دخول عام 2016، تستعد الأسواق المالية لمجلس الاحتياطي الاتحادي لبدء رفع أسعار الفائدة بعد الاحتفاظ بها في الأسفل لعدة سنوات. ويسعى العديد من المستثمرين، الذين يتخوفون من الآثار المحتملة لزيادة أسعار الفائدة، إلى استثمارات توفر فرصا أكبر للدخل وسلامة إضافية. وبالنسبة لهؤلاء المستثمرين، يمكن أن تكون السندات القابلة للتحويل، التي تجمع بين فوائد الدين وأسواق الأسهم، استثمارا جذابا.

- 1>>

شرح السندات القابلة للتحويل

السندات القابلة للتحويل هي سندات الشركات التي تقدم لحاملي السندات خيار تبادل السندات لعدد معين من أسهم الأسهم العادية أو المفضلة إذا ارتفع سعر سهم الشركة فوق مستوى محدد، ويشار إليها باسم سعر التحويل. وبخلاف ذلك، فإن السندات القابلة للتحويل هي مثل سندات الشركات الأخرى، التي تصدر بالقيمة الاسمية، ولها أسعار ثابتة للفوائد واستحقاقات.

وميزة السندات القابلة للتحويل هي أنها تسمح لحامل السند بفرصة محتملة للاستفادة من شركة في كل من أسواق الدين والأسهم مع الحد الأدنى من المخاطر. والمقايضة هي أنه في مقابل الحصول على فرصة إضافية للربح، يتعين على مشترى السندات قبول دفعة قسيمة أقل بكثير مما يمكن أن تقدمه سندات تقليدية مماثلة.

سعر السندات القابلة للتحويل عادة ما يتحرك بالتنسيق مع سعر أسهم الشركة. وتحمل السندات مخاطر أقل من الاستثمارات الرأسمالية المباشرة حيث يمكن استردادها على أساس الاستحقاق، وفي حالة الإفلاس، فإن حامل السند يقف على المساهمين.

هناك عدد قليل جدا من الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي توفر للمستثمرين تعرضا محددا للسندات القابلة للتحويل. وقد تم مؤخرا إدخال اثنين من صناديق الاستثمار المتداولة الثلاثة المتاحة اعتبارا من عام 2015، ولا يعود أقدم صندوق قائم إلا إلى عام 2009. ومع ذلك، فمن المحتمل أن يتم إدخال المزيد من البيانات عندما تبدأ بيئة أسعار الفائدة في التحول.

سبدر باركليز للتحويل سكس إتف

سبدر باركليز للتحويل سكس إتف (نيزاركا: سوب كوبسبدر بلمبرغ Brc52. 03 + 0 81٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كان التي أطلقتها ستيت ستريت غلوبال أدفيسورس في عام 2009 وحصل على أكثر من 2 دولار أمريكي. 5 مليارات في أصول تحت إدارة (أوم). ويهدف الصندوق إلى تقديم نتائج استثمارية تتبع أداء السعر والسعر لسندات بنك باركليز الأمريكية القابلة للتحويل> 500 مليون دولار أمريكي. والمؤشر الأساسي هو مؤشر مرجح للسوق مصمم بحيث يعكس الأداء العام للسوق الأمريكية للسندات القابلة للتحويل، سواء من الدرجة الاستثمارية أو الدرجة غير الاستثمارية، التي يزيد حجمها عن 500 مليون دولار. وعادة ما يستثمر الصندوق 80٪ على األقل في األوراق المالية الواردة في المؤشر أو األوراق المالية التي يحددها مدير الصندوق بأنها ذات خصائص متماثلة بشكل أساسي مع خصائص األوراق المالية الواردة في المؤشر.

أكثر من نصف حيازات سوب هي في أوراق مالية مصنفة بب أو أقل، أو في سندات دين غير مصنفة. ويوزع تخصيص أصول الصندوق بشكل كبير في قطاعات التكنولوجيا والمرافق والخدمات االستهالكية غير الدورية والخدمات المالية التي تشكل مجتمعة ما يقرب من 60٪ من مخصصات أصول الصندوق. ويبلغ متوسط ​​استحقاق حيازات الصندوق 11. 52 سنة، ويبلغ متوسط ​​القسيمة 4. 08٪. وتشمل أعلى محفظة المقتنيات واتسون الصيدلة في 5. 5٪، ويلز فارجو في 7. 5٪، فيات كرايسلر في 7. 875٪ وإنتل في 3. 25٪. وتبلغ نسبة دوران محفظة الصندوق 38٪.

نسبة النفقات ل سبدر باركليز للتحويل سيكس إتف هو 0. 4٪. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح لفترة 12 شهرا، كما في نوفمبر 2015، 4. 54٪. وتبلغ عائدات الصندوق السنوية البالغة 5 سنوات اعتبارا من عام 2015 ما نسبته 7٪. يقوم مورنينغستار بتصنيف هذا الصندوق على أنه يقدم عوائد أعلى من المتوسط ​​مع مخاطر متوسطة فقط، مما يجعل هذا الصندوق مناسبا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على سندات مالية قابلة للتحويل تمكن من توفير ملف إيجابي للمخاطر / المكافآت.

إشاريس للتحويل بوند إتف

إشاريس للتحويل بوند إتف (نيزاركا: إكفت إكفتيشس تحويل BD55. 70 + 0 18٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 بلاكروك في يونيو 2015 والتي تراكمت لديها ما يقرب من 20 مليون دولار في إجمالي الأصول اعتبارا من نوفمبر 2015. ويهدف هذا الصندوق لتتبع أداء السعر والأداء من بنك باركليز الولايات المتحدة للتحويل دفع السندات النقدية> $ 250MM مؤشر، مجموعة فرعية من المدفوعات النقدية الولايات المتحدة باركليز النقدية مؤشر السندات. والمؤشر الأساسي هو مؤشر مرجح للقيمة السوقية مصمم لتعكس أداء السندات القابلة للتحويل بالدولار الأمريكي مع القضايا المعلقة التي تتجاوز قيمتها 250 مليون دولار. وعادة ما يكون الصندوق 90٪ أو أكثر مستثمرا في الأوراق المالية للمؤشر الأساسي. ويجوز لها أن تستثمر بحد أقصى 10٪ من الأصول في العقود الآجلة أو الخيارات أو عقود المقايضة أو في أوراق مالية ذات خصائص مماثلة لتلك الواردة في المؤشر.

مثل الصناديق الأخرى في هذه الفئة، فإن أكثر من 50٪ من محفظة محفظة إتشاريس القابلة للتحويل بوند هي في الأوراق المالية المصنفة بب أو أقل. وتخصص الحافظة الجزء الأكبر من أصولها إلى قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية وقطاعي الدفاع والخدمات الاستهلاكية. ويبلغ المتوسط ​​المرجح لموجودات الصندوق 8. 48 سنة، ويبلغ متوسط ​​القسيمة المرجحة 1.95٪. في حين لا يوجد حساب واحد لأكثر من 5٪ من أصول المحفظة، وتشمل المقتنيات الرئيسية فيريسين، وشركة في 4. 30٪، وشركة إنتل في 3. 25٪ وجيلاد العلوم في 1. 63٪.

إتشاريس للتحويل بوند إتف لديها نسبة حساب 0. 35٪. لم يتم تداول هذا الصندوق لفترة طويلة بما فيه الكفاية لتحديد عائد توزيعات الأرباح السنوية أو أرقام العائد، كما أنه لم يكن طويلا بما فيه الكفاية للحصول على تصنيفات المخاطر / العائد من مورنينغستار. هذا الصندوق هو الأنسب للمستثمرين الذين يبحثون عن التعرض السندات القابلة للتحويل الذين هم على استعداد لاتخاذ فرصة على صندوق جديد نسبيا والذين يفضلون مجموعة أوسع من الصندوق من الاستثمارات السندات المحتملة بالمقارنة مع سبدر باركليز للتحويل للأوراق المالية إتف.

فيرست تروست سسي سترات تحويل سيتس إتف

ذي فيرست تروست سسي سترات تحويل سيكس إتف (نسداق: فكفت فكفتفت سسي ستر Conv29.26 + 0. 31٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) تم إطلاقه للتو في نوفمبر 2015 من قبل فيرست تروست أدفيسورس. وحتى الآن، لم يكفل الصندوق سوى حوالي 5 ملايين دولار من مجموع الأصول. هذا الصندوق هو صندوق استثمار تدار بنشاط مع الهدف الاستثماري المعلن لتوفير أقصى عائد استثماري ممكن من خلال محفظة متنوعة من الأوراق المالية المحلية والأجنبية القابلة للتحويل من الولايات المتحدة. وعادة ما يستثمر الصندوق في هذه الأوراق المالية بنسبة 80٪ أو أكثر. يستخدم مدير الصندوق التحليل الكمي والأساسي لمحاولة تحديد الأوراق المالية القابلة للتحويل التي تقدم خصائص القيمة والمخاطر / المكافآت فوق المتوسط. وخلافا لصندوقي الاستثمار الأوروبيين الآخرين في هذه الفئة، فإن هذا الصندوق ليس مقيدا من حيث الجغرافيا أو نوعية الائتمان أو حجم القضية. ويجوز للصندوق أن يحتفظ بسندات دين مقومة بعملات غير الدولار الأمريكي.

يتم تصنيف معظم سندات الدين في محفظة فكفت بب أو أقل. وتتركز أصول الصندوق في قطاعات التكنولوجيا والرعاية الصحية والخدمات الدفاعية الاستهلاكية والخدمات المالية. أكثر من نصف الحيازات الحالية للصندوق لديها آجال استحقاق بين سنة وخمس سنوات. ويبلغ متوسط ​​القسيمة المرجحة 2. 02٪. وتشمل المقتنيات الرئيسية أليرغان بي إل سي، سلسلة أ في 5. 5٪، هولوجيك مع معدل متغير، نفيديا في 1٪ وتيسلا موتورز في 0. 25٪.

نسبة المصروفات الخاصة ب فيرست تروست سسي سترات كونفيرت سيكس إتف هي 0. 95٪، أي أكثر من ضعف معاملتي إتف الأخرى في هذه الفئة. وبما أن الصندوق هو العلامة التجارية الجديدة، لا توجد أرقام متاحة لعائد توزيعات الأرباح أو العائد السنوي. للسبب نفسه، لم مورنينغستار لم تحدد بعد أي مخاطر أو عودة تصنيفات للصندوق. هذا الصندوق هو الأنسب للمستثمرين الذين يرغبون في دفع نسبة أعلى بكثير من حساب الصندوق بسبب اعتقادهم بأن الإدارة النشطة للصندوق وأسلوب الاستثمار المفتوح على نطاق واسع سوف يؤدي إلى عوائد متفوقة. ولما كان الصندوق جديدا وليس له سجل حافل، فإنه ليس مناسبا للمستثمرين الذين يعانون من المخاطرة بشكل عام.