صناديق الاستثمار هي بطبيعتها مجموعة من مختلف الأسهم الفردية أو السندات وغيرها من الاستثمارات الأساسية. من خلال عقد عدة صناديق عبر فئات الأصول يمكن للمستثمرين بسهولة بناء محفظة متنوعة. التنويع هو شيء جيد، ولكن كم صناديق الاستثمار هي كثيرة جدا؟

كيفية تنويع؟

قد يجادل البعض بأن التنويع الكافي يمكن تحقيقه باستخدام عدد قليل من الصناديق المشتركة. على سبيل المثال صندوق مؤشر الطليعة إجمالي سوق الأسهم (فتسمكس) وصندوق طليعة إجمالي مؤشر سوق السندات (فمفكس) لها معامل ارتباط من -0. 30+ لمدة خمس سنوات متتالية (مورنستار Inc.) (مورن مورنمورنينستار Inc87 16 + 0. 07٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) يعرف بأنه سلبي معتدل. وبالنظر إلى أن المستثمر سيكون لديه أسواق الأسهم والأسهم المحلية تغطيتها يمكن القول بأن هذا هو محفظة متنوعة بشكل جيد. أضف صندوقا دوليا وربما رمبا صغيرا وصندوقا متوسطا وقد يكون هذا حقا حافظة متنوعة تماما. وتميل صناديق المؤشرات بشكل جيد لتخصيص الأصول وتنويع المحفظة. (لمزيد من المعلومات، راجع: ماذا يعني إذا كان معامل الارتباط موجبا أو سلبيا أو صفر؟ )

يود بعض المستثمرين والمستشارين الماليين إضافة بعض فئات الأصول الإضافية لتحقيق أهداف المحفظة. وبخلاف ما يمكن اعتباره فئات أصول الأوراق المالية والسندات الأساسية، قد تكون الأمور مثل البدائل والعقارات والأسهم الناشئة في الأسواق أو الدخل الثابت والسندات الأجنبية والأوراق المالية المحمية بتضخم الخزانة والسلع وفئات الأصول الأخرى ملائمة لمحفظة مستثمرة معينة . وسيترتب على ذلك امتلاك عدد إضافي من الصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). إذا كانت هذه الفئات الأصول المناسبة ليس هناك خطأ في هذا.

هل هناك المزيد من الصناديق تعزز التنويع؟

منذ سنوات عديدة عمل عميل مع خدماتي لمراجعة محفظته. وكان العميل على يقين من أن محفظته كانت متنوعة بشكل جيد من حيث أنها تمتلك عدة أسهم فردية و 19 صندوقا استثماريا مشتركا. وبعد دراسة الأموال، أوضحت أن هناك مخزونات عديدة كانت من بين أكبر خمس مخزونات في جميع الصناديق التسع عشرة، وكان مستوى تداخل المخزون ثقيلا جدا. وبصفة أساسية، استثمرت هذه الصناديق الاستثمارية ال 19 جميعها في أسهم مماثلة وكان لها نفس الهدف الاستثماري. في حين أن هذا العميل عقد عددا من صناديق الاستثمار المختلفة كان بالتأكيد لم تنوع. (للمزيد، راجع: ما هي أفضل طريقة لتنويع محفظة الاستثمار؟ )

لا يوجد عدد سحري من صناديق الاستثمار المشتركة التي هي حق لمحفظة معينة. ولكن في مرحلة ما عليك أن تتساءل ما هي قيمة خمسة أو 10 أموال إضافية تضيف. ويبدو أن العديد من حسابات التفاف السمسرة لعقد عدد كبير جدا من صناديق الاستثمار المشترك.وبصفة عامة، فإن الأموال ليست أرخص من حيث النفقات، وغالبا ما تشمل ترتيبات تقاسم الإيرادات التي تتضمن رسوم 12b-1 من صناديق الاستثمار المشتركة بالإضافة إلى رسوم التفاف التي تفرضها شركة الوساطة. 12b-1: فهم رسوم الصندوق المتبادل .

نقطة انطلاق كبيرة في بناء محفظة صناديق الاستثمار المشترك هي تخصيص الأصول الخاصة بك. إذا كان التخصيص الخاص بك يتضمن ستة أو تسعة أو 12 أو عدد آخر من فئات الأصول تبدأ مع صندوق الاستثمار المشترك لكل فئة الأصول. حتى تبدو أفضل لاستخدام منخفضة التكلفة، نمط صندوق المؤشر الحقيقي حيثما كان ذلك ممكنا. ماذا تبدو محفظتك؟ إذا كنت تشعر إغراء لإضافة صناديق الاستثمار المتبادل إضافية تسأل نفسك ما سوف تجلب إلى محفظتك. عوائد محسنة؟ هل هناك انخفاض في المستوى العام للمخاطر؟ (لمزيد من المعلومات، راجع: تحقيق أفضل توزيع للأصول .)

من السهل جدا الحصول على مجموعة من صناديق الاستثمار المشترك. فالعديد من حسابات 401 (ك) القديمة من أرباب عمل سابقين أو حساب وساطة خاضع للضريبة أو حسابين فرديين وحسابات تقاعد فردية وحسابات أخرى يمكن أن تضيف إلى عدد من صناديق الاستثمار بسهولة تامة. وھذا أمر صعب لمراقبة المستشاريین المالیین بأدوات مناسبة ناهيك عن المستثمر الفردي العادي.

هل مستشارك لديه مصلحة مكتسبة؟

واحدة من الأماكن التي رأيت محافظ صناديق الاستثمار المشترك مع عدد كبير من الحيازات هي في حسابات مع بعض من شركات الوساطة الكبرى بما في ذلك حسابات التفاف. يجب عليك دائما فهم جميع الطرق التي يتم فيها تعويض مستشارك المالي بما في ذلك التعويض مباشرة من صناديق الاستثمار المشتركة التي قد يقترحها. هل يحصل المستشار على رسوم تحميل أو مبيعات مقدما أو ربما تعويضات إضافية من صناديق الاستثمار المشتركة من حيث الرسوم 12b-1؟ وقد يكون لدى شركتهم ترتيب يحفزهم على تقديم عدد من الأموال من عائلات معينة بما في ذلك الأموال المملوكة من قبل صاحب عمل المستشار. دفع مستشار الاستثمار الخاص بك - الرسوم أو العمولات؟ )

الخلاصة

صناديق الاستثمار تبقى الاستثمار المفضل لكثير من المستثمرين. ومن الممكن بناء محفظة متنوعة باستخدام عدد قليل فقط - مؤشر، تدار بنشاط أو مزيج من الاثنين. قد يؤدي عقد الكثير من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صعوبة رصد الأموال وتقييمها. بالإضافة إلى ذلك، قد تتضمن بعض حسابات الوساطة حوافز لاستخدام عدد معين من الصناديق المشتركة لأسر صناديق مختارة. إذا كان المستشار المالي يقترح ما يبدو أنه عدد مفرط من صناديق الاستثمار المشتركة يسألهم لماذا والقيمة المضافة هذه الأموال الإضافية إضافة إلى محفظتك. (للمزيد من المعلومات، انظر: صناديق الاستثمار الواعدة لعام 2015 .)