تم إنشاء صندوق بيمكو لإجمالي العائد على الاستثمار ("بتركس") في مايو 1987 بهدف الاستثمار في توفير محفظة متنوعة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت من الدرجة الاستثمارية. وقد جمع الصندوق 86 دولارا. 8 مليارات من الأصول تحت الإدارة اعتبارا من أغسطس 2016، ويركز على عقد سندات متوسطة الأجل مع تنويع عالمي أوسع من الصناديق الأخرى. الصندوق مناسب للمستثمرين الذين يرغبون في إضافة صندوق مع حيازات السندات الأساسية إلى محافظهم. مؤشر باركليز الولايات المتحدة الإجمالي هو المعيار الأساسي للصندوق ويتكون من السندات الأمريكية المقومة بالدولار المسجلة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصة (سيك). يدير هذا الصندوق شركة باسيفيك لإدارة الاستثمارات ذ.م.م. (بيمكو)، التي تبرز بين منافسيها في صناعة إدارة الأصول لنهجها الصارم من أعلى إلى أسفل ومن أسفل إلى أعلى في تحديد الفرص الاستثمارية. بيمكو لديها $ 1. و 43 تريليون دولار في أوم، والمعروف عن صناديق الاستثمار المشتركة التي تتخصص في الاستثمار في الأوراق المالية ذات الدخل الثابت.

-

فلسفة الاستثمار

يركز الصندوق على السندات عالية الجودة، ويؤكد التنويع الواسع في مختلف فئات الأوراق المالية ذات الدخل الثابت. ومن المعروف أن مديري الصندوق يستجيبون بسرعة للظروف الاقتصادية المتغيرة وتعديل المحفظة وفقا لذلك. كما تتأثر استثمارات الصندوق بشكل كبير بالمنتديات الاقتصادية التي تقوم بها بيمكو، والتي تبني قاعدة معارف كبيرة من أعلى إلى أسفل يستخدمها مديرو المحافظات في عملية صنع القرار. ومن المعروف أيضا أن الصندوق يركز على المخاطر؛ فإنه يسترشد به تحديد وتقييم ثابت للمخاطر لتوليد عوائد جذابة للمستثمرين.

- 2>>

تكوين المحفظة

اعتبارا من 31 مارس 2016، يتركز 93٪ من حيازات السندات في سندات الأوراق المالية الأمريكية ذات الدخل الثابت مع بعض المقتنيات الأجنبية الصغيرة من أو.ك. والمصدرين الهولنديين. ويمتلك الصندوق 45٪ من أصوله في الأوراق المالية ذات الصلة بالرهن العقاري، في حين تمثل التزامات الحكومة الأمريكية 26٪ من محفظة الصندوق. كما يحتفظ الصندوق بالمشتقات التي توفر له وضعا قصيرا مقابل العملات الأجنبية بالنظر إلى وجهة نظر إدارة الصندوق بأن الدولار الأمريكي من المرجح أن يواصل تقديره في المستقبل القريب. وقد بلغ متوسط ​​مدة الصندوق 4. 55 سنة، مما جعله أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة مقارنة بالأموال التي تركز على السندات طويلة الأجل ذات فترات أطول.

إدارة الصناديق

يدير الصندوق ثلاثة من مديري المحافظ: سكوت ماثر، مارك كيزيل و ميهير ورا. سكوت ماثر هو الرئيس التنفيذي للاستثمار (سيو) للاستراتيجيات الأساسية الأمريكية وانضم إلى بيمكو في عام 1998 بعد تجربته في تداول السندات في جولدمان ساكس.مارك كيزيل هو مدير تقنية المعلومات في جلوبل كريديت، وهو يعمل مع الشركة منذ عام 1996. كيزيل هو مدير محفظة عام ورئيس عالمي لإدارة محفظة سندات الشركات. خلال عمله الاستثماري، أسس كيسيل نشرته الخاصة التي تركزت على أسواق الائتمان العالمية. ميهير ورا هو مدير تقنية المعلومات للعائد الحقيقي وتخصيص الأصول وكان مع بيمكو منذ عام 2001. وراه يجلب خبرة واسعة في التحليل الكمي لفريق إدارة الصندوق.

أداء الصندوق

على مدى فترة الثلاث سنوات، أظهر الصندوق عائد سنوي متوسط ​​قدره 1. 15٪، وانحراف معياري قدره 3. 76٪ ونسبة شارب من 0. 31. لمدة خمس سنوات فقد أدى استثمار الصندوق إلى تحقيق عائد سنوي متوسط ​​قدره 42٪، وانحراف معياري قدره 3. 64٪ ونسبة شارب قدرها 0. 93. وخلال فترة العشر سنوات، أظهر الصندوق عائد سنوي متوسط ​​قدره 5 75٪ وانحراف معياري بنسبة 4٪، مما أدى إلى نسبة شارب لمدة 10 سنوات من 1. 14. حصل الصندوق على تصنيف أربع نجوم العام وتصنيف المحلل البرونزي من مورنينغستار في فئة السندات المتوسطة الأجل.

شروط الاستثمار

صندوق بيمكو للعوائد الإجمالية نسبة المؤسسات الصافية تبلغ 0. 46٪، وهو ما يقل كثيرا عن متوسط ​​نسبة المصروفات البالغة 0. 86٪ لأقرانهم في فئة السندات متوسطة الأجل. وتتطلب هذه الفئة الخاصة من الأسهم لصندوق بيمكو إجمالى العائدات من المستثمرين المساهمة بمبلغ مليون دولار على الأقل للاستثمارات الأولية.