تستثمر أسهم شركة بيمكو لإجمالي العائدات المؤسسية ("بتركس") ما لا يقل عن 65٪ من أصولها في مختلف الأوراق المالية ذات العائد الثابت والتي لها تواريخ إنتهاء مختلفة. ويحمل الصندوق سندات أمريكية وأوراق مالية أجنبية، معظمها من فئة االستثمار. ولتقييم جودة وملاءمة شركة بتركس كاستثمار، يجب تحليل مقاييس مخاطر الصندوق. R-سكارد، بيتا و ألفا هي إحصاءات هامة في نظرية المحفظة الحديثة (مبت)، في حين أن الانحراف المعياري، نسبة التقاط ونسبة شارب أيضا معلومات قيمة. وتشير هذه النسب مجتمعة إلى وجود ارتباط منخفض وتقلبات عالية مقارنة بالمؤشر المرجعي، وهو مؤشر باركلز الأمريكي الإجمالي لإجمالي عوائد السندات.

الانحراف المعياري

يقيس الانحراف المعياري التباين في عوائد الصناديق، مع وجود قيم عالية تشير إلى تقلبات مرتفعة. وتعتبر استثمارات التقلبات المرتفعة عموما أكثر خطورة، ومن المتوقع أن تتغلب عوائد أعلى على هذه المخاطر المضافة. كان لدى بتركس انحراف معياري لثلاث سنوات بلغ 3 سنوات، وهو 15، اعتبارا من 30 يونيو 2016. وكانت القيم المقابلة للمؤشر القياسي 3، لذلك كان لدى بتتركس تقلب أعلى ماديا بالنسبة لفئتها، على الرغم من أن هذه القيم أقل بكثير من تلك المعيارية صناديق الأسهم.

بيتا

بيتا هو مقياس تقلب مركزي ل مبت، ويقيس حجم عوائد الصندوق بالنسبة للمؤشر القياسي. يشير بيتا إلى المخاطر المنهجية ويشير إلى مقدار تقلب قيمة الصندوق مع نمو السوق أو التعاقد. كان لدى بتركس قيم بيتا قدرها 1. 15 و 1. 01 و 1. 01 خلال الفترات الثلاث و الخمس و العشر المنتهية في مارس 2016. الأرقام قريبة من 1. 0 تشير إلى تقلب متطابق إلى المعيار، وبالتالي فإن عوائد بتركس ليست ومن المتوقع أن تختلف كثيرا عن تلك الخاصة بمتوسط ​​الفئة.

- 3>>

R-سكارد

R-سكارد هو إرتباط ارتباط يقيس مدى تقلبات الصندوق التي يمكن أن تعزى إلى تقلبات السوق، ويعبر عنه عموما كنسبة مئوية. تشير قيم R-سكارد من 100٪ إلى وجود ارتباط تام، في حين أن قيم أقل تشير إلى أن عوائد الصناديق ليست ناتجة عن ظروف السوق. كان لدى بتركس قيم R-تربيع بقيمة 80. 7 و 58. 2 و 66. 2 على مدى الفترات الثلاث والخمس و العشر المنتهية في مارس 2016. وتشير هذه الأرقام جميعا إلى ارتباط محدود بالمؤشر المعياري، على الرغم من أن فترة الثلاث سنوات هو أعلى ماديا من فترات أطول. مع ارتباط منخفض نسبيا إلى المعيار، بتركس هو أقل عرضة للمخاطر الهبوطية في ظروف السوق المعاكسة. كما تشير قيم R-سكارد منخفضة إلى قيمة تفسيرية محدودة لإحصائية بيتا.

نسبة التقاط رأسا على عقب

يتم حساب نسب الالتقاط بقسمة عوائد الصندوق الشهرية عن طريق عوائد قياسية شهرية مقابلة.وتحسب النسب الصاعدة باستخدام البيانات فقط من الأشهر التي حقق خلالها المؤشر عائدا إيجابيا، في حين لا تنطبق نسبة القبض على الجانب السلبي إلا على الأشهر التي تكبدت فيها الخسائر القياسية. أما بالنسبة ل "بتركس"، فقد كانت نسب القبض على الارتفاع لمدة ثلاث سنوات وخمس سنوات وعشر سنوات 102. 7، 106. 7 و 117. 3٪ على التوالي، اعتبارا من مارس 2016، مما يشير إلى أن أداء الصندوق تفوق أداء المؤشر المعياري خلال أوقات قوة السوق. وكانت نسب التقاط السلبي المقابلة 135. 5، 122. 6 و 106. 9٪، لذلك بتركس يميل إلى انخفاض أكثر حدة عندما يضر السوق. هذه القيم تدحض الآثار المترتبة على بيتا الصندوق ولكنها معقولة نظرا للانحراف المعياري والنتائج R- التربيعية.

نسبة ألفا وشارب

تقيس نسبة ألفا و شارب العوائد المعدلة حسب المخاطر استنادا إلى المقاييس المذكورة أعلاه. ألفا هو عنصر أساسي من مبت، ويقيس عوائد تتجاوز القيمة المتوقعة. ويشير ذلك إلى القيمة التي تضيفها استراتيجية الصندوق إلى المعيار. وكان بتركس ألفا من -1. 29، -0. 14 و 1. 05 على مدى الفترات الثلاث و الخمس و العشر المنتهية في مارس 2016، مما يشير إلى قيمة مضافة محدودة من قبل إدارة الصندوق.

يتم حساب نسبة شارب بقسمة العائدات حسب الانحراف المعياري ويجب تحليلها بالنسبة إلى النسبة المرجعية. تبلغ نسبة شارب لمدة ثلاث سنوات 1.80، في حين أن القيم المقابلة هي 0. 82، مما يدعم تحليل ألفا.