ما هي محاكاة مونت كارلو ولماذا نحتاج إليها؟

يمكن للمحللين تقييم عوائد محفظة محتملة بطرق عديدة. والنهج التاريخي، الذي هو الأكثر شعبية، ينظر في جميع الاحتمالات التي حدثت بالفعل. ومع ذلك، يجب على المستثمرين لا تتوقف عند هذا. طريقة مونتي كارلو هي طريقة عشوائية (أخذ العينات العشوائية للمدخلات) لحل مشكلة إحصائية، والمحاكاة هي تمثيل افتراضي للمشكلة. محاكاة مونتي كارلو يجمع بين اثنين لتعطينا أداة قوية تسمح لنا للحصول على توزيع (مجموعة) من النتائج عن أي مشكلة إحصائية مع العديد من المدخلات عينات مرارا وتكرارا. (للمزيد من المعلومات، راجع: مؤشر ستوكاستيك: مؤشر شراء وبيع دقيق .

محاكاة مونت كارلو ديميستيفيد

يمكن فهم أفضل محاكاة مونتي كارلو من خلال التفكير في شخص يلقي النرد. والمقامرة المبتدئين الذين يلعبون الفضلات لأول مرة ليس لديهم أي فكرة عن الاحتمالات هي لفة ستة في أي مزيج (على سبيل المثال، أربعة واثنين، ثلاثة وثلاثة، واحد وخمسة). ما هي احتمالات المتداول اثنين من الثلاثات، المعروف أيضا باسم "من الصعب ستة؟" رمي النرد عدة مرات، من الناحية المثالية عدة ملايين مرة، سيعطي واحد توزيع ممثل النتائج التي سوف تخبرنا مدى احتمال لفة من ستة سيكون من الصعب ستة. من الناحية المثالية، يجب علينا تشغيل هذه الاختبارات بكفاءة وسرعة، وهذا هو بالضبط ما يقدم محاكاة مونتي كارلو.

أسعار الأصول أو القيم المستقبلية للمحفظة لا تعتمد على لفات النرد، ولكن أحيانا أسعار الأصول تشبه المشي العشوائي. المشكلة مع النظر إلى التاريخ وحده هو أنه يمثل، في الواقع، مجرد لفة واحدة، أو نتيجة محتملة، والتي قد أو قد لا تكون قابلة للتطبيق في المستقبل. محاكاة مونتي كارلو تعتبر مجموعة واسعة من الاحتمالات ويساعدنا على تقليل عدم اليقين. محاكاة مونتي كارلو مرنة جدا. فإنه يسمح لنا بتغيير افتراضات المخاطر تحت جميع المعلمات وبالتالي نموذج مجموعة من النتائج المحتملة. يمكن للمرء مقارنة النتائج المستقبلية متعددة وتخصيص نموذج لمختلف الأصول والمحافظ قيد الاستعراض. (لمزيد من المعلومات، راجع: العثور على حق مناسبا مع توزيعات الاحتمالية .)

تطبيقات محاكاة مونت كارلو في المالية:

محاكاة مونتي كارلو لديها العديد من التطبيقات في مجالات التمويل وغيرها. وتستخدم مونت كارلو في تمويل الشركات لنموذج مكونات التدفقات النقدية للمشروع، التي تتأثر بعدم اليقين. والنتيجة هي مجموعة من القيم الحالية الصافية (نبفس) جنبا إلى جنب مع الملاحظات على متوسط ​​القيمة الحالية للاستثمار تحت التحليل وتقلبه. وبالتالي يمكن للمستثمر تقدير احتمال أن يكون صافي القيمة الحالية أكبر من الصفر.يستخدم مونتي كارلو لتسعير الخيارات حيث يتم إنشاء العديد من المسارات العشوائية لسعر الأصل الأساسي، ولكل منها مردود مرتبط. ثم يتم خصم هذه العائدات إلى الوقت الحاضر ومتوسطها للحصول على سعر الخيار. كما أنها تستخدم لتسعير الأوراق المالية ذات الدخل الثابت ومشتقات أسعار الفائدة. ولكن محاكاة مونتي كارلو تستخدم على نطاق واسع في إدارة المحافظ والتخطيط المالي الشخصي. قرارات الاستثمار الرأسمالي - التدفقات النقدية الإضافية )

محاكاة مونت كارلو وإدارة المحفظة:

محاكاة مونتي كارلو تسمح للمحلل بتحديد حجم المحفظة المطلوبة في التقاعد لدعم نمط الحياة التقاعد المطلوب وغيرها من الهدايا المطلوبة والوصايا. وهي عوامل في توزيع معدلات إعادة الاستثمار ومعدلات التضخم وعائدات فئات الأصول ومعدلات الضرائب وحتى فترات الحياة الممكنة. والنتيجة هي توزيع أحجام المحفظة مع احتمالات دعم احتياجات الإنفاق المرغوبة للعميل.

يستخدم المحلل بعد ذلك محاكاة مونتي كارلو لتحديد القيمة المتوقعة وتوزيع محفظة في تاريخ التقاعد للمالك. وتتيح المحاكاة للمحلل أن يأخذ وجهة نظر متعددة الفترات، ويعتمد على تبعية المسير؛ تعتمد قيمة الحافظة وتخصيص الأصول في كل فترة على العوائد والتقلبات في الفترة السابقة. ويستخدم المحلل مختلف مخصصات الأصول بدرجات متفاوتة من المخاطر، ووجود ارتباطات متباينة بين الأصول وتوزيع عدد كبير من العوامل، بما في ذلك الوفورات في كل فترة وتاريخ التقاعد، للتوصل إلى توزيع حافظات مع احتمال الوصول إلى قيمة المحفظة المطلوبة عند التقاعد. ويمكن حساب معدلات الإنفاق المختلفة للعميل والعمر الافتراضي في تحديد احتمال نفاد العملاء من الأموال (احتمال حدوث خراب أو طول العمر) قبل وفاتهم.

تعتبر المخاطر والعائد الشخصي للعميل أهم عامل يؤثر على قرارات إدارة المحفظة. العوائد المطلوبة للعميل هي وظيفة من أهدافها التقاعد والإنفاق. يتم تحديد ملف المخاطر الخاص بها من خلال قدرتها ورغبتها في تحمل المخاطر. في كثير من الأحيان لا يعود العائد والمخاطر من العملاء متزامنة مع بعضها البعض. على سبيل المثال، مستوى المخاطر المقبولة بالنسبة لها قد يجعل من المستحيل أو من الصعب جدا تحقيق العائد المطلوب. وعلاوة على ذلك، قد تكون هناك حاجة إلى الحد الأدنى قبل التقاعد لتحقيق أهدافها، وأسلوب حياة العملاء لن تسمح للوفورات، أو أنها قد تكون مترددة في تغييره.

دعونا نعتبر مثالا على زوجين يعملون الشابين الذين يعملون بجد ولديهم نمط حياة فخم بما في ذلك العطلات مكلفة كل عام. ولديهم هدف تقاعدي يتمثل في إنفاق 170 ألف دولار في السنة (حوالي 14 ألف دولار في الشهر)، وترك ممتلكات بقيمة مليون دولار لأطفالهم. ويدير المحلل محاكاة ويجد أن مدخراتهم لكل فترة غير كافية لبناء قيمة المحفظة المرجوة عند التقاعد؛ ومع ذلك، فإنه يمكن تحقيقه إذا تضاعفت المخصصات للأسهم الصغيرة (تصل إلى 50٪ - 70٪ من 25٪ - 35٪)، الأمر الذي سيزيد من مخاطرها إلى حد كبير.أي من البدائل المذكورة أعلاه (ارتفاع المدخرات أو زيادة المخاطر) مقبولة من قبل العميل. وهكذا، فإن العوامل المحلل في تعديلات أخرى قبل تشغيل المحاكاة مرة أخرى. ويؤخر التقاعد لمدة سنتين ويقلل من إنفاقهم الشهري بعد التقاعد إلى 500 12 دولار. ويبين التوزيع الناتج أن قيمة الحافظة المرغوبة يمكن تحقيقها بزيادة المخصصات إلى الأسهم الصغيرة بنسبة 8 في المائة فقط. مع البصيرة المتاحة، وقال انه يقترح العملاء لتأخير التقاعد وتقليل الإنفاق بشكل هامشي، والتي يوافق عليها الزوجان. التخطيط للتقاعد باستخدام محاكاة مونت كارلو .

الخلاصة

محاكاة مونت كارلو تسمح للمحللين والمستشارين بتحويل فرص الاستثمار إلى خيارات. ميزة مونتي كارلو هي قدرتها على التأثير في مجموعة من القيم لمختلف المدخلات. وهذا هو أيضا أكبر عيب لها بمعنى أن الافتراضات تحتاج إلى أن تكون عادلة لأن الناتج هو فقط جيدة مثل المدخلات. عيب كبير آخر هو أن محاكاة مونت كارلو تميل إلى التقليل من احتمال أحداث الدب المتطرفة مثل الأزمة المالية، التي أصبحت متكررة جدا للراحة. في الواقع، يقول الخبراء أن المحاكاة مثل مونت كارلو غير قادرة على التعامل مع الجوانب السلوكية للتمويل وعدم العقلانية التي يعرضها المشاركون في السوق. ومع ذلك، فإنه هو موظف قادر تحت تصرف المستشارين الذين يحتاجون إلى طرح الأسئلة الذكية منه.