هل من الأفضل أن تكون سيئة من أن تكون جيدة؟ إنها مسألة عانت البشرية منذ بداية الزمن، ولم يكن عالم الاستثمار محصنا من الجدل. في زاوية واحدة هي المشجعين من الاستثمار المسؤول اجتماعيا (سري)، وفي الزاوية الأخرى هي مشجعي الأسهم الخطيئة.

تفضل جماهير سري استراتيجية استثمارية تنظر إلى عائد استثمار ناجح وسلوك الشركات المسؤول كما يسيران جنبا إلى جنب. وهم يعتقدون أنه من خلال الجمع بين معايير اجتماعية معينة ومعايير استثمار صارمة، يمكنهم تحديد الأوراق المالية التي ستكسب عوائد تنافسية وتساعد على بناء عالم أفضل.

كان أنصار مخابئ الخطيئة يفضلون الشركات تقليديا في صناعات المقامرة والكحول والتبغ والأسلحة النارية. فأي شركات تحقق ربحا لها مكان في محافظها، بغض النظر عما إذا كانت الشركة تقوم ببناء محطات للطاقة النووية أو تبيع مكونات للألغام الأرضية أو لديها ممارسات عمل مشكوك فيها. ويشير هذا المخيم إلى أن شخصا ما سوف يستفيد من هذه الصناعات، ويجادل بأنه لا يوجد سبب للجلوس على الهامش وإضاعة الفرصة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الاستراتيجية الاستثمارية، اقرأ مقالنا ذات الصلة مقدمة للاستثمارات المؤلمة .

شراء في الخطيئة أو وضع أموالك وراء قناعاتكم؟

يقول المشجعين سري أنه من الممكن أن تفعل بعض الخير في حين كسب المال. وتستند حججهم إلى فكرة أن الشركات المسؤولة اجتماعيا من المرجح أن تدار بشكل جيد لأن أسسها تقوم على القيم الصلبة. ويقول المشجعين الأسهم سين أن الولايات سري يمر فرص جيدة في الشركات التي لها أساسيات قوية، تداول الأرباح لعامل جيد يشعر. الحشد الأسهم الخطيئة يشعر جيدة عندما استثماراتهم تحقيق عوائد قوية. وهم يفضلون وضع المال في البنك من خلال دعم الصناعات التي تلبي طلب المستهلكين من الجوع بسبب إداناتهم. نظرية الحوافظ الحديثة (مبت) يبدو أنها تدعم حجتها، حيث أن بناء الحافظة المثلى يجب أن يكون أكثر تحديا إذا تمت إزالة بعض الأسهم من الكون من الاستثمارات الممكنة.

- 3>>

نظرة على الأرقام

صندوق باكس المتوازن، الذي أطلق في 10 أغسطس 1971، هو أقدم صندوق التشغيل سري في الأعمال التجارية. تجدر الاشارة الى ان صندوق الجدار المعروف باسم صندوق النائب الذى بدأ فى 30 اغسطس 2002 هو اكبر صندوق للخطيئة فى هذه الصناعة. نظرة على عائدات الصندوقين السنوية (اعتبارا من مايو 2017) يروي قصة مثيرة للاهتمام. لمدة عشر سنوات على التوالي، وقد فعلت الخطاة أفضل.

اسم الصندوق	1 سنة	3 سنة	5 سنة	10 سنة	منذ التأسيس
باكس المتوازن	8. 71٪	5. 8٪	6. 9٪	4. 27٪	8. 29٪
نائب الصندوق	15. 87٪	7. 54٪	11. 76٪	6. 83٪	10. 08٪

مقارنة الأموال إلى مؤشرات كل منها توفر وجهة نظر أخرى.سلم باكس أداء شبيه بالمؤشر في جميع المجالات، في حين أن نائب نائب أقل من معيارها في كل متري.

اسم الصندوق	1 سنة	3 سنة	5 سنة	10 سنة	منذ التأسيس
باكس المتوازن	8. 71	5. 8٪	6. 9٪	4. 27٪	8. 29٪
داو جونز يو موديرات	9. 65٪	5. 28٪	7. 06٪	5. 16٪	لا يوجد

اسم الصندوق	1 سنة	3 السنة	5 سنة	10 سنة	منذ التأسيس
نائب المدير	15. 87٪	7. 54٪	11. 76٪	6. 83٪	10. 08٪
راسل 1000	18. 02٪	9. 99٪	13. 26٪	7. 58٪	غير متوفر

تعقيدات

في حين لا يوجد انتصار أحادي الجانب لأي من المعسكرين، فإن الأمور ليست دائما كما تبدو. حيث تجنب سري مرة واحدة القمار والكحول، وصندوق باكس وعدد قليل من الآخرين قد خففت هذه الولاية، بحجة أن هناك المزيد من العلل الاجتماعية وقضايا حوكمة الشركات أن تشعر بالقلق وأن المقامرة والكحول لم يعد ينظر في نفس الضوء كما أنها مرة واحدة.

ومن المثير للاهتمام أن الأموال تميل إلى الاستثمار بكثافة في التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات المالية. مع الشركات التي تعاني من فضيحة جعل العناوين لجميع الأسباب الخاطئة، والمقامرة والمخزونات الكحولية الآن في محافظهم، ويبدو أن قيمة شاشات سري لديها على الأقل علامة استفهام صغيرة بجانبه في أذهان المستثمرين المحايدين الذين يفضلون لا الخطاة ولا القديسين. أما الشاشات جانبا، فمن المهم أيضا النظر في الطبيعة الدورية للأسواق. عندما تكون القطاعات، مثل التكنولوجيا والرعاية الصحية، تتصدر المخططات، قد تكون أسهم الخطيئة غير صالح أو على الأقل أقل أداء من قادة السوق. وبالمثل، عندما المخزونات التي لا تشتري الأموال سري لا تؤدي إلى حزمة، ومخططات الخطيئة تتفوق.

ومن الجدير بالذكر أيضا أن الكون من الأموال سري تفوق إلى حد كبير الكون من أموال الخطيئة. هناك العشرات من صناديق سري، بما في ذلك أسماء كبيرة، مثل داو جونز وكالفيرت، وعدد من الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس). (لمزيد من المعلومات، اقرأ صناديق الاستثمار المشترك المسؤولة اجتماعيا .

على جانب المخاطرة، هناك أقل من نصف العروض، حتى مع صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة، على الرغم من وجود الكثير من الأوراق المالية الفردية التي تناسب القالب، لذلك بناء محفظة على أساس المخزونات التي الأموال سي لا عقد من السهل القيام به. (ريد صناديق الاستثمار المسؤولة (إر) لمعرفة المزيد عن خياراتك.)

استراتيجية الاستثمار

أين يجب أن تضع أموالك؟ إذا كانت قناعاتك الأخلاقية لن تسمح بالاستثمار في مخزونات الخطيئة، فقد تم اختيارك بالفعل. فقط تأكد من معرفة معايير الفرز للأموال التي تفكر فيها أو قد ينتهي بك الأمر مع الشركات التي لا تمثل قيمك في محفظتك.

إذا كنت تبحث فقط عن الاستثمار القوي، والقناعات الأخلاقية جانبا، محفظة متنوعة بما في ذلك كل من القديسين والخطاة قد يكون الخيار الأفضل.