إن برنامج ملب هو شراكة محدودة محدودة، ولكن العنوان ليس مثيرا للاهتمام بقدر ما يمكن أن يحققه من وجهة نظر الاستثمار. وتعتبر الشراکات الصغیرة والمتوسطة أساسا شراکات یتم تداولھا علنا. للتأهل، يجب على الشركة كسب 90٪ من دخلها من العقارات، والموارد الطبيعية والسلع الأنشطة. ويمكن أن يتعلق ذلك بإنتاج أو نقل أو تخزين الموارد الطبيعية. المصالح العقارية هي أكثر قليلا نادرة.

ما هو الأكثر إثارة للاهتمام حول ملبس هو الطريقة التي تعمل الضرائب. توفر ملبس مزايا ضريبية لكل من الأعمال وحامل الوحدة. يجب على الشركة توزيع معظم التدفقات النقدية للمساهمين. وبما أن التوزيعات تتم عن طريق التدفق النقدي مقابل صافي الدخل، فإن هذه التوزيعات تكون أكثر قابلية للتنبؤ. وبما أن الشركة تقوم بتوزيع معظم تدفقاتها النقدية على المساهمين، فإنها لا تضطر لدفع الضرائب على مستوى الشركة. وهذا يقلل من تكلفة رأس المال ويتجنب الازدواج الضريبي. بالنسبة للمساهمين، فإن 80٪ -90٪ من التوزيعات مؤجلة للضرائب وتصنف على أنها عائد على رأس المال. (لمزيد من المعلومات، راجع: كيف ينتقل ملب من هياكل الأعمال الأخرى. )

هذا هو الإصدار البسيط. فالضرائب المفروضة على القروض المتعددة الأطراف أكثر عمقا وتعقيدا. هناك عدد قليل من الأشياء التي يجب أن تعرف، واحدة منها يمكن أن توفر لك حزمة على الضرائب - انها ثغرة صغيرة أنيق.

مثال بسيط

بصفتك حامل وحدة من ملب، فإنك تقدم رأس المال للعملية وتكافأ بتوزيعات نقدية من العمليات الجارية. وهذا يجعل ملبس خيارا جيدا للنظر في المتقاعدين أو أي شخص آخر يبحث عن تيار دخل ثابت، ولكن لا تزال تحتاج إلى معرفة الآثار الضريبية. (للمزيد من المعلومات، راجع: هل يجب شراء ملب في حساب تقاعدي؟ )

وبما أن التوزيعات هي عائد على رأس المال، فإن معظمها مؤجل. ولكن عندما تبيع، سوف تدفع الضرائب على أساس الفرق بين سعر البيع والأساس المعدل الخاص بك. على سبيل المثال: إذا كنت تشتري $ 100، 000 من X وتلقي $ 4، 000 في التوزيعات وهناك $ 3، 000 في الاستهلاك، ثم لديك فقط لدفع الضرائب على الفرق: $ 1، 000. وهذا هو على المستوى الاتحادي ومستوى الولاية .

في حين أن التوزيعات لطيفة، إذا كنت تحمل على مبل لفترة طويلة جدا، سترى أساس التكلفة الخاصة بك أقل. وسيؤدي ذلك إلى زيادة الالتزام الضريبي في المستقبل عند البيع. و لا، لا يمكنك الاستمرار في ملب إلى الأبد من أجل تجنب هذا الالتزام الضريبي. أيضا، إذا كان أساس التكلفة يذهب إلى الصفر، ثم تصبح جميع التوزيعات الخاضعة للضريبة والدخل العادي على الفور. لحسن الحظ، هناك ثغرة. <لمزيد من المعلومات، انظر: هل يمكنني امتلاك ملبس على روث إيرا؟ )

التراص من خلال

ثغرة هو التخطيط العقاري. إذا كنت تستخدم ملب الخاص بك لتخطيط العقارات، فإنك سوف تتلقى في معظمها تيار الدخل المؤجل الضرائب في حين تجنب أيضا ضرائب كبيرة على بيع وحدات ملب الخاص بك.

وإليك كيفية عملها. طالما أنك تترك أموالك إلى الجيل القادم، لن تضطر لدفع الضرائب على أساس التكلفة المنخفضة جدا (والتي سوف تنبع من ملب التي عقدت لفترة طويلة من الزمن). والأفضل من ذلك أن وريثك سوف يرث ملب على أساس التكلفة العالية، الذي يحصل على تعديل لسعر السوق في تاريخ النقل. وإذا كان وريث يريد بيع ملب على الفور، لن تكون هناك ضريبة أرباح رأس المال. (لمزيد من المعلومات، انظر: أساسيات التخطيط العقاري. )

كل الأخبار الجيدة حتى الآن، ولكن كما تعلمون، ليس هناك شيء مثل الاستثمار المثالي. إن ملس، مثل أي شيء آخر، لها عيوبها.

النموذج K-1

يجب تقديم توزيعات أرباح عادية على النموذج 1099-ديف، ولكن يجب تقديم التوزيعات من ملب عن طريق النموذج K-1. وهذا أكثر تعقيدا بكثير. إذا كان الأمر كذلك، فإن المحاسب الخاص بك سوف تهمة لكم أكثر للعمل الذي يجب عليه القيام به. قد يكون هذا مجرد بضع مئات من الدولارات، ولكن اعتمادا على حجم الاستثمار الخاص بك في ملب، وهذا يمكن أن تضيف ما يصل يجب أن يتم ذلك على أساس سنوي.

آخر سلبي هنا هو أن العديد من ملبس تعمل في أكثر من دولة واحدة. وهذا يعني أنه سيكون لديك لتقديم في عدة حالات مختلفة. لحسن الحظ، فإن الدولة حيث ستجد الكثير من فرص ملب لا ضريبة الدخل ملب - تكساس.

• فلوريدا
• نيفادا
• أركنساس
• ساوث داكوتا
• نيو هامشير> تينيسي
• واشنطن
• ويومينغ
• ذيس إيسن ' وھو العیب الوحید الذي یستفید منھ الاستثمار في خطة العمل المتعددة الأطراف. (للمزيد من المعلومات، انظر:

صناديق الاستثمار المتداولة في ملب مقابل ملب إتنس. ) قد تفكر في أن الخسارة الصافية يمكن أن تعوض دخلك الآخر كمالك للوحدة، ولكن هذا ليس هو الحال. ویجب ترحیل أي خسائر واستخدامھا مقابل الدخل المستقبلي من نفس ملب. إذا استمرت الخسائر، فلا يمكنك خصم تلك الخسائر مقابل الإيرادات الأخرى حتى تقوم ببيع وحداتك في ملب.

شعبية ملب الاستثمارات

وعموما، تفوق الايجابيات السلبيات ل ملب. وهذا لا يضمن النجاح بأي وسيلة، ولكن بفضل المزايا الضريبية، انها وسيلة للاستثمار للنظر فيها.

إنتيربريس برودوكتس بارتنرز لب (إبد

• إبدنتيربريس برودوكتس بارتنرز LP25. 02-0. 36٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) السهول جميع الأنابيب الأمريكية، لب (با
• بابلينز جميع الأنابيب الأمريكية LP21 47 + 3. 37٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) الممشى خط أنابيب الشركاء، لب (بوب
• بوبوبواردوك شركاء خط أنابيب LP14 68 + 1. 03٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) دومينيون ميدستريم بارتنرز، لب (دم
• دمدومينيون إنيرجي ميدستريم بارتنرز LP31. 55 + 0. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) إكت ميدستريم بارتنرز، لب (999 <إكسمكت ميدستريم بارتنرز LP72 99+ 0٪
• هيستوك 4. 2. 6 ) إذا كنت تفضل إبقاء الأمور بسيطة أثناء تنوعها، فاعتبر إتف ملب. الأكثر شعبية إتف هناك في ما يتعلق متوسط ​​حجم التداول اليومي هو أليريان ملب إتف (أملب أملبليريان MLP11.00 + 0. 73٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). في ما يلي بعض المقاييس الرئيسية (جميع الأرقام اعتبارا من 24 حزيران (يونيو) 2015): أليريان ملب إتف (أملب) المقاييس الرئيسية

صافي الأصول	8 دولارات. 79 مليار
أداء سنة واحدة	-8. 08٪
أرباح توزيعات الأرباح	7. 01٪
رسوم الإدارة / صافي نسبة المصروفات	0. 85٪ / 5. 43٪
متوسط ​​حجم التداول اليومي	4. 4 ملايين
الخلاصة	من وجهة نظر المشغل، تقدم ملبس مزايا التكلفة على أقرانها نظرا لأنها لا تضرب بضريبة مزدوجة على الأرباح. يتم تحويل هذا االلتزام الضريبي بدال من ذلك إلى حاملي الوحدات. من وجهة نظر حامل الوحدة، فإن التوزيعات النقدية غير خاضعة للضريبة، وهو أمر جذاب جدا. ومع ذلك، كلما استمر عقد خطة شراء األصول، كلما زاد احتمال انخفاض أساس التكلفة، مما يزيد من االلتزام الضريبي أثناء عملية البيع. ويتمثل أحد الحلول في تطبيق خطة إدارة األصول على التخطيط العقاري. حتى لو لم تقم بهذا الطريق، فإن التوزيعات النقدية ل ملب عادة ما تفوق الدخل الخاضع للضريبة، على أي حال. (لمزيد من المعلومات، انظر: لماذا أسعار أعلى يمكن أن تكون أخبار جيدة للمستهلكين.)

دان موسكويتز لا تملك أسهم في أي ملبس أو صناديق الاستثمار المتداولة ملب.