مع الأشهر الافتتاحية من عام 2016 تظهر عوائد مخيبة للآمال في العديد من استراتيجيات الاستثمار التقليدية وفئات الأصول، العديد من المستثمرين يدرسون الاستثمارات البديلة. توفر الصناديق المتداولة في البورصة للمستثمرين حلا منخفض التكلفة للوصول إلى أسواق الاستثمار البديلة والاستراتيجيات التي لا تكون عادة متاحة بشكل مباشر لمعظم المستثمرين الأفراد.

تشمل فئة الاستثمارات البديلة في صناديق الاستثمار المتداولة الاستثمار في فئات الأصول البديلة واستراتيجيات الاستثمار البديلة. قد تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة الاستثمار البديلة في أي من مجموعة واسعة من الاحتمالات، مثل استراتيجيات صناديق التحوط، واستثمارات الأسهم الخاصة، واستراتيجيات الاستثمار طويلة / قصيرة، والعقود الآجلة المدارة، وتداول العملات أو استراتيجيات الاندماج والمخاطر.

اثنان من صناديق الاستثمار المتداولة الأكثر تداولا وتداولا بنشاط في هذه الفئة هما صندوقان من إندكسيق، و إق هيدج مولتي-ستراتيغي تراكر إتف و إق ميرجير أربتريج إتف. ويعرض كل من هذين الصندوقين استثمارات بديلة، ولكنه يستخدم استراتيجيات مختلفة اختلافا كبيرا.

إق هيدج متعدد الإستراتيجية المقتفي إتف

ذي إق هيدج متعدد الإستراتيجية المقتفي إتف (نيزاركا: قاي كايندكسيق إتف TR30 18-0٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 < ) من قبل إندكسيق في عام 2009. وهو الصندوق الأكثر انتشارا والسائلة في فئة الاستثمارات البديلة، مع مجموع الأصول تحت إدارة $ 1. 06 مليار. يقوم هذا الصندوق بتتبع مؤشر إستراتيجية التحوط المتعدد الإستراتيجية التي تم تصميمها لتعكس عوائد صناديق التحوط المستمدة من عدد من استراتيجيات التداول. ويهدف الصندوق، الذي لديه محفظة صغيرة نسبيا من حوالي 50 حيازة، إلى تحقيق هدفه في المقام الأول من خلال الاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية الأخرى، وهو نهج "صندوق الأموال" الذي يستخدم مزيجا من المؤشرات الفرعية المتماثلة لصناديق التحوط مثل الاستثمار طويل الأجل / ، الماكرو العالمي والمراجحة. وتشكل قطاعات الخدمات المالية والتكنولوجيا والرعاية الصحية حوالي 15٪ من استثمارات الصندوق. اعتبارا من مارس 2016، كانت أكبر ثلاث محافظ في المحفظة هي شركة بويرشاريس لقروض كبار إتف (نيزاركا: بكلن بكلنبورشر إتف FTII23 090. 00٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، -901 < كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و إشارس إيبوكس $ درجة الاستثمار للشركات السندات المتداولة إتف (نيزاركا: كود لديش إيبوكس IGCB121 16 + 0. 03٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). وتبلغ نسبة دوران محفظة الصندوق السنوية 81٪. - 2>> اعتبارا من مارس 2016، كانت نسبة المصروفات الخاصة بصندوق الاستثمار الأوروبي 0. 97٪، وهي نسبة مرتفعة نسبيا لصناديق الاستثمار المتداولة عموما، وهي أعلى بكثير من معدل الفئات المتعددة البديلة البالغ 0. 64٪. وكان عائد توزيعات الأرباح بحد أدنى 0.49٪. وبلغ متوسط ​​العائد السنوي للصندوق لمدة خمس سنوات 2. 22٪. منذ بداية العام وحتى تاريخه في منتصف مارس 2016، ارتفع الصندوق بنسبة 0. 70٪. ويقيم مورنينغستار هذا الصندوق، على أساس خمس سنوات، على أنه أقل من المتوسط ​​في المخاطر وأعلى من المتوسط ​​في العائدات.

- <> إق إنتيرتريج أربتريج إتف

قام إندكسيق أيضا بإطلاق إتف إق إنتيرتريج إتف (نيزاركا: منا

منيندكسيق إتف Tr30 96. 13٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2 6

) في عام 2009. في حين أن هذا كان ثالث المتداول الأكثر نشاطا الاستثمار إتف، اعتبارا من مارس 2016، مع 123 $. 7 مليون في مجموع الأصول، كان بالكاد واحد عشر حجم صندوق كي. على الرغم من أن هذا الصندوق كان أعلى بكثير من متوسط ​​عرض العطاءات بنسبة 0. 43٪، مقارنة مع 0٪ 15٪، كان لا يزال لديه سيولة كافية للمستثمرين. وواصلت هذه المؤسسة جذب المستثمرين بوتيرة جيدة منذ عام 2014، وما زالت قاعدة أصولها وسيولةها تتحسن. يقوم هذا الصندوق بتتبع مؤشر المراجحة لدمج معدل الذكاء الذي يستخدم إستراتيجية المراجحة الاندماج التي تعرض تعرضا طويلا لأهداف الاستحواذ المحتملة مقابل التعرض القصير لمؤشرات سوق الأسهم، مع ما ينتج عنه من صافي حقوق الملكية الطويلة. ويمثل قطاع التكنولوجيا 17٪ من الحافظة. وتشكل كل من الدوائر الاستهلاكية الاستهلاكية والمواد الأساسية وخدمات الاتصالات وقطاعات الرعاية الصحية نحو 11 في المائة من مجموع أصول الحافظة. وأهم ثلاثة صناديق هي ريك زلي قصيرة السيدة، شركة كاميرون الدولية (نيس: كام) وشركة تايم وارنر كابل (نيس: توك). وكانت نسبة دوران المحفظة السنوية نشطة نسبيا 447٪. كانت نسبة المصروفات ل إيرتف إنتيربريس أربتراج إتف 0. 76٪. وبلغ عائد توزيعات األرباح 86٪. ويبلغ متوسط ​​العائد السنوي لمدة خمس سنوات 3. 04٪. منذ بداية العام في مارس 2016 كان الصندوق يصل 2. 02٪. يقوم مورنينغستار بتصنيف هذا الصندوق على أنه أعلى من المتوسط ​​من حيث المخاطر والعائد. مقارنة كاي و منا في التوازن، يبدو أن إيرت إق دمج المراجحة، صندوق منا، لديها حافة هنا، على الأقل في الوقت الحاضر. أحد الأسباب التي تجعل صناديق التحوط تستخدم مجموعة متنوعة من استراتيجيات التداول هو بالضبط لأن ما يشكل أفضل استراتيجية أداء يمكن أن تتغير بسهولة حتى في إطار زمني قصير نسبيا في الأسواق. من المحتمل أن يكون التحول في الاتجاهات في أسواق الأسهم العالمية الشاملة بمثابة التحول الذي يفضل إتف التحوط متعدد الاستراتيجية المقتفي إتف. ولكن اعتبارا من آذار / مارس 2016، تقدم شركة إق إنتيرتريج أربتريج إتف للمستثمرين نسبة مصروفات أقل، وعائد توزيعات أرباح أعلى وعائدات متفوقة منذ خمس سنوات وحتى بداية العام.

إن الإيجابيات الواضحة الوحيدة لصندوق قاي هي انخفاض نسبة دوران المحفظة إلى حد كبير ومستوى سيولة أعلى مع نسبة انتشار أقل من العرض. كل من هذه العوامل يقلل من تكاليف المعاملات، وبالتالي النفقات النهائية التي تتكبدها ملكية الأسهم في إتف. ومع ذلك، فإن تکالیف المعاملات المخفضة لیست کافیة للتغلب علی الفرق بمقدار 21 نقطة أساس في نسب المصروفات، وارتفاع عائد توزیعات الأرباح بشکل کبیر، وارتفاع أعلی بکثیر من خمس سنوات حتی بدایة السنة حتی تاریخھ، وذلك لصالح صندوق النقد الدولي.

أي من هذين الصندوقين مناسب للمستثمرين الذين يبحثون عن استراتيجيات الاستثمار البديلة، على الرغم من أن المستثمرين الأفراد قد يكونون أكثر راحة، أو لديهم إيمان أقوى على المدى الطويل في فعالية النهج الاستراتيجي لصندوق واحد على الآخر، بغض النظر عن أرقام الأداء الحالية. كما يتم تصنيف إتف إقراج المراجحة إتف أعلى من المتوسط ​​في خطر، وهي مناسبة للمستثمرين مع تحمل المخاطر فوق المتوسط.