اسمحوا لي أن أبدأ بالقول إنني حاليا على صندوق التداول المتداول (إتف) ديريكسيون دايلي S & P بيوتيش بير 3X إتف (لابد لابدكس دلي S & P Bio4 79 + 2. 79٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، الذي يتتبع 3x أداء معكوس مؤشر الصناعة والتكنولوجيا S & P التكنولوجيا الحيوية. بدأت هذا الموقف قبل حديث حديث من المرشحة الرئاسية هيلاري كلينتون حول وضع حدود على أسعار الأدوية (وسوف يشرح لماذا قريبا). أولا، دعونا نلقي نظرة سريعة على أخبار هيلاري كلينتون.

هذه القصة يمكن الحصول على مربكة، حتى هنا نسخة بسيطة. دارابريم يمنع الملاريا، يعالج داء المقوسات (عدوى يسببها الطفيلي)، ويمنع أنواع أخرى من الالتهابات، وبعضها يتعلق بالسرطان والإيدز. بعد شراء براءة اختراع للعقار القديم، رفع الرئيس التنفيذي لشركة تورينج للصناعات الدوائية مارتن شكريلي سعر حبة دارابريم إلى 750 دولارا من 13 دولارا. 50 - وأدى ذلك إلى تورط كلينتون، مشيرة إلى أنها ستقترح مبلغا شهريا قدره 250 دولارا على أدوية الوصفات الطبية للمرضى المصابين بأمراض مزمنة. وأشارت إلى ممارسات تورينج بأنها "تربح مفرط" و "تلاعب في الأسعار". "(للمزيد من المعلومات، انظر: هالثكار ستوكس فال بعد كلينتون تويت .

أعلنت كلينتون أيضا أنها ترغب في زيادة تمويل إدارة الغذاء والدواء (فدا) لزيادة الموافقة على الأدوية الجنيسة. وهذا من شأنه أن يقلل تكاليف الأدوية للمستهلكين، والتي ستكون أخبارا سيئة للعديد من شركات التكنولوجيا الحيوية. كما أنها ستسمح للمستهلكين بشراء الأدوية من بلدان أخرى إذا وافقت عليها إدارة الأغذية والعقاقير، والحد من الحصرية للتكنولوجيا الحيوية لمدة سبع سنوات من 12 - وهذا سيكون ضربة كبيرة للتكنولوجيا الحيوية - وتكليف زيادة الإنفاق على البحث والتطوير (R & D) أو شركات التكنولوجيا الحيوية تفقد المنح الاتحادية والائتمانات الضريبية.

بقدر ما يذهب تورنج، فقد خفضت منذ ذلك الحين سعر دارابريم، ولكن ليس بعد وقوع الضرر. أصبح شريلي واحدة من أكثر الرجال يكرهون في وول ستريت بسبب الجشع ينظر إليه. وكانت الاستجابة الغاضبة شديدة لدرجة أن شكريلي قد حول شركته على تويتر (توتر توترتويتر إنك 19. 39-2 56٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) ملف شخصي خاص. من المحتمل أن تكون مهتما بالجانب الغاضب من هذه القصة، ولكن الآن دعونا نلقي نظرة على الجانب الاستثماري. هل توجد أسهم التكنولوجيا الحيوية الآمنة؟ )

جميع الأرقام أدناه اعتبارا من 23 سبتمبر 2015.

المكاسب غير المستدامة

إلى فقاعة دوتكوم. المكاسب متشابهة، على الرغم من أن فقاعة دوتكوم كانت أكثر امتدادا قليلا قبل ظهرت. ومع ذلك، على الرغم من أن التكنولوجيا الحيوية ليست فقاعة ضخمة، انها لا تزال واحدة كبيرة. وقد كان ذلك مدفوعا باكتشافات جديدة للموافقات والموافقات، فضلا عن أنشطة الاندماج والاستحواذ (M & A).هذه هي عوامل إيجابية على حد سواء، ولكنها أيضا على حد سواء دوري. وقد أدى كلاهما إلى تقييمات عالية للغاية. (لمزيد من التفاصيل، انظر: فقاعة التكنولوجيا الحيوية: هل هو أكثر؟ )

تماما مثل فقاعة دوتكوم، لديك للبحث كل شركة على أساس كل حالة على حدة. إذا نظرتم إلى أسهم التكنولوجيا الحيوية الفردية، وسوف تجد أن العديد منهم تفقد باستمرار المال ولها مستويات الديون عالية. وقد استند الكثير من تقدير الأسهم على الإمكانات والأمل، وليس الواقع. إذا كنت تستثمر خلال فقاعة دوتكوم، قد يبدو ذلك مألوفا لك.

إذا كنت تبحث عن اختصار قطاع التكنولوجيا الحيوية، يمكنك إما القيام بذلك مع إتف معكوس أو عن طريق الأسهم الفردية. أنا لا أنصح لابد للمستثمرين المبتدئين. انها متقلبة للغاية وتحتاج إلى تحديد السعر المستهدف وترك العاطفة من المعادلة. إذا اخترت للأسهم التكنولوجيا الحيوية قصيرة بشكل فردي، ثم تحتاج إلى فتح حساب الهامش، والذي هو أكثر خطورة. إذا لم تكن تاجر من ذوي الخبرة، ثم أفضل رهان الخاص بك سيكون البقاء على هامش والحفاظ على جودة عالية الأسهم التكنولوجيا الحيوية و / أو صناديق الاستثمار المتداولة على قائمة المراقبة الخاصة بك لبعض نقطة المستقبل. إذا لم تكن متأكدا من مكان البدء، في ما يلي خياران محتملان يجب مراعاتهما. إتفس العكسية يمكن أن ترفع حافظة متساقطة .

إتفس للتكنولوجيا الحيوية

إشاريس ناسداك بيوتيشنولوغي (إب إبيش ناسداك Biot315 59-0 40٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: يتتبع أداء مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الحيوية.

صافي الأصول: 8 دولار أمريكي. 260000

نسبة توزيعات الأرباح: 0. 03٪

متوسط ​​حجم التداول اليومي (3 أشهر): 1، 954، 760

نسبة المصروفات: 0. 48٪

أداء 5 سنوات: ٪

أداء سنة واحدة: 21. 71٪

أداء 3 أشهر: -11. 86٪

سبدر S & P بيوتيش إتف (شبي زبيسبر سب Biotech85 03-0 67٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

الغرض: من مؤشر S & P التكنولوجيا الحيوية حدد الصناعة.

صافي الأصول: $ 2. 58٪

متوسط ​​نسبة التداول اليومي: 4، 676، 470

نسبة المصروفات: 0. 35٪

أداء 5 سنوات: 270. 92٪

أداء السنة: 40. 54٪

أداء 3 أشهر: -13. 22٪

الخلاصة

ينبغي أن ينظر إلى التكنولوجيا الحيوية دائما كمكان للاستثمارات المضاربة نظرا لطبيعة وتكلفة البحث والتطوير في مجال المخدرات. وفي الآونة الأخيرة، أدت الاكتشافات / الموافقات الجديدة والمؤقتة للدواء، جنبا إلى جنب مع أنشطة الاندماج والشراء، إلى عمليات تقييم إلى مستويات عالية بشكل استثنائي. وهذا يشمل العديد من الشركات التي لم تتحول أبدا الربح. الآن أضف إمكانات - حتى لو كانت عن بعد - للحصول على سقف حكومي على أسعار الأدوية الشهرية، وزيادة الدعم للأدوية الجنيسة، وإطار زمني مخفض بشكل كبير للتفرد العقاقير. هذا يمكن الحصول على قبيحة. (للمزيد من المعلومات، انظر:

فارما فس بيوتيش إنفستينغ: وورث ذي ريسك؟ ) دان موسكويتز هو لبد طويل. ليس لديه أي مناصب في إب أو زبي.