هناك العديد من أشكال إدارة الأموال المهنية المتاحة للمستثمرين اليوم. صناديق الاستثمار والصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) هي واحدة من أكثر الطرق شعبية التي يستخدمها العديد من المستثمرين والمستشارين. إمكانية أخرى هي حساب يدار بشكل منفصل (سما)، وهو عبارة عن سلة من الأوراق المالية الفردية المملوكة مباشرة من قبل العميل ويديرها مدير المال المهنية لتحقيق هدف محدد.

يمكن تخصيص سما لتتناسب مع أي هدف استثماري وأيضا تقديم الشفافية والمعاملة الضريبية الفعالة. المستثمرون الذين يريدون نهج أكثر تخصيصا لإدارة أموالهم قد ترغب في إلقاء نظرة على هذا البديل. على الرغم من أن صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة تقدم تنويع المستثمرين المشترك والإدارة المهنية، فإن المستثمرين لديهم القليل من السيطرة على كيفية إدارتها. وتتيح هذه الأسواق للمستثمرين إمكانية توفير المزيد من المدخلات في كيفية إدارة محافظهم. (لمزيد من المعلومات، راجع: الحسابات المدارة بشكل منفصل: صندوق الاستثمار البديل البديل .

- 2>>

كيف تعمل

الحسابات المدارة بشكل منفصل هي مماثلة لصناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة لأنها يمكن أن توفر التنويع والإدارة المهنية، ولكن المستثمرين لديهم المزيد من القول في كيفية إدارة سما مما يفعلون مع الأنواع الأخيرة من الاستثمارات. وعلى الرغم من عدم تمكنهم من اختيار الأوراق المالية المحتفظ بها في الحساب أو التأثير على التوجه الاستراتيجي الذي يتخذه، إلا أنهم يستطيعون فرض قيود على كيفية إدارة الحساب، من خلال فحص أنواع معينة من الأوراق المالية.

على سبيل المثال، قد لا يرغب العميل في الاستثمار في شركات الكحول أو التبغ، حتى يتمكنوا من إخبار المدير بعدم اختيار الأوراق المالية في تلك الفئة. أو قد ترغب في الاستثمار فقط في الأوراق المالية التي تصدرها الشركات التي تلتزم ببعض الخير، مثل مساعدة البيئة. وتهدف الحسابات المدارة بشكل منفصل في نهاية المطاف إلى تزويد المستثمرين الأفراد مع نوع من إدارة الأموال الشخصية التي كانت محفوظة سابقا للمؤسسات والزبائن من الشركات.

جون ريكنثالر، v. p. من البحوث في مورنينغستار، قال نبك أن المديرين التنفيذيين والموظفين الآخرين الذين يحملون كمية غير متناسبة من أسهم الشركة قد تكون قادرة على الاستفادة من استخدام حساب يدار بشكل منفصل ". إذا كان شخص ما لديه موقف كبير في أسهم الشركة التي تمثل نسبة كبيرة من القيمة الصافية، ربما بسبب دفعها في الخيارات، قد يستخدمون حسابا مدارا للتنويع بعيدا عن هذا المنصب أو القطاع "(للمزيد من المعلومات، راجع: الحسابات المدارة بشكل منفصل: نعمة للجميع < .) يمكن للحسابات المدارة بشكل منفصل أن توفر أيضا مستوى أعلى من الكفاءة الضريبية من الصناديق الاستثمارية التقليدية.ويمكن للمستثمرين في السوق المالية السعودية اختيار أي من الأوراق المالية يباع عندما يحين الوقت لتصفية عقد من أجل وتجنب تحقيق مكاسب رأسمالية قصيرة الأجل أو خفض مبلغ المكاسب الخاضعة للضريبة تماما عن طريق اختيار الكثير من الأوراق المالية التي تم شراؤها بسعر أعلى.

كان ريكنثالر يقول هذا ل نبك بشأن الكفاءة الضريبية لل سما: "الحسابات المدارة بشكل منفصل أكثر تركيزا على بيع الخاسرين والفائزين الحصاد، وكنت لا تحصل على ذلك مع صندوق الاستثمار المشترك، لأن معظم مديري الصناديق تركز على تحقيق أفضل عائد سابق على الضرائب، وهذا هو مقياس كيفية دفع مكافآت الصناديق المشتركة، وكيفية إعطاء تقييمات مورنينغستار وكيفية تقييم الصناديق المشتركة ".

وعلى الرغم من مزاياها، فإن مؤشرات السوق المالية ليست للجميع. وهي مصممة ليتم استخدامها في المقام الأول من قبل العملاء الأثرياء. وتتطلب معظم هذه الأسواق استثمارات دنيا تتراوح بين 100 إلى 500 ألف دولار، ويشير العديد من المستشارين الماليين إلى أنها مناسبة فقط للعملاء الذين لديهم ما لا يقل عن مليون دولار للاستثمار.

الخلاصة

يمكن للحسابات المدارة بشكل منفصل أن توفر للمستثمرين الأثرياء تنوعا ومستوى من الكفاءة الضريبية لا يمكن تكراره من خلال صناديق الاستثمار أو صناديق الاستثمار المتداولة. هذه المركبات يمكن أن توفر مستوى أكثر تخصيصا من إدارة الاستثمار من الأموال، ويمكن أيضا توفير معدل عائد أفضل مع مرور الوقت نظرا لقدرتها على الاستجابة بسرعة لظروف السوق المتغيرة. (للمزيد من المعلومات، راجع:

وراب إيت أوب: تيرمز أند بينيفيتس أوف ماناجيد ماني .)