تتوفر الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) لمجموعة متنوعة من فئات الأصول وفئات الأسهم مع خيارات إما التعرض المزدوج أو الثلاثي للتغيرات اليومية في سعر المؤشر الأساسي للصندوق أو سلة ضمانات. وتقدم عائلة ديريكسيون لصناديق الاستثمار المتداولة صندوقين من أكبر صناديق الأموال الصغيرة، مع الهياكل التي توفر نفوذا ثلاثيا للتجار الذين يسعون إلى التعرض الطويل أو القصير.

- <>>

ذي ديريكسيون اليومية الصغيرة كاب الثور 3X إتف

لتسليم التعرض الثلاثي، حيازات ديريكسيون اليومية الصغيرة كاب الثور 3X إتف (نيزاركا: تنا تنادير دلي SMCp65 35 + 0. 35٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) هي منظمة لتتبع النسبة المئوية للتغير اليومي لمؤشر راسل 2000، مضاعفة التغيير بمقدار ثلاثة، ثم إضافة أو طرح المبلغ من سعر إغلاق اليوم السابق . على سبيل المثال، إذا كان سعر سهم الصندوق قد أغلق عند 60 دولارا يوم الثلاثاء وارتفع مؤشر راسل 2000 بنسبة 5٪ يوم الأربعاء التالي، يتم ضرب الربح بنسبة ثلاثة، ويتم زيادة سعر السهم من إغلاق اليوم السابق بمقدار 15 ٪ إلى 69 دولارا.

تعمل آليات الصندوق في الاتجاه المعاكس عندما تنخفض قيمة المؤشر الأساسي. على سبيل المثال، على خسارة قدرها 5٪ في قيمة مؤشر راسل 2000، ينخفض ​​سعر السهم بنسبة 15٪ من 60 دولارا للسهم إلى 51 دولارا. بعد إغلاق كل يوم، يتم إعادة تعيين الحيازات في محفظة لضمان النفوذ الثلاثي ليوم التداول التالي على أساس سعر الإغلاق. على سبيل المثال، في اليوم الذي يزداد فيه سعر السهم من 60 دولارا إلى 69 دولارا، تضاف رافعة مالية إضافية إلى المحفظة لتوفير رافعة ثلاثية من 69 دولارا في يوم التداول التالي. ويشار إلى ذلك على أنه تفاقم إيجابي.

يتم أيضا إجراء تعديلات على الأيام التي تنخفض فيها أسعار الأسهم. وفي ظل هذه الظروف، يتم طرح الرافعة المالية من المحفظة لتعكس التعرض الثلاثي بسعر أقل من السهم. ويشار إلى ذلك على أنه تفاقم سلبي.

اعتبارا من 15 أبريل 2016، كانت شركة ديريكسيون دايلي سمال كابول 3 إكس إتف تحت إدارة الأصول (أوم) 770 $. 43 مليون دولار وتداولت في المتوسط ​​391 دولارا. 94 مليون يوميا، بناء على 45 يوم تداول. وبلغت العائدات السنوية لمدة ثلاث سنوات 17٪.

مؤشر إتحاد الأسهم المتحد <ديريكسيون <> يشار إليه بصفته معكوسا متقدما (إتف)، أسهم سهم ديريكسيون دايلي سمال كاب بير 3X إتف (نيزاركا: تزا

تزاديركس ديلي SMCp13 45-0٪ 44 > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) نقدر عندما تنخفض قيمة مؤشر راسل 2000 وتنتهي عندما يرتفع المؤشر. يستخدم الصندوق نفس الحساب مثل ديريكسيون اليومية الصغيرة كاب الثور 3X إتف لحساب قيم سهم. وتضاعف النسبة المئوية للتغير في انخفاض قيمة المؤشر بمقدار ثلاثة، ويضاف إلى سعر الإقفال في اليوم السابق.وتضاعف مكاسب النسبة المئوية في المؤشر بثلاثة ومطروحة من سعر السهم. نظرا لأن أسعار الأسهم يتم تعيينها باستخدام حساب معكوس، فإن الأعمال المركبة في نفس اتجاه سعر السهم للصندوقين. على سبيل المثال، يحدث تفاقم إيجابي مع ارتفاع أسعار الأسهم ويحدث تفاقم سلبي مع انخفاض أسعار الأسهم لكلا الصندوقين. ديريكسيون اليومية الصغيرة كاب بير 3X إتف لديها أوم من 519 $. 51 مليون دولار، وتداول في المتوسط ​​213 دولارا. 66 مليون في اليوم. العائد السنوي لمدة ثلاث سنوات هو سلبي 37. 54٪.

الخلاصة

نظرا للميكانيكا الداخلية لهذه صناديق الاستثمار المتداولة الصغيرة، فإن الأموال تعمل بشكل عام كصور مرآة لبعضها البعض. في الصندوق الثور، تتضاعف المكاسب النسبية اليومية في الأوراق المالية الأساسية ثلاث مرات وتضاف إلى سعر السهم. في صندوق الدب، يتم أيضا مضاعفة نسبة الخسائر في الأوراق المالية الأساسية في ثلاثة وإضافتها إلى سعر السهم من اليوم السابق.

تضاعف خسائر مؤشر راسل 2000 بمقدار ثلاثة مطروحا من سعر سهم الصندوق الثور. وتطبق نفس العملية على الصندوق المحمل عند تقدير المؤشر من حيث القيمة. كما تتقاسم صناديق الاستثمار المتداولة مخاطر التفاقم السلبي الذي يميل بمرور الوقت إلى العمل ضد أسعار الأسهم بغض النظر عن الاتجاه العام للأسهم الصغيرة.

طويلة أو قصيرة، مع كل تعديل سلبي، يعود العائد على المساهمين على المدى الطويل. لهذا السبب، يجب على التجار تجنب إعادة تعيين كلما كان ذلك ممكنا واستخدام هذه الأموال فقط للتداول يوم أو كمركبات تكتيكية قصيرة الأجل.