جونسون & جونسون (نيس: جنج جنجوهنسون & جونسون 140. 08٪ 0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 وهي شركة مربحة بشكل موثوق، وتدفع أرباحا ثابتة للمساهمين. ويعكس العائد التاريخي على حقوق الملكية (روي) نفس الاتساق. أفادت جونسون آند جونسون عن أن العائد السنوي على حقوق المساهمين يبلغ 17٪ في عام 2012. و 92٪ في عام 2013 و 22٪ في عام 2014. وعلى الرغم من أن هذه الأرقام أقل قليلا من متوسط ​​العائد على حقوق المساهمين الذي تبلغ 10 سنوات بنسبة 24٪ تشير إلى أن جونسون آند جونسون تعيد بشكل موثوق صافي دخل كبير لمساهميها.

برامج عوائد الإعادة الأخيرة على الأسهم

شهدت جونسون آند جونسون نموا في المبيعات الإجمالية في السنوات الأخيرة. كشركة راسخة، نموها لم يكن أسيا، بزيادة من 50 $. 5 مليارات في عام 2005 إلى 74 $. 3 مليارات في عام 2014. وعلى الرغم من المنافسة الكبيرة في الصناعة، حافظت جونسون آند جونسون على هامش تشغيل ثابت بشكل معقول خلال فترة السنوات العشر الأخيرة، حتى أنها سجلت هامش تشغيل عاليا على مدى 10 سنوات بنسبة 28٪ في عام 2014. كما كانت 2014 الشركة الأكثر ربحية من أي وقت مضى من حيث إجمالي الدخل الصافي، وتقديم التقارير 16 $. 3 بلايين.

تستمد جونسون آند جونسون جزءا كبيرا من مبيعاتها من صناعة الرعاية الصحية، حيث تزودها بأدوات هامة مثل المعدات الجراحية والدعامات والأدوية الموصوفة بوصفة طبية وغيرها من الأجهزة الطبية. ويرتبط جزء أقل من دخلها بالمنتجات الاستهلاكية، مثل خطوط العناية بالبشرة ومنتجات الإسعافات الأولية. لا تزال جونسون آند جونسون رائدة في هذه الفئات، مما خلق استقرارا بارزا للعائدات للمستثمرين في جونسون آند جونسون.

- <>>

المنافسون في الصناعة

اثنان من أكبر منافسي جونسون آند جونسون هي شركة كولجيت بالموليف (نيس: كل كولكولغيت-بالموليف Co70. 15-1 11٪ مكون ويث هيستوك 4. 2. 6 ) وشركة فايزر (نيس: ب بيبيزر إنك 35 + 55 + 0 25٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). كل من هذه الشركات لديها عوائد مختلفة من جونسون آند جونسون. تركز كولجيت-بالموليف أكثر على العناية بالفم والعناية الشخصية والمنزلية. شركة فايزر هي في المقام الأول صانع الأدوية. جونسون آند جونسون تتنافس مع كل من هذه الشركات، ولكن يبدو جونسون آند جونسون أيضا أكثر تنوعا قليلا من كولجيت بالموليف وفايزر.

يعتبر العائد على حقوق المساهمين من كولجيت بالموليف هائلا بالمقارنة مع جونسون آند جونسون وبيزر، ولكن يجب أن يؤخذ مع حبة من الملح بسبب زيادة استخدام الشركة لتمويل الديون بدلا من تمويل الأسهم. سجلت كولجيت بالموليف عائد على حقوق المساهمين قدره 108. 33٪ في 2012، 99. 73٪ في 2013 و 126. 38 في 2014. بالنسبة لبعض المنظور، كانت نسبة ديون إلى رأس المال من كولجيت بالموليف 4.93 في عام 2014 مقارنة مع جونسون آند جونسون 0. 22٪. هذا الفرق يجعل من الصعب مقارنة العائد على حقوق المساهمين من هاتين الشركتين؛ ومع ذلك، حافظت كولجيت بالموليف على هوامش ربح قوية جدا على مر السنين وحققت أرباحا موثوقة لمساهميها. وتدفع كولجيت بالموليف أقل توزيعات أرباح للشركات الثلاث بنسبة 2. 3٪.

سجلت شركة فايزر عائد استثمار قدره 17. 84٪ في 2012 و 27. 94٪ في 2013 و 12. 38٪ في 2014. وكانت نسبة الانخفاض في القيمة أكثر انسجاما مع جونسون آند جونسون بنسبة 0. 44٪ في 2014. وكانت شركة فايزر مربحة باستمرار، ولكنها لم تنمو إيراداتها على مستوى أعلى على مدى السنوات ال 10 الماضية، على الرغم من أنها ارتفعت في بعض السنوات. وقد ظلت هوامشها مستقرة ولكنها ليست مربحة مثل جونسون آند جونسون. تركيز فايزر في سوق المخدرات يجعلها عرضة لتقلبات أكبر في الربحية والمبيعات بسبب اكتشاف وتسويق الأدوية الجديدة. جونسون آند جونسون تتنافس في هذا المجال أيضا، ولكن أعمالها ليست مركزة. تدفع شركة فايزر حصصها من المساهمين أرباحا صحية، حاليا أكثر من 4٪

ملخص وعوامل يجب أخذها بعين الإعتبار

جونسون آند جونسون هو رصيد مدفوع لأرباح الأسهم، يدفع حاليا أقل من 3٪ فقط. إن ضرورة وتنويع تشكيلة منتجاتها يعزلها عن تغيير الديناميات في هذه الصناعة. ومن المؤكد أن هناك شركات نوعية أخرى ينبغي النظر فيها، ولكن جونسون آند جونسون الأخير في العائد على الاستثمار يتطابق مع استقرارها، ويبدو أنه لا توجد اتجاهات مستقبلية متوقعة من شأنها أن تجعل المستثمر يشك في أي تباعد كبير من هذا الاستقرار في المستقبل.