هيكل دخل مدير الصندوق المشترك هو عادة راتب زائد مكافأة الأداء. وأظهرت دراسة أجريت عام 2012 جمعتها ما تانغ وغوميز أن 75٪ من مستشاري صناديق الاستثمار المتبادل يتلقون تعويضا صريحا من أداء الصندوق، وهذا الهيكل للتعويضات أكثر انتشارا بأموال أكبر. ومن المعروف أن كبار مديري الصناديق في هذه الصناعة يجلبون 10 ملايين دولار إلى 25 مليون دولار في السنة مقابل استخدام مهارات حسنة في اقتناء الأسهم. ويتلقى مديرو الصناديق إيرادات إضافية على أساس مجموع الأصول الخاضعة للإدارة. جون مونتغومري هو مدير بريدجيواي كابيتال مانجمنت، وكان دخله الذاتي المبلغ عنه في عام 2007 هو 603 ألف دولار أمريكي. إلا أن إفصاح مونتجومري عن دخله نادر لمديري صناديق الاستثمار المشترك.

إن المرتبات المرتفعة لمديري الصناديق الاستثمارية المشتركة غالبا ما تكون عرضة للمضاربة من التقارير. وكان الافتقار إلى الشفافية في هذه الأمور جزءا من الدافع وراء الاحتجاجات ضد القطاع المالي وول ستريت في الولايات المتحدة في عام 2011.

النظر إلى هيكل صندوق الاستثمار المشترك لقرائن الرواتب

والنقص المتصور في الشفافية. وفي هذه الوثائق المطولة، لا توجد لغة بسيطة تستخدم للإبلاغ مباشرة عن المبالغ المدفوعة لمديري الصناديق عن خدماتهم الاستشارية. بيان المعلومات الإضافية يقدم للمستثمرين والجمهور أكبر قدر من التفاصيل حول هذه المعلومات. ولم يتم الإعلان عنه لحماية مديري الصناديق، ولكن هذا لا يفسر اللغة المتفرقة المستخدمة في الإبلاغ الشامل عن المرتبات. والأرجح من ذلك أن معظم دخل مدير الصندوق مستمد من العلاوات بدلا من راتبه الأساسي.

هناك تباين كبير في متوسط ​​الدخل السنوي لمديري الصناديق الاستثمارية المتبادلة بناء على خط عمل الشركة الرئيسي. وكشفت دراسة استقصائية أجرتها شركة راسيل رينولدز أسوسياتس أن مدراء الصناديق في البنوك يحققون ما متوسطه 140 ألف دولار في حين يبلغ مديرو صناديق الاستثمار في شركات التأمين 175 ألف دولار. ويتولى مديرو الصناديق في شركات الوساطة 222 ألف دولار والصناديق المشتركة لصناديق الاستثمار المشترك فإن المديرين يحققون ما متوسطه 436 و 500 دولار. ويزيد المديرون الذين يعملون في صناديق أكبر من ذلك بكثير، وهذا هو السبب في أن بعض الناس يذكرون رواتب مدراء صناديق الاستثمار المشتركة بأنها الملايين. مديرو صناديق الاستثمار في صناديق الاستثمار المكتسبة بين مليون و 3 ملايين دولار في عام 2008 قبل الأزمة المالية. وانخفضت تلك الأرقام منذ ذلك الوقت، ولكن من المرجح أن يزداد ارتفاع تعويضات مدراء الصناديق المشتركة مع تحسن الاقتصاد الأمريكي. في السنوات العشر الماضية، انخفض الاستثمار في صناديق الاستثمار المشترك في عام 2008 في الولايات المتحدة الأمريكية حيث بلغ إجمالي الاستثمارات 1 دولار. 3 تريليون دولار. وقد زاد الاستثمار 70٪ اعتبارا من عام 2014 إلى ما مجموعه 2 $.2 تريليون دولار.

- 3>>

نجوم الأداء

يدير ويل دانوف شركة فديليتي كونترافوند بقيمة صافي أصول بقيمة 105 مليار دولار أمريكي اعتبارا من نوفمبر 2015. ويعتبر الصندوق أكبر صندوق استثمار مشترك في الولايات المتحدة. أداء فاندليتي كونترافوند فريد من نوعه من الصناديق الأخرى في أنه قد تفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في عدة مناسبات. كونه مدير صندوق أساسي يتطلب جهودا صارمة بشكل غير طبيعي من العناية الواجبة من دانوف، الذي يتصل مع أكثر من 1 000 شركة في السنة لإجراء اختيارات محفظة التي تدعم نجاح الصندوق. وينفق جزء كبير من وقته في البحث عن حيازات الصندوق الحالية. وقد شغل منصب مدير الصندوق لمدة 25 عاما بعد أن لعب دوره في سبتمبر 1990.

أدرجت شركة فاندليتي كونترافند رسوم الإدارة بنسبة 0. 49٪ في فبراير 2015. عندما يقوم المستثمر بشراء 10 آلاف سهم في الصندوق، نحو تعويض دانوف والمستثمرين الاستثماريين الآخرين. ويدرج بيان المعلومات الإضافية في نشرة نشرة الصندوق تعويض دانوف بأنه يشمل المرتب الأساسي السنوي والمكافأة والتعويض القائم على حقوق الملكية. ويمكن أن تختلف تفاصيل هيكل التعويضات تباينا واسعا من صندوق إلى صندوق لإدارة حزم التعويضات وتحد كذلك من شفافية بيانات الدخل. غالبا ما یقوم مدراء الصنادیق المشترکة بنسبة 1٪ من إجمالي الأصول تحت الإدارة. تعويض دانوف السنوي هو أكثر بكثير من المتوسط ​​436 $، 500، وأنه هو أكثر بكثير من 10 مليون $، ولكن الإخلاص لا يستفيد من المستثمرين، والحكومة الأمريكية أو غيرها من مديري الصناديق الإخلاص معرفة عدد معين.

توسع مهنة

مع استمرار الثقة في قطاع التمويل الأميركي في تعزيز الاقتصاد الكلي، من المرجح أن تتراكم رواتب ومكافآت مديري الصناديق المشتركة مع المستويات المعدلة حسب التضخم كما كانت عليه قبل عام 2008 في حين أن مدراء صناديق الاستثمار المشتركة يكسبون سنويا أقل من مدراء صناديق التحوط (كبار مديري صناديق التحوط أفادوا بأنهم يحققون المليارات سنويا من مكافآت الإدارة والأداء الضخمة)، فإن إدارة صناديق الاستثمار المشتركة عادة ما تكون مهنة أكثر استقرارا. إن احتمالية إطالق النار بسبب التغيرات الهيكلية في الشركة أو ضعف أداء الصندوق أقل عموما في دور إدارة الصناديق المشتركة. ومع ذلك، هذا لا يعني أن يكون مدير صندوق مشترك كبير في الولايات المتحدة هو دور آمن؛ فإن العمل ينطوي على ضغط عال ويطالب بشدة، ويتحول مديرو الصناديق بسرعة من الصناعة من سوء الأداء السابق للصناديق المدارة.

وقد استعادت الاستثمارات في صناديق الاستثمار الأمريكية استعراضا مضاعفا منذ عام 2008، وربما أكثر مما كان يعتقد خلاف ذلك على أساس الآثار الاستثمارية الكارثية التي كانت للصناديق المشتركة على الاقتصاد الأمريكي ومحافظ التقاعد الفردية. المؤسسة والاستثمار التجزئة التجزئة في الأدوات المالية تجعل الإمكانات المستقبلية لصناديق الاستثمار الجديدة التي سيتم تشغيلها من قبل البنوك وشركات التأمين وشركات صناديق الاستثمار المشترك وشركات الوساطة أكثر قابلية للحياة.كل هذه الشركات تتطلع إلى توظيف الأفراد المؤهلين لاختيار الأسهم التي يمكن أن تؤدي ضد المؤشرات بنجاح.

في حين أن شركات صناديق الاستثمار قد تكون الأكثر انتقائية عند اختيار المرشحين لمديري المحافظ المستقبلية، وشركات التأمين والبنوك وشركات الوساطة توفر المزيد من الفرص من حيث تاريخ العمل السابق واختيار المؤسسة التعليمية. وتوظف صناعة الخدمات المالية نموذجا قصير الأجل نسبيا في اختيار المواهب لهذه المناصب، مع إعطاء مدراء جدد فترة تتراوح بين سنة وثلاث سنوات لتطوير الأداء في الصناديق قبل أن تتاح الفرصة لشخص آخر في الإدارة. وقد حافظت أمثال ويل دانوف وغيرهم من مديري الصناديق طويلة الأجل على مواقفهم على المدى الطويل من خلال الأداء المتكرر بشكل جيد.