ماكيسون كوربوراتيون (نيس: مك مكمسون Corp.37 61 + 0 40٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 التي تشارك أيضا في بيع اللوازم الطبية وحلول تكنولوجيا المعلومات الرعاية الصحية. بالنسبة للشركات الكبيرة، الناضجة مثل مكيسون في الصناعات التنافسية، والنسب المالية الرئيسية قياس استقرار الربح وتخصيص رأس المال الأمثل. وبالتالي فإن هامش الربح الإجمالي ودوران الأصول ونسبة توزيع الأرباح هي ثلاثة مقاييس هامة عند تحليل شركة "ماكيسون".

1. إجمالي الهامش

هامش الربح الإجمالي هو نسبة الأرباح بعد تكلفة البضائع المباعة إلى الإيرادات، ويقيس مقدار الدخل الذي يمكن أن تنتجه الشركة بشكل صارم من بيع السلع أو تقديم الخدمات، بغض النظر عن هيكل النفقات التشغيلية للشركات. في صناعة المخدرات بالجملة، وتكلفة السلع المباعة عادة ما يكون أكثر من 90٪ من المبيعات، لذلك الهامش الإجمالي هو نسبة هامة لتتبع الربحية. يتم تحديد العديد من المصاريف الإدارية والتسويقية على المدى القصير، مما يجعل الربح الإجمالي محددا هاما لتقلبات الأرباح.

- 2>>

كان هامش الربح الإجمالي لشركة ماكيسون 6٪ 1 خلال الأشهر ال 12 المنتهية في ديسمبر 2015. وكان هامش الربح الإجمالي مستقرا نسبيا للشركة في الفترات الأخيرة، على الرغم من أن هذه القيمة تقع بالقرب من أعلى النطاق الذي تحقق في في العقد الماضي. مكيسون يقود المنافسين شركة أميريسورسبيرجن وشركة الكاردينال الصحة، مع السابق تعاني من انخفاض هامش الربح. ميزة مكيسون قد تشير إلى قوة التسعير متفوقة، أفضل مصادر المنتجات أو ممارسات أكثر كفاءة.

2. دوران الأصول

دوران الأصول هو نسبة المبيعات إلى متوسط ​​قيمة الأصول في فترة معينة، ويقيس الكفاءة التي يمكن أن تستخدم بها الشركة أصولها لتوليد الإيرادات. يجب على الشركة نشر رأس المال لمواصلة التوسع والتحسين، لذلك دوران الأصول يساعد على تحليل فعالية هذا النشر. ومع نضج الشركات، يصبح من الصعب على نحو متزايد تحقيق النمو السريع، ومعدل نمو الإيرادات على المدى الطويل يقترب من الناتج المحلي الإجمالي، ولا سيما في الشركات الكبيرة والمتنوعة.

تستمر الشركات الناضجة في توليد النقد حتى مع نمو المبيعات يصبح راكدا نسبيا، مما يجعل قرارات تخصيص رأس المال مهمة جدا. وكثيرا ما تقوم الشركات الكبيرة بإرجاع مبالغ نقدية زائدة إلى المساهمين كأرباح أو إعادة شراء أسهم، بينما تحقق في كثير من الأحيان نموا غير عضوي من خلال الحصول على شركات أصغر حجما. وإذا انخفضت قيمة دوران الأصول إلى أدنى حد ممكن، فمن المرجح أن تقوم الشركة بتوزيع المزيد من النقود على المساهمين لأنها لم تعد قادرة على تخصيص رأس المال بطريقة تفوق العائدات على الفرص الأخرى في السوق.

على مدى الأشهر ال 12 المنتهية في ديسمبر 2015، سجلت شركة "ماكيسون" 189 مليار دولار من الإيرادات بمتوسط ​​أصول قدره 55 دولارا.1 مليار، مما أدى إلى نسبة دوران الأصول من 3. 43. وهذا هو زيادة مقارنة بالسنتين الماليتين السابقتين، لكنه أقل بكثير من 4 4. دوران الأصول التي تم التوصل إليها خلال العقد الماضي. ولكل من أقران ماكدسون أعلى نسب دوران الأصول، مع الكاردينال هيلث و أميريسورسبيرجين الحز 3. 74 و 5. 52، على التوالي.

3. نسبة توزیعات الأرباح

تقیس نسبة توزیعات الأرباح مبلغ توزیعات الأرباح المدفوعة مقارنة بالأرباح المحققة. وحيث أن إمكانيات النمو تصبح محدودة في الشركات التي تستحق النضج، فإنها يمكن أن تعود إلى المساهمين نسبة أكبر من النقد الناتج من العمليات. إن عائد توزيعات األرباح هو مقياس تقييم نسبي هام للشركات الكبيرة والمستقرة مثل مكيسون، ونمو األرباح هو إحصائية مهمة تستخدم في نمذجة التقييم الجوهري لهذه الشركات، وبالتالي فإن نسبة توزيعات األرباح هي عنصر هام من عناصر التقييم.

ماکیسون 10. 9٪ نسبة العائد أقل بکثیر من مستویاتھا الأخیرة البالغة 16. 8٪ ویرجع ذلك إلی حد کبیر إلی أن ربح السھم أکثر تقلبا من توزیعات الأرباح. أما شركة كاردينال هيلث إنك، فقد حققت نسبة دفع أعلى بكثير، في حين لم تحصل شركة أميريسورسبيرجن على نسبة دفع أقل من 11٪ منذ عام 2008، على الرغم من أن الشركة لم تحقق أرباحا إيجابية في الفترات الأخيرة. ومن المرجح أن يتسبب دوران ماكيسون في انخفاض قيمة الأصول ونسب توزيعات الأرباح في بعض المستثمرين في المطالبة بعودة النقد إلى المساهمين، ولكن كان لمكيسون أيضا أدنى عائد توزيعات أرباح لمجموعة نظرائها، مما يعني أن المشترين لمخزون مك يدفعون بشكل نسبي أكثر من أجل توزيعات الأرباح من المشترين من ساه أو أبك.