أمك كانت على حق: هناك احتياجات وهناك رغبات. إذا كانت طفولتك مثل بلدي يبدو أن أمك لديها المال فقط لتلبية الاحتياجات، ولكن من وقت لآخر كانت قادرة على العثور على بعض المال من أجل الرغبات. يجب على كل مستهلك أن يحدد متى يكون لديهم المال اللازم للاحتياجات، وعندما يكون لديهم المال للأموال والمستثمرين يدركون جيدا هذا الاتجاه. هذا هو السبب في أنه من المهم أن تتبع ما المستهلكين يشترون ومتى. هناك العديد من العوامل التي تسمح للمستهلكين بالتركيز على رغباتهم وليس فقط احتياجاتهم، ولكن يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن الاحتياجات هي دائما على قائمة التسوق. ستساعد هذه المقالة المستثمرين على معرفة ما الذي تبحث عنه في الأسواق لتوقع سلوك المستهلك وكيف سيساعدهم على تحديد موعد تحويل الأصول أو الخروج من الأسواق.

الاحتياجات مقابل يريد كلمات قاتلة حلقة في آذان كل طفل تقريبا، "لا، وضعه مرة أخرى لا تحتاج ذلك". إذا كانت أمي محاضرات لك على ما تحتاج إليه أنها من المرجح أن قائمة البنود مثل الطعام والحليب ومواد التنظيف والتعيينات الطبيب وهلم جرا. هذه الأشياء ليست عالية جدا على قائمة الطفل من الاحتياجات المتصورة، ومن المرجح أن قائمة الكوكيز والحلوى ولعب الأطفال، وما إلى ذلك كما ينظرون على أنها "الاحتياجات". نحن الكبار نقرر باستمرار بين ما يمكن أن تنفق وما يجب أن تنفق.

إن مشاهدة تقارير ثقة المستهلكين الشهرية سوف تساعد المستثمرين على الحصول على فكرة عما يفكر المستهلكون في الاقتصاد. إذا كان معنويات المستهلك في الانخفاض، فمن المرجح أن المتسوقين سوف تركز على الاحتياجات وليس يريد. إذا كان معنويات المستهلك آخذ في الارتفاع، فمن المرجح أن يكون المتسوقون على استعداد لشراء سلع لا يحتاجون بالضرورة مثل حقائب اليد أو السيارات أو حتى المنازل الجديدة. (لمزيد من القراءة، راجع استخدام الإنفاق على المستهلك كمؤشر للسوق .

غير انتقائي مقابل تقديرية الاحتياجات والأسماء لها أسماء مختلفة في الأسواق المالية. تعرف الاحتياجات بأنها نونديسكريتيونال أو المواد الغذائية الأساسية في حين أن من المعروف أن يعرف البنود التقديرية أو الدورية. إن العناصر غير الأساسية أو الأساسية هي ببساطة احتياجاتنا، وبعبارة أخرى، السلع والخدمات التي يجب أن يملكون. هذه هي العناصر التي يجب على المستهلكين شراء بغض النظر عن ما يفعله السوق. من الشائع أن نسمع المحللين وصف الأسهم التي تتخصص في المواد الغذائية كأشياء نحن "أكل وشرب والدخان". ومع ذلك، فإن المواد الغذائية الأساسية لا تقتصر حقا على هذه المنتجات لأن الرعاية الصحية والمستحضرات الصيدلانية هي أيضا المنتجات والخدمات التي تحتاج إليها، حتى في حالة ركود.

البنود التقديرية أو الدورية هي منتجات مثل الملابس والأدوات والترفيه والأثاث والمجوهرات والمنتجات الترفيهية والمنازل وغيرها. الأسهم التي تركز في هذه الأنواع من العناصر تميل إلى أن تفعل بشكل جيد عندما يكون الاقتصاد في مرحلة التوسع من دورته.وخلال التوسع في دورة اقتصادية، سترتفع المخزونات الأساسية والدورية على حد سواء، إلا أن الأرصدة الدورية سترتفع عادة بوتيرة أسرع. وتتحقق الأسهم الدورية خلال بداية التوسيع لأن أسعار الفائدة عادة ما تكون منخفضة جدا ومن السهل الحصول على الائتمان. هذه الظاهرة هي حسب التصميم لأن مجلس الاحتياطي الاتحادي يحاول جذب المستهلكين للتسوق لرغباتهم مع انخفاض معدلات الاقتراض. ومع استمرار الاقتصاد في التوسع، فإن البطالة ستنخفض عادة، مما سيعود بمزيد من المستهلكين إلى مراكز التسوق ويسمح بزيادة الطلب على السلع التقديرية. اقرأ المزيد عن الاستثمار في الأسهم الدورية، قراءة صعودا وهبوطا في الاستثمار في الأسهم الدورية .)

ويرافق نهاية الأخيرة من الدورة الاقتصادية عادة مع ضعف الدولار حيث أن تكلفة السلع ، واصلت السلع والخدمات في الارتفاع. وفي نهاية المطاف، يمتد الدولار الاستهلاكي إلى أبعد من ذلك وإلى حد أن المتسوقين غير قادرين على شراء سلع تقديرية بنفس التردد ويجب أن يوجهوا انتباههم إلى احتياجاتهم الأساسية. ويؤدي ذلك إلى نقل الدولار الاستثماري من الأسهم الدورية إلى الأسهم الأساسية. ومن أجل مكافحة التضخم، سيرفع بنك الاحتياطي الفدرالي أسعار الفائدة عادة، الأمر الذي سيأخذ العديد من مستثمري السندات من أسواق الدخل الثابت إلى أسهم أعلى في توزيع الأرباح. ومن السمات المشتركة للأسهم الأساسية للمستهلكين أنها تميل أيضا إلى دفع أرباح متسقة أعلى، وهو سبب آخر يجعل الأسهم الاستهلاكية الأساسية تميل إلى الأداء الجيد عندما يبدأ الاقتصاد في التحول إلى الجنوب.

القوة النسبية ستزداد الأسهم الاستهلاآية الدورية والمستهلكة بشكل عام خلال أسواق الثور، وستتميز الأسهم الدورية بالتفوق. هذا يعود إلى شعار السوق من "ارتفاع المد يرفع كل القوارب"، وهذا يعني أن معظم الأسهم سترتفع في سوق الثور. العكس صحيح أيضا: انخفاض المد سوف يقلل جميع القوارب، لذلك خلال سوق الدب سوف نرى على الأرجح حتى انخفاض الأسهم الأساسية، ولكن ليس فقط في نفس المعدل كما الأسهم الدورية. كما أن استمرار توزيعات الأرباح المدفوعة من قبل الأسهم الأساسية سيساعد على تخفيف الضربة بسبب دفع المال إلى المساهم. وبما أن الطلب على السلع الأساسية غير مرن إلى حد ما، فسيتم شراء هذه السلع باستمرار.

يقارن الشكل 1 الصناديق المتداولة في البورصة لصندوق سبيدرس كونسومر كونسومرتيونال (زلي) لصندوق سبيدرس كونسومر ستابلز (زلب) باستخدام خط قوة نسبي. هذا الخط يقارن سعر زلي إلى سعر زلب باستخدام نسبة 1: 1. في هذه الحالة زلي هو البسط، مما يعني إذا كان الخط هو الاتجاه الصعودي ثم المخزونات التقديرية تفوق المواد الغذائية الأساسية. و زلب هو المقام، ويشير خط الترند الهابط إلى أن الأسهم الأساسية تفوق. من المهم أن نلاحظ أن هذا الخط لا يضمن اتجاها صعوديا أو هبوطا في سعر الصندوق؛ إلا أنها تخبر المستثمرين التي تمتلك إتف أعلى قوة فيما يتعلق بالصندوقين.

الشكل 1: القوة النسبية ل زلي و زلب

المصدر: بروفيتشارتس

سيج أوف شوبينغ ستوكس يمكن استخدام مخطط القوة النسبية ل زلي و زلب لمساعدة المستثمرين على تحديد قمم السوق والقيعان .رسم خطوط الاتجاه على خط القوة النسبية كما هو الحال في الشكل 2 سيكون بمثابة مؤشر على عندما يتحول المستثمرون تركيزهم من الأسهم الدورية إلى الأسهم الأساسية. تذكر، إذا كان خط القوة النسبية هبوطي، فإن السلع الأساسية الاستهلاكية تتفوق على الأسواق، وتحول الأسواق إلى هبوطي. عندما يتم كسر خط الاتجاه وخط القوة النسبية يتحرك أعلى، ثم من المرجح أن تتحول الأسهم الصاعدة والمستهلكة الدورية سيكون القادة. بطبيعة الحال، فإن كسر خط الاتجاه الصعودي يشير إلى أن السوق على وشك أن تتحول هبوطي مرة أخرى.

قارن بين المنعطفات في خط القوة النسبية للتأرجح في مؤشر S & P 500 لمعرفة مدى قوة القوة النسبية لل زلي / زلب تتوقع تغيرات السوق. قد يختار المستثمرون الذين يستخدمون هذه الأداة تخصيص الأموال ذهابا وإيابا من الأسهم الدورية إلى الأسهم الأساسية والعكس بالعكس عند كسر خطوط الاتجاه أو قد يختارون الخروج من الأسواق والذهاب إلى النقد على إشارات هبوطية. (999). الشكل 2: اتجاه القوة النسبية و مؤشر ستاندرد آند بورز 500 المصدر: بروفيتشارتس (بروفيتشارتس)

الخلاصة

المستهلك هو القوة الدافعة الرئيسية وراء الاقتصاد، وهذا هو السبب في سلوكهم هو مهم جدا للمستثمرين. معرفة أين يضع المستهلكون أموالهم هو عامل مهم في اختيار الأسهم المربحة، ولكن يمكن أن تساعد أيضا المستثمرين تحديد متى لإعادة تخصيص أصولهم أو الخروج من الأسواق تماما. في حين أن المستثمرين قد ترغب دائما أن تكون في الأسهم، فإنها تحتاج إلى معرفة متى لجعل مخارجهم. يمكن لخط القوة النسبية / الأسهم الدورية أن يساعد المستثمر على جعل هذا الخيار - حتى بدون إذن والدته.