جونسون & جونسون (نيس: جنج جنجوهنسون & جونسون 140. 08 + 0 11٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يعمل في مجال الرعاية الصحية وتطور وتبيع مختلف المنتجات الصيدلانية. وتستمد الشركة عائداتها من قاعدة واسعة من المنتجات، بما في ذلك الأجهزة الطبية، والأدوية وصفة طبية وغير وصفة طبية التي هي قادة في مجالات تخصصهم. نظرا لقاعدة متنوعة من منتجات الرعاية الصحية، جونسون آند جونسون معزولة إلى حد كبير من الدورات الاقتصادية ويوفر للمستثمرين مواقع دفاعية مع أرباح مستقرة.

الهامش التشغيلي

الهامش التشغيلي يوضح مقدار الربح الذي تحققه الشركة فيما يتعلق بإيراداتها. ويختلف هامش التشغيل بين الشركات تبعا لقدرة الشركة على التحكم في تكاليفها وممارسة القوة التسعيرية عندما يتعلق الأمر ببيع منتجاتها. في صناعة الرعاية الصحية، التي تعمل فيها جونسون آند جونسون، يتم تحديد هامش التشغيل إلى حد كبير عن مدى نجاح الشركة في تطوير وتسويقها بسرعة منتجاتها الصيدلانية.

- 2>>

أظهر هامش التشغيل لشركة جونسون آند جونسون اتساقا قويا خلال العقد الماضي، مما يدل على قدرة الشركة على دفع الأدوية والمنتجات المربحة من خلال خط أنابيب البحث والتطوير. وفي الفترة من 2005 إلى 2014، تراوح هامش التشغيل التشغيلي للشركة بين 23٪ في 2012 و 28.٪ 2 في عام 2014، وبلغ متوسط ​​هامش التشغيل 25٪. وبالنسبة لفترة ال 12 شهرا التي تنتهي في 30 سبتمبر 2015، أظهرت الشركة هامش تشغيل قدره 26٪. وقد مرت الشركة بسلسلة من عمليات استرجاع المنتجات التي أدخلت بعض التباين في هوامش جونسون آند جونسون.

- <>>

العائد على رأس المال المستثمر

العائد على رأس المال المستثمر هو مقياس شائع الاستخدام لتقييم مقدار الأرباح التشغيلية بعد الضريبة التي تولدها الشركة لرأس مالها، والتي تتكون من صافي الدين والإنصاف. وتنتج الشركة ذات العائد المرتفع من رويك التي تتجاوز تكلفتها رأس المال عائدات وقيمة عائدة لمساهميها. على عكس شركات الأدوية الأخرى، تعتمد جونسون آند جونسون على ديون قليلة جدا وتستخدم الأرباح المحتفظ بها لتمويل عملياتها واستثماراتها. ولهذا السبب، فإن معظم رأسمالها يجلس في حقوق المساهمين العادية حيث أن نسبة الدين إلى حقوق الملكية هي مجرد 0. 20. في الفترة من 2005 إلى 2014، تراوحت نسبة العائد على حقوق المساهمين للشركة من 14٪ في عام 2012 إلى 26. 81٪ في عام 2005. وخلال فترة ال 12 شهرا المنتهية في 30 سبتمبر 2015، ولدت جونسون آند جونسون العائد على الاستثمار بنسبة 16. 46٪.

أظهرت شركة رويترز جونسون آند جونسون توجها تنازليا في الآونة الأخيرة حيث زادت الشركة من مصاريف البحث والتطوير، مما أدى إلى انخفاض الهوامش عن المتوقع في عام 2015.وفي المستقبل، مع خروج المزيد من المنتجات من خط أنابيب الشركة، يجب تحسين هامش التشغيل.

نفقات رأس المال كنسبة مئوية من نسبة المبيعات

يعتمد نجاح أي شركة صيدلانية اعتمادا كبيرا على قدرتها على التوسع المستمر لمحفظتها من الأدوية التي لا تولد الأرباح فحسب، بل توفر أيضا تدفقات نقدية لتمويل جهود التنمية الجديدة. وعادة ما تكون الأدوية المكتشفة محمية من قبل براءات الاختراع، وشركات الأدوية لديها حوالي 10 سنوات أو نحو ذلك قبل انتهاء صلاحية البراءة ودواء يواجه منافسة عامة. مبادئ المحاسبة الأمريكية لا تسمح رسملة نفقات البحث والتطوير، ومعظم النفقات الرأسمالية التي تقدمها شركات الأدوية هي تكاليف البحث والتطوير. ولهذا السبب، ينبغي أن تشمل النفقات الرأسمالية النفقات الرأسمالية ونفقات البحث والتطوير في سنة معينة.

قد يشير التباطؤ في النفقات الرأسمالية كنسبة مئوية من المبيعات إلى أن الشركة لا تستثمر بما فيه الكفاية في نموها المستقبلي. جونسون آند جونسون لديها R & D متسقة ونمط الإنفاق الاستثماري الذي يختلف قليلا من سنة إلى أخرى. من 2010 إلى 2014، تراوحت النفقات الرأسمالية للشركة كنسبة مئوية من نسبة المبيعات بين 14 98٪ في 2010 و 16. 63٪ في 2014، وكان متوسط ​​النسبة 16٪. وخلال فترة ال 12 شهرا المنتهية في 30 سبتمبر 2015، ارتفعت نفقات رأس المال لشركة جونسون آند جونسون كنسبة مئوية من المبيعات بشكل طفيف من خلال معاييرها الخمسية، وأظهرت قيمة قدرها 17. 85٪ نتيجة لزيادة جهود البحث والتطوير .