كل من خيارات الخيارات والمكالمات لها ثلاث خصائص أساسية: سعر التمرين، وتاريخ انتهاء الصلاحية والوقت لانتهاء الصلاحية.
- للمشتري الحق في شراء أو بيع الأصل.
- للحصول على حق الخيار، يجب على المشتري أن يدفع الثمن للبائع. وهذا ما يسمى سعر الخيار أو قسط.
- ويسمى سعر التمرين أيضا السعر الثابت، سعر الإضراب أو مجرد الإضراب ويتم تحديده في بداية المعاملة. وهو السعر الثابت الذي يمكن فيه لحامل المكالمة أو الشراء شراء أو بيع الأصل الأساسي.
- ممارسة باستخدام هذا الحق الخيار يمنحك لشراء أو بيع الأصول الأساسية. قد يكون البائع لديه التزام محتمل بشراء أو بيع الأصل إذا كان المشتري يمارس حقه في الخيار.
- تاريخ انتهاء الصلاحية هو التاريخ النهائي الذي يتعين على حامل الخيار ممارسة حقه في شراء أو بيع الأصل الأساسي.
- الوقت لانتهاء الصلاحية هو مقدار الوقت من شراء الخيار حتى تاريخ انتهاء الصلاحية. عند انتهاء الصلاحية، سيدفع حامل المكالمة سعر التمرين ويحصل على الأوراق المالية الأساسية (أو تسوية نقدية معادلة) إذا كان الخيار ينتهي في المال. (سوف نناقش درجات المال في وقت لاحق من هذه الدورة). وسوف يقوم البائع بالاتصال بتسليم الأوراق المالية بسعر الممارسة والحصول على القيمة النقدية لتلك الأوراق المالية أو الحصول على تسوية نقدية معادلة بدلا من تسليم الأوراق المالية.
- الافتراضية على خيارات العمل بنفس الطريقة كما تفعل مع العقود الآجلة. ويستند الافتراضات على المعاملات الخيار فوق العداد على الأطراف المقابلة، في حين أن الخيارات المتداولة في البورصة تستخدم غرفة المقاصة.
مثال: خيار الاتصال
يتم تداول عب عند 100 اليوم. (1 يونيو 2005)
وخيار الشراء هو على النحو التالي: سعر الإضراب = 120، تاريخ = 1 أغسطس 2005، وقسط على دعوة = $ 3
في هذه الحالة، فإن المشتري الدعوة IBM اليوم أن ادفع البائع من المكالمة عب 3 $ للحق في شراء عب بسعر 125 $ في أو قبل 1 أغسطس 2005. إذا قرر المشتري ممارسة الخيار في أو قبل 1 أغسطس 2005، سيكون على البائع تسليم أسهم عب في سعر 125 $ للمشتري.
- <>> <>> <>> <>> <>> <>> مثال: بوت أوبتيون
تتداول شركة آي بي إم على 100 يوم (1 يونيو 2005)
خيار الشراء هو كما يلي: سعر الإضراب = 90، التاريخ = 1 أغسطس 2005 على وضع = $ 3. 00
في هذه الحالة، فإن المشتري من وضع IBM أن يدفع البائع للIBM يطلق $ 3 للحصول على حق بيع IBM في 90 $ في أو قبل 1 أغسطس، 2005. اذا كان المشتري من وضع يقرر ممارسة الخيار في أو قبل 1 أغسطس 2005، سوف يكون البائع لشراء أسهم عب بسعر 90 $.
مثال: تفسير المخططات
للامتحان، قد يطلب منك تفسير الرسوم البيانية مثل ما يلي، مما يدل على قيمة خيار وضع عند انتهاء الصلاحية.
|
|
سؤال نموذجي حول هذا الرسم البياني قد يكون:
س: تجاهل تكاليف المعاملات، أي من العبارات التالية حول قيمة خيار الشراء عند انتهاء الصلاحية ترو؟
A. قيمة الموقف القصير في وضع $ 4 إذا كان سعر السهم هو 76 $.
B. قيمة الموقف الطويل في وضع $ 4 إذا كان سعر السهم هو 76 $.
C. وضع طويلة لها قيمة عندما يكون سعر السهم أقل من سعر ممارسة 80 $.
D. قيمة المركز القصير في وضع هو صفر لأسعار الأسهم تعادل أو تتجاوز 76 $.الإجابة الصحيحة هي "C". خيار الخيار له قيمة نقدية إيجابية عندما يكون للأداة الأساسية سعر حالي (76 $) أقل من سعر التمرين (80 $).
أعط نفسك المزيد من الخيارات مع الخيارات الأسبوعية والربع سنوية | تم إدخال خيارات إنفستوبيديا
الأسبوعية والربع سنوية لإعطاء خيار أكبر من خيارات انتهاء الصلاحية للمستثمرين وتمكينهم من التداول بكفاءة أكبر.
ما هو التنوع في الكفاءات الأساسية للشركة الأساسية في نجاحها؟
تعلم كيف أن التنوع في الكفاءات الأساسية للشركة يسمح للشركة باستخدامها لصالحها، بما في ذلك توفير الدعم لفرص جديدة.
لماذا تتاجر الخيارات بنفس أسعار الأسهم والأسعار الأساسية بمبالغ مختلفة؟
ستعتقد أن خيارين بنفس أسعار الأسهم والإضرابات الأساسية سوف يتداولان بنفس السعر، ولكن من المثير للاهتمام أنهما يتداولان في معظم الأحيان بأسعار مختلفة. على سبيل المثال، اعتبارا من 20 نوفمبر 2006، كان بنك أوف أميركا خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 50 $ التي من المقرر أن تنتهي في يناير كانون الثاني عام 2007 (باك آج) وآخر مع نفس سعر الإضراب الذي كان من المقرر أن تنتهي في يناير كانون الثاني لعام 2009 (فبا آج).