الصناديق المغلقة لا تحظى بشعبية كبيرة تقريبا مثل صناديق الاستثمار المفتوحة. وفقا لمورنينستار شركة، وصناديق مغلقة لديها 262 $. 1 مليار دولار في الأصول، مقارنة مع صناديق الاستثمار المفتوحة نهاية التي لديها 12 $. 7 تريليون دولار في الأصول.

أساسيات

صندوق مغلق يرفع مبلغ محدد من رأس المال عن طريق الاكتتاب العام الأولي (إيبو). وبمجرد إصدار مبلغ ثابت من األسهم، ال توجد أسهم إضافية متاحة. بعد الانتهاء من بيع الأسهم، وتداول الصندوق في البورصة، مثل بورصة نيويورك (نيس) أو بورصة ناسداك. يتم إدارة صندوق مغلق بشكل نشط، وعادة ما يركز على شيء محدد، مثل قطاع أو صناعة أو أسهم رقائق زرقاء أو سندات بلدية أو سلع. ويستند أداء صندوق مغلق إلى أداء الأصول الأساسية وكذلك الطلب (أو عدمه) بالنسبة للصندوق. (للمزيد من المعلومات، راجع: مقدمة لصناديق الاستثمار المتقابلة .

صندوق مغلق هو عرض عام لذلك يجب أن يسجل لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك). وبما أن الصندوق يدار بنشاط من قبل مستشار الاستثمار، يجب أن مستشار الاستثمار أيضا التسجيل لدى المجلس الأعلى للتعليم.

مع صندوق مغلق، يجب على المستثمرين بيع الأسهم بسعر السوق الحالي. وهذا يختلف عن صندوق مفتوح، حيث يتم تسعير أسهم الصندوق على أساس صافي قيمة الأصول. ويمكن أن يتداول صندوق مغلق بعلاوة أو خصم، والذي يعتمد في كثير من الأحيان على عدة عوامل، بما في ذلك التفاؤل (أو التشاؤم) في مستشار الاستثمار، والرسوم والنفقات المستقبلية المتوقعة، والرافعة المالية، والسيولة، والأصول الأساسية. الرافعة المالية عامل مهم. وإذا كان الصندوق المغلق يأخذ المزيد من النفوذ، فإنه سيؤدي إلى الحصول على المزيد من رأس المال وإمكانية تحقيق عوائد أعلى. من ناحية أخرى، يمكن أن يؤدي أيضا إلى خسائر أكثر حدة. لا تميل المواقف المستأجرة إلى الأداء بشكل جيد عندما يعاني السوق الذي تتتبعه. هذا الوضع يمكن أن يزداد سوءا إذا تحركت أسعار الفائدة أعلى، الأمر الذي سيجعل الديون أكثر صعوبة لتسديد. (للمزيد من المعلومات، راجع: ما هو صافي قيمة الأصول لصندوق الاستثمار المشترك؟ )

-

خيارات الصندوق المغلق

قد يرغب المستشارون الماليون الذين يتطلعون إلى التوصية بجمع أموال مغلقة للعملاء في التفكير في تلك التي صمدت أمام اختبار الزمن. وفيما يلي بعض الأمثلة على ذلك.

أدكس أدفرتيسد إكيتي فوند، Inc. (أدكس أدكسادامز دفسف إق 15. 78 + 0. 45٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

كان صندوق آدامز للأسهم المتنوعة سابقا يعرف باسم شركة آدامز اكسبرس. لقد كان حولها منذ عام 1929 وتركيزه على مخزون النمو في الولايات المتحدة.

نسبة المصروفات: 0. 66٪

أعلى خمس حيازات (صافي الأصول بين قوسين):

أبل Inc. (آبل آابلابل إنك 174 58 + 1 21٪ كريتد ويث هيستوك 4 2. 6 ) 5. 2٪

صندوق آدامز للموارد الطبيعية، وشركة(بيو بيودمز نات Res20. 00 + 1. 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 3. 3٪

شركة والت ديزني (ديس ديسوالت ديزني Company100 31 +1 <69٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 2. 6٪

غوغل Inc. (غوغ غوغلفابيت Inc1، 027. 50-0. 48٪ مع هيستوك 4. 2. 6 ) 2. 5٪

ويلز فارجو وشركاه (وفك وفويلز فارجو & كو 56. 34-0. 02٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 (غابيللي إكيتي تروست.) <99>> غابيللي إكيتي تروست Inc. <> (غابيللي إكيتي تروست Inc.

يركز صندوق جابيللي إكيتي تروست على النمو طويل الأجل لرأس المال مع الدخل كهدف ثانوي. ويسعى هذا الصندوق إلى الاستثمار في الشركات التي لا تحظى بأقل من قيمتها والتي توفر إمكانيات نمو أعلى من المتوسط. (999). نسبة المصروفات: 1. 33٪ أعلى خمس مقتنيات: > رولينز Inc. (رول رولرولينز إنك 45. 04٪ 53٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 2. 58٪ هونيويل إنترناشونال Inc. (هون

هونونيويل 66 + 0. 48٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) 2. 12٪ أمريكان إكسبريس كومباني (أكس أكسبريمريكان إكسبريس Co96 39-0٪ 04 < كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 1. 90٪

ديريكتف (دتف دتفدت إنيرجي CO55 52 + 0 93٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 >> 81٪ ماستركارد إنكوربوراتد (ما

ماماستركارد Inc150. 24 + 0. 64٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 1. 60٪ كومباني، Inc.

(غام غامغينل آم إنف كو 36. 47 + 0. 50٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )

شركة المستثمرون الأمريكيون العامون تنفذ من أسفل إلى أعلى إستراتيجية اختيار الأسهم عبر الأسواق العالمية. نسبة المصروفات: 1. 10٪ أعلى خمس حيازات: شركة تيكس، شركة تيكس

شركة تيكستجكس إنك 68. 49٪ 16٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) 7. 1٪ أبل Inc. 4. 0٪ كوستكو وولزال كوربوراتيون (كوست كوستكوستكو وولزال Corp165 26-0. 71٪ > كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) 3. 8٪

أرش كابيتال غروب Ltd. (أكغل

أكغلارتش كابيتال غروب Ltd95 45 + 1 01٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2 6 ) 3. 7٪ شركة جلعاد للعلوم (جيلد جيلدجيلاد سسينسس إنك 41. 43٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6

) 3. 6 ٪ مفس ميثاق الدخل الاستئماني (مكر مكرمفس دخل الميثاق 8. 58 + 0 35٪

كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) كما أنها تأخذ في االعتبار الزيادة الرأسمالية. من وجهة نظر الصندوق: "الثقة تستثمر على قدم المساواة في القطاعات الثلاثة من الأوراق المالية ذات الدخل الثابت: سندات الدين الصادرة عن الحكومات الأجنبية، والأوراق المالية الصادرة عن الحكومة الأمريكية، والأوراق المالية ذات العائد المرتفع للشركات ذات العائد الثابت. "وفيما يتعلق بجودة الائتمان، فإن أعلى تعرض له هو السندات المصنفة ب (35. 01٪ من صافي الأصول). ويبلغ متوسط ​​الاستحقاق الفعلي للصندوق 7 - 11، ويبلغ متوسط ​​مدته الفعلية 46 سنة. وقد تم تمويل الصندوق منذ عام 1989 ويبلغ معدل مصروفاته 0.87٪. 20 الاستثمارات: صندوق الاستثمار في نهاية الخدمة

. الخلاصة قد لا تكون الصناديق المغلقة ذات شعبية كصناديق الاستثمار المفتوحة، تقدم تنوعا في إمكانات النمو المرتفع والاستثمارات المرتفعة الدخل. إيلاء الاهتمام لنسب النفقة والنفقات. ارتفاع الرافعة المالية يساوي احتمال أعلى ولكن زيادة المخاطر كذلك. نسبة عالية من النفقات يمكن أن تأكل في الدخل. بالإضافة إلى ذلك، بدلا من مجرد النظر في ما يتتبع الصندوق بشكل عام، تأكد من التحقيق في حيازات الصندوق. إذا كانوا مخزونات، هل تلك الشركات في الصناعات الساخنة؟ هل تنمو الخطوط العلوية والسفلية سنويا؟ هل هناك تدفق ثابت للتدفق النقدي؟ ما هي نسبة الدين إلى حقوق الملكية للشركة؟ هل شهد السهم الزخم الأخير للأسعار؟ إذا كان الصندوق يستثمر في السندات ذات العائد المرتفع، فإنه يوفر إمكانيات عالية. ولكن ارتفاع العائد السندات هي أيضا أعلى المخاطر، وهذا هو السبب في العائد مرتفع. يتم مكافأة لك لأخذ على هذا الخطر. وقد أدرجت الأموال المذكورة أعلاه هنا لسبب ما، وهو قدرتها على الصمود أمام اختبار الزمن، بما في ذلك بعض الأسواق الصعبة للغاية. وهذا يشير إلى إدارة الجودة. افتح عينيك للصناديق المغلقة

. دان موسكويتز لا يملك أسهم في أي من الأموال أو الأسهم المذكورة أعلاه.