من "البريد غير المهم" وكيف يمكنك استخدامه لصالحك.

توتوريال: أساسيات صندوق الاستثمار

ثروة المعلومات فيما يلي تفصيل لأهم خمسة بنود يجب على المستثمر أن يبحث عنها التقرير السنوي للصندوق: العائدات والحيازات والنفقات والمخاطر والمسؤولين.

الإرجاع
في إطار التقرير السنوي للمساهمين، غالبا ما يقدم مدير الصندوق ملخصا عن السنة (بمعنى الاستثمارات الرئيسية المحتفظ بها والأداء العام) بالإضافة إلى بعض البيانات التطلعية. أول شيء يجب أن تبحث عنه هو ما إذا كان صندوقك يضرب معايير السوق الرئيسية مثل مؤشر ستاندرد أند بورز 500؟ إن لم يكن، تحتاج إلى معرفة لماذا ليس كذلك.

إذا كان التفسير وراء الأداء الضعيف للمديرين لا يثير إعجابك، فإن توقعاتهم للمستقبل تكون هائلة، أو أن الأداء بالمقارنة مع معيار رئيسي آخر هو خارج العلامة، فمن المنطقي النظر والانتقال إلى المراعي أكثر اخضرارا. الحقيقة وراء صناديق الاستثمار المشتركة .

المقتنيات يجب على المساهمين أيضا أن يولوا اهتماما خاصا لقسم التقرير الذي يتناول أموال الصندوق. وذلك لأن هذا القسم سيعرض بالتفصيل الصناعات والأسواق (أي تعرض البلد) حيث وضع الصندوق أكبر رهاناته. على سبيل المثال، سوف تخبر المستثمر إذا كان الصندوق موزعا بكثافة في الأوراق المالية الأوروبية، أو إذا كان يحتفظ بنسبة كبيرة من الحيازات في صناعة الاتصالات.

ينبغي للمستثمرين أن يفكروا بعد في حيازات الشركة واتجاهاتها وأن يتأكدوا من أن ذلك يتفق مع أهدافهم الاستثمارية ومستوى تحمل المخاطر. إذا كان الاستثمار في الخارج أو حيازات كبيرة في صناعة معينة تبدو محفوفة بالمخاطر جدا، والنظر في بيع موقفكم. إذا كنت غير متأكد، فتأكد من الاتصال بمديرك للتأكد مما إذا كان هذا هو أفضل صندوق لك. (لمعرفة التسامح مع المخاطر الخاصة بك، تحقق من تخصيص التسامح المخاطر و تحديد المخاطر وهرم المخاطر .)

كما ينبغي للمساهمين أن يحيطوا علما بما إذا كان المدير قد فعل أي "نافذة خلع الملابس". وبعبارة أخرى، هل أضاف هو "أسهم ساخنة" أو مخزونات كانت قد ارتفعت بشكل ملحوظ في السعر إلى محفظة ببساطة لجعلها تبدو أفضل للمساهمين؟ هذه الممارسة شائعة إلى حد ما، ومع ذلك، فإن البعض ينظر إليها على أنها خطوة خادعة. ومن المهم أن نلاحظ أنه قد تكون هناك بعض العواقب الضريبية للصندوق إذا كان المدير ثم بيع الموقف بعد وقت قصير من المستثمرين "أعجب" المحفظة في التقرير السنوي.

المصروفات كما سيعرض التقرير السنوي للمساهمين تفاصيل مصروفات الصندوق. اقرأ هذا القسم بعناية لأنه قد يساعد على تفسير عوائد الصندوق على مدى العام الماضي، وكذلك إعطاء فكرة عن ما هو متوقع في السنة الحالية. انظروا تحديدا إلى المؤسسة، والزيادات في وإجمالي الرسوم المتعلقة: الأحمال الأمامية، والأحمال الخلفية، ومصروفات 12b-1، ورسوم الاسترداد ورسوم التحويل (اتهم إذا كان المستثمر ينقل الأموال بين الصناديق). (لمزيد من المعلومات، اقرأ إيقاف دفع رسوم عالية .

هذا القسم مهم للغاية لأنه مع ارتفاع الرسوم، فمن المرجح أن يكون له تأثير على إجمالي العائد الصافي للمساهمين.

المخاطر
قد يتم تحديد بعض المخاطر في نظرة مستقبلية لمدير الصندوق الاستثماري أو كشفها في حيازات الصندوق، في حين أن البعض الآخر قد يكون مفصلا في قسم خاص بهم. اقرأ هذه الأقسام بعناية لأنها قد تحدد عددا من المخاطر والشكوك التي يمكن أن تؤثر سلبا على مقتنياتك و / أو عائداتك في السنة الحالية.

بعض أنواع المخاطر يجب أن يكون المستثمرون على اطلاع بما يلي:

• مخاطر العملات : احتمال أن تتأثر عوائد الاستثمار سلبا عند تحويل دولار الاستثمار الأجنبي إلى العملة المحلية.
• المخاطر السياسية : عندما يكون الاستثمار في الخارج وفي المناطق غير المستقرة سياسيا في العالم، هذا خطر دائما. وباإلضافة إلى ذلك، هناك دائما مخاوف من أن الحكومة األجنبية قد تحاول تأميم الشركات في صناعة معينة وأن هذا قد يؤثر على حيازات الصندوق أيضا.
• ضعفت الاقتصادات أو آفاق الأرباح : كلاهما لديه القدرة على التأثير سلبا عوائد الاستثمار.

الضباط سيحتوي التقرير السنوي عادة على قسم عن مدير الصندوق والأعضاء الرئيسيين الآخرين في الصندوق (مثل المحللين). في هذا القسم، عادة ما يتم تحديد عمر الفرد، والخبرة، والوقت مع الصندوق وغيرها من المؤهلات. اقرأ المزيد قيم مدير الاستثمار الخاص بك ، هل مدير الاستثمار الخاص بك يقيس؟ و إدارة صناديق الاستثمار المشتركة: فريق اللاعبين أو جميع النجوم؟ )

يجب أن يكون المستثمرون على اطلاع على قراءة الأعلام في هذا المجال. هل الأفراد الذين يديرون الصندوق قديمون بما فيه الكفاية لتجربة أسواق الثور والدب؟ أيضا، هل واجهوا أي وقت مضى الركود خلال حياتهم المهنية؟ كم من الخبرة لديهم في مواقفهم الحالية؟في حين لا توجد إجابات صحيحة أو خاطئة لهذه الأسئلة الذاتية، ينبغي للمساهمين يشعرون بالراحة مع الناس الذين يديرون صندوقا. (لمزيد من المعلومات راجع هل كان مدير الصندوق من خلال سوق الدب؟ )

يجب على المستثمرين أيضا التحقق من المؤهلات المهنية لمديري الصندوق والموظفين الرئيسيين. هل لديهم كفا أو ماجستير في إدارة الأعمال؟ أن يكون واضحا، وجود الكثير من الحروف بعد اسم واحد لا يجعل بالضرورة مدير أفضل أو المستثمر، ولكن المساهمين قد يشعرون أكثر راحة قليلا مع العلم أن الأفراد الذين حصلوا على هذه المؤهلات حصلت على قدر من التعليم الإضافي أو التدريب. () هذا "المهملات" كنز من المغري إرم التقرير السنوي لصندوق الاستثمار المشترك إلى المساهمين في سلة المهملات، خاصة إذا كانت استثماراتك قد حققت نجاحا جيدا خلال العام الماضي. ومع ذلك، في محاولة لتبديد الرغبة حتى بعد أن قرأت ذلك. وعادة ما تحتوي الوثيقة على معلومات قيمة وبصيرة يمكن أن تساعدك على فهم ما إذا كان الصندوق لا يزال مناسبا بناء على احتياجاتك المالية والقدرة على تحمل المخاطر.

لمعرفة المزيد حول البحث عن استثماراتك، راجع استخراج البيانات للاستثمار
.