في عالم الصناديق الاستثمارية، هناك فئتان رئيسيتان: الصناديق المدارة بشكل فعال والأموال المدارة بشكل سلبي (المؤشر). الإدارة السلبية مقابل الإدارة النشطة .

يدير صناديق إدارة نشطة من قبل مديري المحافظات الذين يشترون ويبيعون الأوراق المالية داخل الصندوق في محاولة لتحقيق الهدف الاستثماري للصندوق. صناديق الأموال المستھدفة ھي مجموعة متنوعة من الصنادیق المدارة بنشاط والتي تم تصمیمھا لتکون "مستحقة" في وقت محدد.

--1>>

صناديق مؤشر تدار بشكل سلبي ببساطة شراء وعقد سلة من الأوراق المالية التي تناسب أيضا هدف الصندوق دون أي دوران محفظة.

تم تصميم كل من أموال تاريخ الهدف وفهرس التشغيل على الطيار التلقائي، ولكن السؤال الذي هو أفضل يتطلب فحص العديد من المتغيرات. إدارة نشطة: هل هو العمل من أجلك؟ )

صناديق المؤشرات

صناديق المؤشرات هي على الأرجح أبسط أنواع صناديق الاستثمار المشترك المتاحة اليوم. وتقوم هذه الصناديق ببساطة بشراء جميع الأوراق المالية المدرجة في مؤشر أسهم أو سندات معينة. على سبيل المثال، يمتلك صندوق ستاندرد اند بورز 500 كل من الأسهم ال 500 المدرجة في هذا المؤشر، وتمثل كل حصة من الصندوق حصة غير مقسمة في كل من تلك الشركات ال 500. وهناك أموال متاحة للمؤشر تقريبا لكل مؤشر مالي موجود، أجنبي ومحلي على السواء. (لمزيد من المعلومات، راجع: انخفاض في صناديق المؤشرات .)

صناديق تاريخ الاستهداف

تتم إدارة صناديق التاريخ المستهدف بحيث يتم تخصيص الأوراق المالية في الصندوق بتخصيص متحفظ بشكل متزايد مع اقتراب التاريخ المستهدف. فعلى سبيل المثال، تقدم خطة الادخار الادخار - وهي خطة التقاعد التي تقدمها الحكومة الاتحادية إلى الموظفين - خمسة صناديق أساسية تتراوح بين المحافظين والعدوانية، وكذلك عدة صناديق دورة الحياة التي تنضج على فترات زمنية مدتها 10 سنوات، وتستحق المرحلة التالية في عام 2020 ، وصناديق دورة الحياة هي أموال للأموال تحافظ على مخصصات الأموال الأساسية الخمسة. وعند إصدارها لأول مرة، يحتفظ بنسبة 24 في المائة من الأصول في صندوقي السندات بينما تخصص الباقي بين صناديق الأسهم الثلاثة من الأموال الأساسية الخمسة. ثم يتم إعادة تخصيص الأموال ببطء كل ​​90 يوما حتى يتم الوصول إلى التاريخ المستهدف. عند هذه النقطة، يتم عكس التخصيص الأولي، حيث يتم تخصيص 24٪ من الأموال بعد ذلك بين صناديق الأسهم الثلاثة والباقي 76٪ بين صندوقي السندات. (لمزيد من المعلومات، راجع: صناديق دورة الحياة: هل يمكن الحصول على أي أبسط؟ )

تعمل معظم الصناديق الأخرى ذات التاريخ المستهدف بطريقة مماثلة، حيث يكون تخصيص الأصول الأولي موجها عادة نحو النمو ويتم إعادة تخصيصها تدريجيا إلى محفظة مستقرة أو مدرة للدخل. وتفتخر هذه الأموال الآن بمجموع الأصول التي تتجاوز 500 بليون دولار وأصبحت تحظى بشعبية متزايدة في 401 (ك) وخطط التقاعد الأخرى التي ترعاها أرباب العمل. تاريخ الاستهداف الصناديق: أكثر شعبية، أرخص من أي وقت مضى .

مؤشر مقابل تد

كما فئات الصناديق واسعة، يصعب مقارنة تاريخ الهدف والصناديق مؤشر في العديد من النواحي لأنها تختلف في كل من الهيكل والهدف. وعادة ما تكون أموال التاريخ المستهدف أدوات معقدة نوعا ما، تتحدث داخليا، في حين أن صناديق المؤشرات شفافة تماما وثابتة بطبيعتها. وتأتي أموال التاريخ المستهدف مع مجموعة كاملة من هياكل الرسوم، في حين أن صناديق المؤشرات عادة لا تتقاضى شيئا أو لا شيء بسبب إدارتها السلبية. وقد تستثمر صناديق التاريخ المستهدف أيضا في عدة أنواع مختلفة من الأوراق المالية، بما في ذلك الأسهم المشتركة والمفضلة، والأوراق المالية للشركات والخزينة، وصناديق الاستثمار الأخرى في بعض الحالات. ولأن هذا النوع الأخير من الأموال مصمم عادة لتوفير عوائد متحفظة على نحو متزايد مع مرور الوقت، فإن أي مقارنة لصندوق مؤشر متحيزة بشكل أساسي. من الذي يستفيد فعلا من أموال التاريخ المستهدف؟ )

ربما يرغب المستثمرون الذين يرغبون في مقارنة هذين النوعين من الأموال في اختيار صندوقين محددين ومقارنة أدائهما على مدى بضعة أشهر ولكن الأطر الزمنية متطابقة. ولكن يجب على المستثمرين أن يضعوا أهدافهم في الاعتبار عند النظر إلى هذه البيانات لأن أولئك الذين سيحتاجون إلى الوصول إلى أموالهم في وقت معين - مثل موعد وصول الموعد المستهدف - قد لا يكونوا مرشحين جيدين لصندوق مؤشر بسبب أن هذا المؤشر قد ينخفض ​​بشكل كبير قبل وقت الحاجة إلى المال. ومن المحتمل أن يكون أولئك الذين سيحتاجون إلى تصفية أموالهم في غضون بضع سنوات أفضل في صندوق تاريخ الهدف لأن احتمالات استمرار خسارة كبيرة سوف تتضاءل مع الوقت الذي تصبح فيه الحافظة المستهدفة أكثر تحفظا. 5 أسباب لتجنب صناديق المؤشرات )

أولئك الذين لا يحتاجون إلى الانسحاب لمدة 15 أو 20 سنة على الأقل قد يخرجون في صندوق المؤشرات؛ على سبيل المثال، قد يكون من المستصوب أن يكون هناك معاش تقاعدي في الأربعينيات من عمره لشراء صندوق للمؤشر والبقاء فيه حتى يصل إلى 65 أو 70 لأن المؤشر سجل عوائد متوسطة تتراوح بين 8٪ و 10٪ سنويا خلال تلك الفترة الزمنية. حتى لو كان السوق يصحح قبل التقاعد مباشرة، فإنها قد لا تزال تخرج قبل صندوق تاريخ الهدف لأنها شاركت في المزيد من النمو خلال الفترة المتبقية من الوقت. هل يمكن أن تؤدي صناديق المؤشرات المحسنة إلى تحقيق عائدات منخفضة المخاطر؟ )

الخلاصة

مقارنة صناديق تاريخ الهدف لصناديق المؤشرات تشبه مقارنة التفاح مع البرتقال. تم تصميم كل نوع من أنواع التمويل لغرض مختلف إلى حد ما، على الرغم من أن كلا النوعين من الأموال يسمح للمستثمرين بزراعة أموالهم على الطيار الآلي بمعنى ما. للحصول على مزيد من المعلومات حول الفهرس وأموال التاريخ المستهدف، يرجى زيارة مورنينستار Inc. (مورن مورنمورنينستار Inc87 21+ 0٪ 12 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 مستشار. ( )