وحتى ظهور صناديق التداول المتداولة في القطاع، لا يمكن تنفيذ استراتيجية لتناوب القطاعات إلا من قبل مستثمرين مؤسسين كبيرين. الآن مع إتفس، يمكن للمستثمرين الأفراد بسهولة وبتكلفة زهيدة تنفيذ هذه الاستراتيجية.

انظر: صناديق المتاجرة

ما هي استراتيجية دوران القطاع؟ طريقة واحدة لتحديد مخاطر الأسهم هي عن طريق كسرها من قبل: المخاطر الخاصة بالمخاطرة، ومخاطر السوق ومخاطر الصناعة. كما أن معظم الأسهم تميل إلى التحرك على أساس العوامل الكامنة وراء السوق بشكل عام، فإن الأسهم في صناعة مماثلة تميل إلى التحرك على أساس العوامل الكامنة التي تدفع هذه الصناعة. فعلى سبيل المثال، عندما ترتفع أسعار النفط، ستحذو معظم الأسهم في الشركات المنتجة للنفط حذوها. وبالمثل، عندما انهار سوق الرهن العقاري الفرعي، أثر على معظم الأسهم المالية، حيث كانت الشركات المالية مالكة أو منشئة لتلك القروض.

يشبه نهج دوران القطاع توزيع الأصول التكتيكية، حيث سيخصص المستثمرون أموالهم لفئات الأصول التي يعتقدون أنها سوف تتفوق على المدى القصير نسبيا. وفي مجال التناوب القطاعي، بدلا من فئات الأصول الفردية، سيخصص المستثمرون الأموال لقطاعات مختلفة اعتمادا على آرائهم القصيرة الأجل. سيزيد المستثمر من تلك القطاعات التي يعتقد أنها سوف تتفوق وتقلل من تلك التي يعتقد أنها سوف تكون ضعيفة.

هذا التناوب القطاعي (أو استراتيجية توزيع القطاع) هو استراتيجية من أعلى إلى أسفل. عند وضع إستراتيجية، يقوم المستثمر بتحديد العوامل الرئيسية داخل كل قطاع للمساعدة في التنبؤ بالأداء النسبي في المستقبل للقطاع، ومن ثم فإن المستثمر سوف يزيد من الوزن أو ينقص القطاعات بناء على الوضع الحالي لتلك العوامل. ويمكن أن تشمل هذه العوامل ما يلي:

• تدابير النشاط الاقتصادي
• السياسة النقدية
• أسعار الفائدة
• أسعار السلع
• عوامل أخرى متعلقة بالصناعة.

في التحليل، هناك حاجة عادة إلى تاريخ طويل من البيانات على عدد من الدورات الاقتصادية والسوقية المختلفة لتحديد العوامل الرئيسية والمؤشرات الرائدة التي يمكن التنبؤ بالأداء النسبي.

اختيار الأسرة المناسبة لصناديق الاستثمار المتداولة أتاح إدخال صناديق الاستثمار المتداولة للقطاع المستثمر الفردي بسهولة تنفيذ استراتيجيات دوران القطاع التي لم تكن عملية من قبل. هناك ثلاثة اعتبارات عند اختيار الأسرة المناسبة لصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع. الأول هو أنه يجب أن تتضمن إتف مجموعة كاملة من القطاعات والأسهم التي تشكل مؤشرا. ثانيا، ينبغي أن يكون المؤشر قائما على نطاق واسع - يمثل الاقتصاد الكلي. وأخيرا، ينبغي أن يكون هناك تاريخ كاف بشأن القطاعات الأساسية لكي تتمكن من تنفيذ العناية الواجبة الطويلة الأجل اللازمة للكشف عن العوامل الرئيسية.

صناديق المؤشرات المتداولة في السوق تستند مؤشرات صناديق الاستثمار المتداولة في السوق إلى مؤشرات القيمة السوقية التقليدية والقطاعات الأساسية لها.وأكبر عائلتين لصناديق الاستثمار المتداولة في القطاع هما صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع باركليز إشاريس داو جونز وصناديق الاستثمار المتداولة في قطاع ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس. ويغطي كل منها النطاق الكامل للمخزونات والقطاعات المكونة في مؤشرات كل منها.

مؤشر باركليز إشاريس داو جونز يستخدم إتفس مؤشر داو جونز الأمريكي كمؤشر أساسي. هذا المؤشر هو مؤشر رأس المال السوقي الذي يمثل 95٪ من سوق الأسهم الأمريكية. يستخدم نظام إشارس نظام التصنيف الصناعي (إيكب) لتحديد تركيبة كل قطاع وقطاع فرعي. صناديق الاستثمار المتداولة متاحة لكل فئة من فئات القطاعات الرئيسية العشرة.

ستات ستريت سيليكت سيكتور يستخدم سبدرس مؤشر S & P 500 كمؤشر أساسي. وهو مؤشر القيمة السوقية الذي يمثل نحو 75٪ من سوق الأسهم الأمريكية. وتستخدم صناديق المؤشرات المتداولة في القطاع اختيار المعيار العالمي للتصنيف الصناعي (جيكس) لتحديد تركيبة كل قطاع. وعلى الرغم من وجود 10 قطاعات، هناك تسعة فقط صناديق الاستثمار المتداولة، حيث يتم الجمع بين قطاعي تكنولوجيا المعلومات والاتصالات لإنشاء مؤسسة "إتف" للتكنولوجيا.

كل من جيكس و إيكب منحازة نحو الأسهم القيادية. وبما أن التحليل الاقتصادي يلعب دورا كبيرا في استراتيجية دوران القطاع، فمن المهم أن تكون القطاعات الأساسية ممثلة للاقتصاد الواسع. ومن شأن استخدام أي من الاثنين توفير تعرض ممتاز لاقتصاد الولايات المتحدة ككل والقطاعات فيه. إتشاريس إتفس هي أكثر شمولا، ولكن سبدرس لديها سجل أطول.

صناديق الاستثمار المتساوية في المتوسط ​​ يعني الوزن المتساوي أن جميع الأسهم لها وزن مماثل في المؤشر، بغض النظر عن حجم الشركة. في مؤشر مرجح للسوق، فإن الأسهم الكبيرة لها تأثير أكبر من الأسهم الصغيرة. ولذلك، فإن مؤشر متساوي الوزن سوف يميل إلى أن يتفوق على مؤشر مرجح للسوق عندما تكون القبعات الصغيرة خارج أداء قبعات كبيرة.

تستند مؤشرات إتكس لسوق الاستثمار المتساوي في مؤشر S & P 500 إلى مؤشر S & P 500 ومعيار جيكس. والمؤشر المتساوي المرجح أكثر انحيازا تجاه المخزونات الصغيرة وقد لا يكون ممثلا للاقتصاد الكلي. ومن املهم أن ال متثل القطاعات االقتصاد بأكمله فحسب بل هي أيضا متشابهة مع املؤشر. على سبيل المثال، إذا كان قطاع الطاقة هو 15٪ من الاقتصاد، فإن وزن 15٪ في المؤشر سيثبت أنه قريب من نفس التمثيل. ومن شأن مؤشر متساوي الوزن أن يرفع من قيمة الأسهم الصغيرة ويضعف من الأسهم القيادية. وبما أن الأسهم الكبيرة هي أكثر تمثيلا للاقتصاد، فقد لا تكون صناديق الاستثمار المتداولة متساوية الوزن الخيار الأفضل عند تنفيذ استراتيجية دوران القطاع.

صناديق المؤشرات المتداولة بشكل أساسي مؤشر مرجح بشكل أساسي هو إضافة جديدة نسبيا لمناظر صندوق المؤشرات الأوروبية. فبدلا من أن يكون وزن كل سهم في المؤشر قائما على أساس القيمة السوقية أو الوزن المماثل، فإن ذلك يستند إلى الأساسيات الأساسية. وقد أنشأت بويرشاريس سلسلة من صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع استنادا إلى مؤشر قطاع مرجح بشكل أساسي، ومؤشر فست مؤشر رافي 1000 الولايات المتحدة.والعوامل التي تحدد القيمة الأساسية هي: المبيعات والتدفقات النقدية والقيمة الدفترية وتوزيعات الأرباح. الشركات التي تعتبر الأكبر من تلك العوامل الكامنة سيكون لها أكبر الأوزان في المؤشر.

هناك تسعة إتف فوتشرز فتس رافي قطاع الصناعات التحويلية. يستخدم إيكب لتحديد تكوين كل قطاع. وتم دمج تكنولوجيا المعلومات والاتصالات في قطاع واحد.

تميل مؤشرات الوزن السوقي إلى إعطاء وزن أكبر للأرصدة المبالغة في تقديرها (المخزونات التي ارتفعت إلى الحد الأعلى للسوق) مقارنة بالأساسيات الأساسية. وهذا قد يبالغ في أهمية تلك الأرصدة، والقطاع المقابل لها، في إطار الاقتصاد الكلي. ونتيجة لذلك، فإن المؤشر المرجح بشكل أساسي قد يكون أكثر اتساقا مع الاقتصاد ككل نظرا لأن أوزان الشركات الفردية تعتمد على حجم الشركة وليس على رأس المال السوقي فقط. ولسوء الحظ، فإن هذا المؤشر ليس له تاريخ واسع ضروري لتحديد العوامل الكامنة وراء أداء القطاع.

دوران القطاع باستخدام القطاع فقط إتف في وضع وتنفيذ نظام للاستثمار في صناديق الاستثمار الأوروبية للقطاع، من المهم اختيار مؤشر مرجعي مناسب. وبمجرد اختيار المؤشر، يجب على المستثمر أن يفهم كيف يتم إنشاء المؤشر والقطاعات الأساسية، وكذلك كيفية اختيار الأسهم التأسيسية. استخدام S & P 500 سيكون خيارا جيدا، ليس فقط لأنه يحتوي على تمثيل كبير واسع كاب للسوق، ولكن أيضا لأنه يحتوي على تاريخ طويل.

لإثبات استراتيجية بسيطة، دعونا ندرس إتف ستريت سيليكت سيكتور سبدرس إتف، والذي يستخدم مؤشر S & P 500 كمؤشر أساسي. سنفترض استثمارا قدره 100 ألف دولار في الاستراتيجية. في الجدول أدناه، نعرض القطاعات ورمز إتف المناسب، ووزن القطاع الحالي، وكذلك المبلغ المستثمر في كل إتف لتنفيذ الاستراتيجية.

مثال 1: إستراتيجية دوران القطاع 30 أبريل 2008
-	رمز إتف	S & P 500 وت.	٪ أكثر / أقل	الهدف	المبلغ
المستهلك	زلي	8. 6	0. 0	8. 6	8، 600
السلع الاستهلاكية	زلب	10. 5	0. 0	10. 5	10، 500
الطاقة	شل	14. 0	3. 0	17. 0	17، 000
البيانات المالية	زلف	17. 1	-3. 0	14. 1	14، 100
الرعاية الصحية	زلف	11. 3	2. 0	13. 3	13، 300
الصناعات	شلي	11. 8	0. 6	12. 4	12، 400
المواد	زلب	3. 7	3. 0	6. 7	6، 700
تقنية	زلك	19. 4	-2. 0	17. 4	17، 400
المرافق	زلو	3. 6	-3. 6	0. 0	0

الاستراتيجية هي زيادة الوزن في قطاعات الطاقة والرعاية الصحية والصناعات والمواد. وسوف تقلل البيانات المالية والتكنولوجيا والمرافق من المؤشر، وستكون السلع الاستهلاكية الاستهلاكية والسلع الاستهلاكية من وزن السوق. وباستخدام 100 ألف دولار للاستثمار، سيكون من السهل تنفيذ محفظة تحتوي على ثماني صناديق متداولة في القطاع. غير أنه لن يكون قادرا على أن يتطابق تماما مع النسب المئوية التي يمكن أن تستخدمها صناديق الاستثمار المشتركة في القطاع.على سبيل المثال، إذا كان إتف قطاع الطاقة، شل، يتداول عند 87 $. 70، ثم سوف يستغرق 193. 8 سهم. ويعني التقريب شراء 190 سهما (أو 16،66 دولارا) تمثل 16٪ من إجمالي الحافظة.

دوران القطاع باستخدام المواقف الأساسية والأقمار الصناعية يمكن أن يستخدم استخدام نهج أساسي وأقمار صناعية نفس الاستراتيجية المذكورة أعلاه. في المثال أدناه، تمتلك المحفظة نفس الأوزان القطاعية كما في المثال الأول. في هذه الحالة، يتم استثمار 50 ألف دولار في مؤشر S & P 500 باستخدام أداة إتف سبي لتمثيل النواة، ثم يتم شراء صناديق إتفس إضافية للقطاع للوصول إلى المبلغ المستهدف. على سبيل المثال، لنفترض أنك ترغب في تحقيق وزن بنسبة 17٪ استثمرت في قطاع الطاقة S & P 500. إذا كان لصندوق المتاجرة سبي مبلغ 7000 $ في قطاع الطاقة (14٪ س 50، 000 $)، ثم $ 10، 000 من شل يجب أن يتم شراؤها لتعويض الرصيد. بالنسبة للمرافق العامة، بما أننا لم نرغب في أي تعرض إضافي، سيتم بيع $ 1، 800 من ال زلو قصيرة.

مثال 2: إستراتيجية دوران القطاع باستخدام كور / ساتليت
-	رمز إتف	المبلغ المستهدف	50 ألف دولار سبي	إتف القطاع
السعر الاستهلاكي	زلي < 4، 300	4، 300	4، 300	السلع الاستهلاكية
زلب	10، 500	5، 250	5، 250 < > شلي	17، 000
7، 000	10، 000	فينانشيال	زلف	14، 100
8، 550	5، 550		زلف	13، 300
5، 650	7، 650	المنتجات	شلي	12، > المواد
زلب	6، 700	1، 850	4، 850	تيشنولوغي
زلك	17، 400	9، 700	7، 700	المرافق
زلو	0	1، 800	-1، 800	في هذا المثال، لا توجد ميزة كبيرة على استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للقطاع فقط. ومع ذلك، هناك ميزة تكلفة صغيرة كما إتف سبي لديها نسبة حساب فقط 0. 09٪ مقابل 0. 27٪ لصناديق الاستثمار المتداولة القطاع. وفي الحالة الأولى، تبلغ رسوم الإدارة السنوية حوالي 270 دولارا، وفي الحالة الثانية ستبلغ حوالي 180 دولارا.
مع الأخذ بعين الاعتبار رهان قطاع معين، فإن النهج الأساسي والساتلي سيكون أكثر بساطة وأكثر فعالية من حيث التكلفة. على سبيل المثال، افترض أنك تريد أن تزيد محفظتك من قطاع الطاقة بنسبة 6٪، وأن تبقى الباقي في ميزان S & P 500. وباستخدام 100 ألف دولار، يجب استثمار ما مجموعه 20 ألف دولار في قطاع الطاقة .	الاستثمار $ 93، 000 في سبي إتف و 7000 $ في شل سيؤدي إلى وزن 20٪ في الطاقة ($ 93، 000 x 0. 14 = 13 $، 020 قادمة من سبي). والنتیجة الصافیة ھي محفظة بنسبة 20٪ من قطاع الطاقة، کما أن جمیع القطاعات الأخرى تنخفض نسبیا. وستكون هذه الحافظة اثنين فقط من الأوراق المالية مقابل تسعة إذا تم استخدام صناديق الاستثمار المتداولة للقطاع وسيكون أرخص وأبسط لتنفيذ.	الخط السفلي	ظهور القطاع إتف يسمح للأفراد لتنفيذ بسهولة دوران القطاع أو استراتيجيات توزيع القطاع. من المهم تحديد الأسرة المناسبة لصناديق الاستثمار المتداولة ذات التمثيل الواسع وتاريخ جيد لتنفيذ الاستراتيجية. وعلى الرغم من أنه يمكن للمرء أن يبني محفظة عن طريق استخدام صناديق الاستثمار المتداولة في القطاع فقط، يمكن للنهج الأساسي والساتلي أن يحقق نفس النتيجة، وفي بعض الحالات يكون الحل أبسط وأرخص.	18 أكثر صناديق الاستثمار المتداولة العكسية المتداولة حسب القطاع في 2016 (فاز، إيري) تعرف على أكبر وأكثر المتاجرة إتفس عكسية التي تغطي كل قطاع من سوق الأسهم الأمريكية. اكتشاف القطاعات التي هي أكثر شعبية ل إتفس معكوس. الوقت المناسب للتغيير من صناديق الاستثمار المتداولة إلى صناديق الاستثمار المتداولة معرفة كيفية تحديد متى يحين الوقت المناسب للتبديل من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة، بما في ذلك فوائد صناديق الاستثمار المتداولة ومن هم الأفضل. الاستثمار في الذهب: صناديق الاستثمار المشتركة مقابل صناديق الاستثمار المتداولة (غلد، إياو) معرفة الفرق بين صناديق الاستثمار الذهبية و إتفس الذهب، وكيفية تحديد الذي هو أفضل خيار الاستثمار الذهب بالنسبة لك.