من بين النسب المالية الرئيسية التي يستخدمها محللون ومستثمرون في السوق لتقييم الشركات في صناعة التكنولوجيا الحيوية هي العائد على رأس المال البحثي (رورك) ونسبة السعر / الأرباح إلى النمو (بيج) و نسبة سريعة.

نظرة عامة على صناعة التكنولوجيا الحيوية

تعمل صناعة التكنولوجيا الحيوية في تطوير وتسويق الكائنات البيولوجية المستخدمة في المنتجات أو العمليات. ويأتي أكثر من نصف إيرادات التكنولوجيا الحيوية من ميدان الطب، حيث تستخدم التكنولوجيا الحيوية على نحو متزايد في تطوير أساليب ومنتجات جديدة لمعالجة الأمراض. كما تعمل هذه الصناعة على نطاق واسع في مجالات الوقود الحيوي ومعالجة النفايات وإنتاج الأغذية.

<1>>

منذ ظهورها في الثمانينيات مع شركات رائدة مثل أمجين إنك (ناسداك: أمغن أمغنامجين Inc173 44 + 0 60٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، نمت صناعة التكنولوجيا الحيوية بسرعة وبوتيرة متسارعة. وتعزى زيادات إيرادات الصناعة في جزء كبير منها إلى زيادة استخدام الإيثانول؛ اختراقات في العلاج الجيني والعلاجات الطبية الأخرى؛ ودفع من أجل زيادة غلات المحاصيل لإطعام سكان العالم الذين يزدادون باستمرار. وهناك اتجاه في هذه الصناعة هو التوطيد، في المقام الأول من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ (M & أس) في صناعة المستحضرات الصيدلانية. ومن المتوقع أن تشهد هذه الصناعة نموا وإيرادات متزايدة، بمساعدة من التمويل الحكومي للبحوث واحتياجات الرعاية الصحية المستمرة لشيخوخة السكان في ازدهار الطفل.

-> <>>

الاستثمار في التكنولوجيا الحيوية

بالنسبة للمستثمرين، أنتجت هذه الصناعة مثل هذه الأسهم المربحة بشكل خاص مثل جلاد للعلوم (ناسداك: جيلد جيلدجيلاد سسينسس إنك 73. 46٪ هيغستوك 4. 2. 6 )، شركة سيلجين (ناسداك: سيلغ سيلغسيلجين Corp. 04 + 1 87٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و بيوجين (ناسداك: بيب بيبيوجين Inc314 14 + 1 53٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ). تحليل جيد من شركات التكنولوجيا الحيوية أمر بالغ الأهمية للمستثمرين بسبب طبيعة تنافسية للغاية لهذه الصناعة. هناك أكثر من 1 000 شركة التكنولوجيا الحيوية فقط في الولايات المتحدة. وتشمل المجالات الرئيسية للتحليل البحث والتطوير، والنفقات، ونمو الإيرادات، والنسب المالية العامة ونسب التغطية.

- 3>>

العائد على رأس المال البحثي

تنفق صناعة التكنولوجيا الحيوية كميات كبيرة من رأس المال على البحث والتطوير. ولذلك، فإن نقطة هامة لتحليل شركات التكنولوجيا الحيوية هي شركات العودة تولد من هذه النفقات الرأسمالية الرئيسية. نسبة رورك، أو رورك، هي واحدة من مقاييس الأسهم الأساسية المستخدمة لهذا الغرض. يتم احتساب النسبة بقسمة إجمالي الربح للسنة الحالية على نفقات البحث والتطوير للسنة السابقة، مما يظهر من سنة إلى أخرى التأثير على اإليرادات والربحية الناتجة عن مصاريف البحث والتطوير.وتعتبر هذه النسبة ليس فقط مؤشرا على العائد على رأس المال المستثمر (رويك) ولكن أيضا مقياسا عاما للنمو والإنتاجية. وبما أن العائدات المتوسطة تتباين اختلافا كبيرا بين الصناعات وحتى داخلها، فمن المهم مقارنة مقياس رورك لشركات مماثلة تعمل في نفس النشاط الأساسي أو تنتج منتجات مماثلة.

نسبة السعر / الربح إلى النمو

نسبة بيج هي نسبة شعبية من نسبة السعر إلى الربح (P / E). ويعتبر مناسبا جدا لتقييم شركات التكنولوجيا الحيوية لأن معدلات النمو هي عامل مهم في تحليل مخزونات التكنولوجيا الحيوية. يتم احتساب نسبة بيج عن طريق قسمة نسبة ربحية السهم للشركة عن طريق نموها السنوي في ربحية السهم الواحد. ويعتبر العديد من المحللين أن تقييم أكثر اكتمالا لقيمة الشركة من نسبة السعر إلى الربحية التقليدية. في حين أن نسبة تختلف حسب الصناعة، وعموما، فإن نسبة بيج من 1 يدل على قيمة السهم إلى حد ما. قد تشير نسبة بيج أقل من 1 إلى مخزون أقل من قيمتها، في حين أن النسب أعلى من 1 قد يعني أن السهم مبالغ فيه حاليا. وكما هو الحال بالنسبة إلى نسبة السعر إلى السعر (P / E)، يستخدم المحللون أحيانا أرقام إبس المرتفعة وأرقام إبس المتوقعة إلى الأمام في الحساب.

نسبة سريعة

النسبة السريعة هي مقياس أساسي لتقييم الأسهم من السيولة النقدية والسيولة. وهو يشير إلى قدرة الشركة على الوفاء بجميع التزاماتها قصيرة الأجل غير المسددة مع الأصول السائلة، التي تعرف بأنها نقدية أو أصول سريعة. الأصول السريعة هي تلك التي يمكن تحويلها بسرعة إلى نقدية للمبالغ قريبة نسبيا من قيمتها الدفترية الحالية. وتحسب النسبة السريعة على أنها أصول متداولة مطروحا منها المخزون مقسوما على التزامات قصيرة الأجل. وتستخدم هذه النسبة كمؤشر أساسي لصحة الشركة المالية الحالية. ومن المهم لتقييم شركات التكنولوجيا الحيوية بسبب الفارق الزمني الطويل بين تطوير المنتجات الجديدة والذهاب إلى السوق، والتي الشركات يجب أن تكون قادرة على الحفاظ على أنفسهم مع الإيرادات الحالية والأصول. نسب سريعة أعلى هي أفضل، ونسب أقل من 1 غير مواتية.