غالبا ما يتعين على الشركات الصغيرة والشركات الخاصة أن تعمل بشكل وثيق على تدفقاتها النقدية لأنها توازن بين الذمم المدينة والدائنة المستحقة. وهناك حاجة إلى النقد الإضافي لتمويل النمو وابتكارات المنتجات الجديدة، من بين أمور أخرى. هذا، إلى جانب حقيقة أن الشركات الخاصة الصغيرة قد واجهت تاريخيا مشاكل في الوصول إلى رأس المال الجديد، ويعزز فرص الاستثمار الخاص في هذه الشركات.

لأغراض هذه المادة، فإن الأعمال التجارية الخاصة (فب) هي التي لا يتم تداول أسهمها بشكل عام. قد تكون مملوكة من قبل رجال الأعمال المؤسسين، وأفراد أسرته و / أو عدد قليل من الشركاء الاستثماريين. فهي دائما تقريبا عقدت بشكل وثيق.

قد تتخذ هذه الشركات أي عدد من الأشكال القانونية، بما في ذلك الملكية الفردية، أو شراكة أو شركة ذات مسؤولية محدودة أو شركة S، وعادة ما تقع سلطة اتخاذ القرار على عاتق الفرد أو المجموعة الصغيرة التي تمتلك أغلبية حقوق الملكية شركة.

- 2>>

الاستثمار في خدمات الصحة العامة قد تقدم شركات الخدمات المالية مجموعة متنوعة من أنواع الاستثمار سواء بالنسبة للمستثمرين الملاك الذين يعملون بمفردهم أو للمستثمرين الذين يمكنهم الوصول إليها من خلال شركة رأس المال الاستثماري. بعد أن اخترت طريق الوصول الخاص بك، لا تزال هناك مجموعة متنوعة من الخيارات لجعل فيما يتعلق بمستوى الاستثمار.

على سبيل المثال، يمكنك أن تختار أن تكون مستثمرا "مستقلا" بدون مشاركة نشطة في العمليات أو اتخاذ القرارات داخل فب. وهذا هو نفسه إلى حد كبير امتلاك عدد قليل من أسهم شركة تداولها بشكل عام. ومع ذلك، مع عمل صغير أو مملوك للعائلة، قد يكون لديك عمل في إدارة الشركة. وبعبارة أخرى، قد يأتي الاستثمار الخاص بك مع وظيفة. مع استثمار حجم كبير بالنسبة إلى الرسملة الكلية للشركة، قد يكون من المتوقع أن تشارك كعضو في مجلس إدارة الشركة (لتقديم المشورة بشأن سياسات وتوجيه الشركة ومراجعة أداء الإدارة). مع وجود شركة مملوكة للأسرة (إذا كانت عائلتك)، قد تملي الاعتبارات الأخرى الموجهة نحو الأسرة مستوى مشاركتك وسلطتك داخل الشركة.

كم الاستثمار؟ بعد الأخذ بعين الاعتبار الاعتبارات الواردة أعلاه واتخاذ قرار بالمضي قدما، يجب عليك أن تقرر ما إذا كنت تبحث عن منصب أقلية أو موقف ملكية الأغلبية والمسؤوليات والمخاطر التي تتفق مع كونها المالك الرئيسي، إذا ينطبق ذلك.

أهداف العمل عند تقييم أهدافك الاستثمارية، ستحتاج إلى تقييم فئة النشاط التجاري التي يشغلها المرشحون، وخصائص المخاطر / المكافآت لكل منهم. هناك العديد من فئات الأعمال وبعضها متداخل، ولكن تلك التي تعتبر هنا هي ممثلة:

• الشركات الناشئة: الشركات الناشئة تميل إلى أن تكون عالية المخاطر مع عدم وجود سجل الإدارة أو نموذج الأعمال ثبت.فشلت أربع من أصل خمس شركات ناشئة في السنوات الخمس الأولى، وفقا لرابطة حضانة الأعمال الوطنية. من ناحية أخرى، الشركات الناشئة مع عدم وجود سجل حافل أو نموذج الأعمال التي تعمل في نماذج جديدة قد أنتجت العديد من المليونيرات. تعتبر النجوم المميزة مثل ميكروسوفت و غوغل و أمازون و أبل أمثلة جيدة.

• اكتساب رأس المال من المستوى الثاني: تشمل هذه الفئة الشركات التي حصلت على أرض الواقع مع أول ضخ رأس المال، ولكن الآن بحاجة إلى المزيد من رأس المال للنمو. هذه الشركات لديها سجل أداء، وعلى الرغم من أنها عادة ما تكون أقل خطورة من بدء التشغيل، قد يكون الدين الاستثماري أو حقوق الملكية تابعة لمستثمرين الأصلي.
• التحول: الشركات التي تحتاج إلى تحول في وضع الفشل. إذا كان التدفق النقدي ونموذج الأعمال وأساسيات جيدة، ومع ذلك، يمكن تحديد قرارات الإدارة السيئة، وكنت كمستثمر يمكن أن يحدث ذلك. وإذا كانت التدفقات النقدية والأساسيات سيئة، فإن آفاق الانتعاش محدودة للغاية. وتوفر عمليات التحول الناجحة عائد استثمار مرتفع.
  
• فرص النمو: الشركات التي يعوق نموها بسبب نقص رأس المال قد تكون أهدافا استثمارية جيدة إذا كانت أساسياتها، وسجلات مسارها وإدارة المقيمين قادرة على التعامل مع النمو. ويتعين تقييم أسواق النمو لتحديد جدوى خطة النمو وإمكاناتها.
• إفلاس: يمكن للشركات المفلسة تقديم قيمة كبيرة بسعر منخفض. هنا، السؤال هو "لماذا أفلست الشركة؟" إذا كان السوق الذي تعمل فيه الشركة والأساسيات والتدفقات النقدية المحتملة جيدة، والسبب يمكن أن يكون سوء الإدارة، وعدم السيطرة على النفقات، ومجموعات الذمم المدينة، والإنتاجية، وما إلى ذلك هذا هو الاستثمار عالية المخاطر التي يمكن أن تتطلب مشاركة شخصية عالية . يمكن أن تكون مربحة جدا أو مدمرة.

الايجابيات والسلبيات لقد نظرنا في أنواع وفئات الاستثمار في مؤسسات الصحة العامة، ويمكننا الآن مراجعة بعض إيجابيات وسلبيات الاستثمار في الشركات التي يملكها القطاع الخاص مقابل الشركات المتداولة في البورصة.

وتشمل الايجابيات ما يلي:

• الاستثمار في فب يسمح لك تعيين توفير الخروج مقدما للاستثمار الخاص. ويمكن أن يتم ذلك بشرط أن يتم تسديده في موعد محدد وبمعدل عائد متفق عليه. كما يمكن تعيينه كخيار للخروج أو الاستمرار في عدد من تواريخ الخيارات.
• فبس عادة ما تكون صغيرة بما فيه الكفاية بالنسبة لك، كمستثمر، للحصول على ذراعيك والعقل ملفوفة حول ما هو العمل ومن هم الناس الإدارة حقا.
• توفر فبس فرص المستثمرين المبكرة، والتي يمكن أن تنتج عوائد غير عادية.
• يسهل الوصول إلى معلومات اتجاهات النشاط التجاري لمتوسط ​​فب وتمييزها من تقاريرها المالية البسيطة نسبيا والبيانات المصرفية.
• في بنك البحرين المركزي، من المرجح أن تكون مستثمرا كبيرا، وبالتالي، يمكن أن تؤثر على القرارات التشغيلية.
• في مؤسسات الصحة العامة، هناك منافسة أقل لشراء الأسهم أكثر من شركة تجارية.
• عند الاستثمار في فب، يمكنك التفاوض على معدل العائد المطلوب بالنسبة لك للاستثمار، وبصرف النظر عن أداء الشركة.

وتشمل سلبيات ما يلي:

• من الصعب الحصول على بيانات الأداء المقارنة حقا ومعايير الصناعة ل فبس.
• لا يتم الاحتفاظ بمعايير المحاسبة المالية لمعايير المحاسبة والإبلاغ والشفافية الأكثر صرامة المطلوبة من الشركات المتداولة في البورصة.
• قد يكون لدى فبس "رجل أعمال مؤسس" جزءا لا يتجزأ من القيادة، دون المهارات الإدارية المطلوبة اللازمة للمرحلة الحالية للشركة.
• الشركات الخاصة في كثير من الأحيان لا يكون الوصول السهل أو غير مكلفة لرأس المال اللازم.
• قد يكون لدى فبس قضايا أفراد الأسرة مثل الخلافة والتعويض والتوجيه بين المالكين الرئيسيين.
• كمستثمر أقلية في الآونة الأخيرة، قد يكون لديك تأثير أقل من المجلس الأصلي أو فريق الإدارة.
• ما لم يتم تقديم حكم مسبق، قد يكون من الصعب الخروج من استثمارك.
• يمكن أن تكون شركات الخدمات المالية أكثر خطورة من الشركات المملوكة للقطاع العام، حيث أنها قد تحتفظ باحتياطيات أقل.

الخلاصة عند النظر في الاستثمار في نشاط تجاري خاص، ابحث بعناية عن الشركة التي تستهدفها، بما في ذلك التقارير المالية والبيانات المصرفية ومكانة السوق والمنافسة ومستويات المهارات الإدارية وسجل الأداء واتجاهات التكلفة كنسبة مئوية من العائدات، والعلاقات الرئيسية ولماذا تحتاج الشركة الاستثمار الخاص.

إذا كان كل شيء يبدو جيدا، والحفاظ على الاستثمار الخاص بك صغيرة بما فيه الكفاية للحفاظ على التنوع محفظتك. إذا كنت من مستثمري الأقلية، سواء كان ذلك مع مجلس الإدارة أو بدون مشاركته الإدارية، فتعرف على الأشخاص الذين تستثمرهم بشكل جيد جدا، بما في ذلك إجراء فحوص خلفية ومراجعة أي قضايا قضائية مدنية معلقة / تاريخية شاركوا فيها. تعيين مصطلح ومعدل العائد من الاستثمار الخاص على الطريق، وخاصة إذا كان "مجرد استثمار". إذا كنت تقوم بواجبك المنزلي، فهناك أموال يتم استثمارها في الشركات الخاصة.