لقد كتب الكثير من المحللين الماليين عن التخطيط للتقاعد - كل ما يجب عليك فعله قبل التقاعد. ومع ذلك، عندما تصل سن التقاعد أن المشورة يصبح من الصعب قليلا أن تأتي من قبل. بمجرد البدء في الاعتماد على المدخرات التقاعد الخاصة بك للدخل، كيف تستثمر أموالك المضي قدما؟ وبشكل أكثر تحديدا، هل ينبغي أن تكون المخزونات جزءا من محفظة التقاعد الخاصة بك؟

الحكمة التقليدية

في معظم الأحيان هذا ليس نعم أو لا سؤال؛ انها مسألة كم. الحكمة التقليدية هي طرح عمرك من 100 لتحديد تخصيص المخزون الخاص بك. إذا كنت تبلغ من العمر 70 عاما، يجب أن تكون نسبة الأسهم في محفظتك حوالي 30٪. ليس من المستغرب أن هناك الكثير من الناس الذين لا يوافقون.

يقول ديفيد هنتر، رئيس مؤسسة هورايزونز لإدارة الثروات، في آشفيل، نورث كارولينا: "لم أكن أبدا معجبا كبيرا بتوصيات واحدة تناسب الجميع، اثنين من العوامل الرئيسية جدا: 1) كم من العائدات يحتاج المتقاعد للعيش بشكل مريح خلال التقاعد؟ 2) ما هي قدرة الفرد على تحمل المخاطر؟ إما أن تترك أو تخرج من المعادلة يمكن أن يؤدي إلى مزيد من الكوارث على الطريق. "

- <>>

(لمزيد من التفاصيل، راجع هل "100 ناقص عمرك" عفا عليها الزمن؟ و مخاطر مخزون كبير جدا في خطة التقاعد أين هي اهتمامي؟

المشكلة هي بيئة سعر الفائدة المنخفض للاقتصاد الحالي. ويذكر أولئك الذين يقتربون من التقاعد، أو الذين هم بالفعل، في منتصف الثمانينات، عندما بلغت شهادات الإيداع أكثر من 11 في المائة على قرص مدته سنة واحدة. في ذلك الوقت، سمحت الاستثمارات الآمنة جدا مثل الأقراص المدمجة والخزائن للمستثمرين الأكبر سنا بحماية أموالهم من عدم اليقين في سوق الأسهم لأن هذه الاستثمارات دفعت معدلات عوائد كبيرة.

اعتبارا من أوائل عام 2017، يدفع نفس القرص المضغوط لسنة واحدة 1. 30٪ - أي مكان قريب بما فيه الكفاية لبناء الثروة أو حتى ضرب التضخم. وبعبارة أخرى، فإن التضخم يتسبب في انخفاض قيمة الدولارات الخاصة بك أسرع من الأموال التي تجنيها من خلال هذه الاستثمارات النقدية المكافئة. هذه هي المشكلة التي أجبرت المتقاعدين الحاليين على تبني المزيد من المخاطر في محفظتهم.

<> <> <> <> <<> في الماضي، كان المتقاعدون قادرين على الاستثمار بأمان في استثمارات متحفظة جدا - مثل الأقراص المدمجة وأسواق المال والمدخرات - سعر الفائدة. وقال كارلوس دياس جونيور، مؤسس ومدير الثروات في مجموعة إكسيل للضرائب والثروات في بحيرة ماري، في فلوريدا: "مع انخفاض أسعار الفائدة اليوم، سيتعين على الكثيرين أن يستوعبوا نوعا من المخاطر لمجرد مواكبة التضخم". من العائدات المخاطر إذا كنت النوع الأكاديمي، قد ترغب في قراءة على تسلسل من العائد المخاطر، المعروف أيضا باسم خطر تسلسل.بمعنى أساسي، هو خطر أن يكون سوق الأسهم في نقطة منخفضة عندما يقوم الفرد (المتقاعد، على سبيل المثال) بإجراء أول سحب من الاستثمارات، مما أدى إلى أضرار دائمة لمحفظته. طريقة واحدة يحدث هذا: المتقاعدين خائفون وسحب جميع أموالهم من السوق. وهذا يعني أنها تبيع منخفضة، ثم مزيد من الخسارة عندما يسترد السوق وليس لديهم الأصول بالفعل في السوق للاستفادة من الانتعاش. طريقة أخرى: يقوم المتقاعدون المدعومون بالاستثمارات بسحب مبالغ نقدية مخططة في سوق سيئة، وبالتالي يتعين عليهم بيع المزيد من الأسهم لتحقيق هذا الهدف النقدي الذي يحتاجون إليه إذا كانت السوق أعلى. ومرة أخرى، تجعل هذه السحوبات محفظتها أقل من ذلك الحين، مما يترك لها أقل من الأصول المتبقية للاستفادة من عوائد أعلى بعد استعادة السوق.

ليس هناك الكثير مما يمكنك القيام به للسيطرة على خطر تسلسل أخرى، وربما، في محاولة لتوقيت التقاعد الخاص بك لفترة عندما سوق الأوراق المالية قوية. وغني عن القول أن هذا ليس ممكنا دائما. وينبغي أن يكون للمتقاعدين الذين يعيشون على مدخراتهم واستثماراتهم مخزونات منخفضة بما فيه الكفاية لإبعادهم عن الذعر عندما ينخفض ​​السوق، ولكن مرتفعا بما فيه الكفاية أن لديهم المال الذي يمكن أن يستمر في العمل بجد بما فيه الكفاية خلال أوقات السوق الجيدة لدعمهم الآن أنه لا يمكن عمل أطول.

فماذا عليك أن تفعل؟

يقول بعض الخبراء أنه بمجرد بلوغك للتقاعد، يجب ألا يكون لديك أكثر من 40٪ من أصولك في سوق الأسهم، في حين يوصي البعض الآخر بتخفيض بنسبة 5٪. وهذا ليس مفيدا للغاية لمتوسط ​​المستثمر الذي يسعى للحصول على التوجيه.

وبطبيعة الحال، لا يتم إنشاء جميع الأسهم على قدم المساواة. وبعضها أكثر تقلبا من غيرها، وبعضها يدفع أرباحا صحية. إذا كنت تفضل صناديق الاستثمار المشترك أو صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الفردية، هناك أموال مبنية حول "المخزونات الآمنة" (بقدر ما هو موجود في هذا المفهوم) التي تقلل من رد الفعل على ظروف السوق السلبية.

ثانيا، لا تعتبر سوق السندات آمنا وسوق الأوراق المالية محفوف بالمخاطر. وقد أخذ بعض المتقاعدين إلى السندات عالية المخاطر وصناديق السندات لتعويض النمو الذي لا يحصلون عليه في خيارات السندات الأكثر أمنا. وهذه طريقة خطيرة للاستثمار؛ فإن خطر التخلف عن السداد مرتفع. قد يكون تعيين ترجيح عام للأسهم دليلا جيدا، ولكن من المهم أن يكون لديك محفظة أسهم ملائمة لحالتك المالية.

"من المهم حقا أن يتقاعد المتقاعدون خلال التقاعد"، يقول كريغ L. إسرالسن، دكتوراه، مصمم محفظة 7Twelve في سبرينغفيل بولاية يوتا. "يحتاجون إلى محفظة ذات أسهم (صناديق الأسهم الأمريكية وغير الأمريكية)، وتنويع (مثل صناديق العقارات وصناديق السلع) وصناديق الدخل الثابت (السندات، سندات الملكية، سندات غير الولايات المتحدة والنقد). التنويع هو دفاع طبيعي ضد المخاطر الكامنة في سلسلة سيئة من العوائد في السنوات الأولى للتقاعد. "

اسأل عن" التأمين "

النظر في استراتيجية إدارة محفظة تسمى التحوط. التحوط هو وسيلة لتأمين محفظتك ضد مخاطر الهبوط من خلال شراء خيارات وضع ضد الأصول.وتكتسب خيارات الخيارات قيمة عندما ينخفض ​​الأصل الأساسي. وھذه استراتیجیة متقدمة غیر مناسبة للمستثمر المتوسط، ولکن ینبغي علی المتقاعد أن یطلب من مدیر المحفظة لھ إذا کان ذلك مفھوما لحمایة المحفظة الموزونة بشکل أکبر علی المخزونات مما ھو الأمثل للمتقاعد.

يقول كيرك تشيشولم، مدير الثروات في مجموعة إنوفاتيف الاستشارية في ليكسينغتون، ماس، "إن التحوط يأتي بتكلفة"، ولكنه يمكن أن يوفر حقا فرصا إضافية للمتقاعد الذي يشعر بالقلق إزاء السوق المتقلبة. إلا إذا كنت من ذوي الخبرة في استراتيجيات التحوط المناسبة، قد ترغب في النظر في طلب مستشار مالي للمساعدة في تحوط محفظتك. "

الخط السفلي

كما هو الحال مع كل شيء في إدارة الاستثمارات والمحفظة، فإن وضعك المالي وتسامح المخاطر الشخصية سوف تملي كمية الأسهم التي يجب أن تكون في محفظة التقاعد الخاصة بك. ابحث عن شخص تثق به (راجع

كيفية العثور على مستشار مالي جديد من حقك

و

كيف أعرف أنني أستطيع أن أثق بمستشاري المالي؟ ) وسأل عن تخصيصك المثالي.