هل من الممكن تحديد ما إذا كانت الشركة هي المرشح المحتمل للاستحواذ قبل الإعلان العام؟ تماما - إذا كنت تعرف ما للبحث عنه. اقرأ القراءة لمعرفة الخصائص التي يبحث عنها الخاطبون الممولون جيدا في الشركات المستهدفة. بمجرد أن تعرف ما تبحث عنه الشركات الكبرى، عليك أن تكون قادرا على تحديد الشركات التي هي المرشحين الرئيسيين للاستيلاء عليها. () المنتج / الخدمة نيش و النقد في إعادة هيكلة الشركات > شركة كبيرة لديها ترف أن تكون قادرة على تطوير أو الحصول على ترسانة من الخدمات والمنتجات المختلفة. ومع ذلك، إذا كان بإمكانه شراء شركة بسعر معقول له مكانة فريدة في صناعة معينة (سواء من حيث المنتج أو الخدمة)، فإنه من المحتمل أن يفعل ذلك.

سوف ينتظر الخاطبون الذكيون حتى تقوم الشركة الأصغر حجما بالإعلانات الخطرة والإعلانات قبل الشراء. ولكن بمجرد أن يتم منح مكانة متخصصة، فإن الشركة الأكبر قد تطرق على الأرجح. من حيث كل من المال والوقت، غالبا ما يكون أرخص للشركات الكبيرة للحصول على منتج معين أو خدمة من بناء عليه من الصفر. هذا يسمح لهم لتجنب الكثير من المخاطر المرتبطة بإجراء بدء التشغيل.

مطلوب تمويل إضافي

غالبا ما لا تملك الشركات الصغيرة القدرة على تسويق سلعها على الصعيد الوطني، وهي أقل بكثير على الصعيد الدولي. الشركات الكبيرة مع جيوب عميقة لديها هذه القدرة. ولذلك، لا تبحث عن شركة ذات خط إنتاج قابل للاستمرار فحسب، بل يمكن أن تكون لها القدرة على تحقيق نمو واسع النطاق، مع التمويل المناسب. (للمزيد من المعلومات، راجع

فينتورينغ إنتو-ستيج غراوث ستوكس .) - <> هيكل رأس المال النظيف

تريد الشركات الكبيرة الحصول على اقتناء في الوقت المناسب، ولكن بعض الشركات لديها كمية كبيرة من المتراكمة التي تثني الخاطبين المحتملين. كن حذرا من الشركات التي لديها الكثير من السندات القابلة للتحويل أو فئات متفاوتة من الأسهم المشتركة أو المفضلة، وخاصة تلك التي لها حقوق التصويت الفائقة. (999 <> معرفة حقوقك كمساهم

. والسبب في أن تثني الشركات عن عملية الاستحواذ هو أن الشركة المستحوذة عليها أن تمر بعملية بذل العناية الواجبة المضنية. ويعرض المتدهور خطر التخفيف الكبير ويعرض احتمال أن بعض المساهمين المزعومين مع 10 إلى 1 حقوق التصويت قد تحاول التمسك الصفقة. إذا كنت تعتقد أن الشركة قد يكون هدف الاستحواذ المحتمل، تأكد من أن لديها بنية رأس المال نظيفة. وبعبارة أخرى، ابحث عن الشركات التي لديها فئة واحدة فقط من الأسهم المشتركة والحد الأدنى من الديون التي يمكن تحويلها إلى أسهم عادية. إعادة تمويل الدين ممكن في النصف الأخير من التسعينيات، عندما بدأت أسعار الفائدة في الانخفاض، وجد عدد من شركات الكازينو نفسها مثقلة بمذكرات الرهن العقاري الأولى ذات الفائدة الثابتة العالية.ولأن الكثير منهم كانوا يغرقون بالفعل في الديون، فإن المصارف لم تكن حريصة على إعادة تمويل تلك المذكرات. وهكذا، على طول جاء لاعبين أكبر في هذه الصناعة. وكان لدى هؤلاء اللاعبين الكبار تصنيفات ائتمانية أفضل وجيوب أعمق، فضلا عن إمكانية الوصول إلى رأس المال وتمكنوا من شراء العديد من شركات الكازينو الأصغر حجما والكفاح.

وبطبيعة الحال، حدث قدر كبير من التوحيد. وبعد إتمام الصفقات، أعادت الشركات الكبرى تمويل هذه المذكرات الرهن العقاري الأولى التي كانت، في حالات كثيرة، لديها أسعار فائدة مرتفعة جدا. وكانت النتيجة الملايين في وفورات في التكاليف.

عند النظر في إمكانية الاستيلاء، ابحث عن الشركات التي يمكن أن تكون أكثر ربحية بكثير إذا تم إعادة تمويل أحمال ديونها بمعدل أكثر ملاءمة. القرب الجغرافي

عندما تكتسب شركة واحدة أخرى، تحاول الإدارة عادة توفير المال عن طريق إزالة النفقات العامة الزائدة عن الحاجة. وبعبارة أخرى، لماذا الحفاظ على اثنين من المستودعات إذا كان يمكن للمرء أن يقوم بهذه المهمة ويمكن الوصول إليها من قبل كلتا الشركتين؟ لذلك، عند النظر في أهداف الاستحواذ، ابحث عن الشركات التي هي مريحة جغرافيا لبعضها البعض، وأنه إذا مجتمعة، من شأنه أن يوفر للمساهمين إمكانات هائلة لتحقيق وفورات في التكاليف.

على سبيل المثال، يعتقد العديد من المحللين أن التوحيد في صناعة الدواء من المرجح لأنه ليس من غير المألوف أن نرى مقر الشركة وعملياتها في هذه الصناعة تقع بالقرب من الشركات المتنافسة. وعلى هذا النحو، يمكن أن يؤدي توحيد هذه الشركات إلى ارتفاع هوامش الربح وزيادة قيمة المساهمين.

تنظيف التاريخ التشغيلي عادة ما يكون لمرشحي الاستحواذ تاريخ تشغيل نظيف. ولديها مصادر دخل ثابتة وأعمال ثابتة. تذكر، الشركات الخاطئة والتمويل تريد الانتقال السلس، لذلك سوف نكون حذرين إذا كانت الشركة، على سبيل المثال، قدمت سابقا للإفلاس، لديها تاريخ من الإبلاغ عن نتائج غير منتظمة في الأرباح، أو فقدت مؤخرا العملاء الرئيسيين.

تاريخ تعزيز قيمة المساهمين

هل كانت الشركة المستهدفة استباقية في سرد ​​قصتها لمجتمع الاستثمار؟ هل قامت بإعادة شراء أسهمها في السوق المفتوحة؟ ويرغب المتقاعدون في شراء الشركات التي ستزدهر كجزء من شركة أكبر، ولكن أيضا الشركات التي يمكن أن تستمر، إذا لزم الأمر، في العمل بمفردها. هذه القدرة على العمل كذاتها ينطبق على علاقات المستثمرين والعلاقات العامة وظيفة. الخاطبون مثل الشركات قادرة على تعزيز قيمة المساهمين. إدارة ذوي الخبرة

في بعض الحالات، عندما تكتسب شركة أخرى شركة أخرى، يتم إقالة فريق الإدارة في الشركة المكتسبة. ومع ذلك، في حالات أخرى، يتم الاحتفاظ الإدارة على متنها لأنها تعرف الشركة أفضل من أي شخص آخر. لذلك، غالبا ما تبحث الشركات المستحوذة عن المرشحين الذين تم تشغيلهم بشكل جيد. تذكر، يعني الإشراف الجيد أن مرافق الشركة ربما تكون في حالة جيدة، وأن قاعدة عملائها هي المحتوى. (للقراءة ذات الصلة، تحقق من تقييم إدارة الشركة

.) الحد الأدنى من المخاطر التقاضي / التهديدات تقريبا كل شركة في وقت ما في الوقت سوف تشارك في نوع من التقاضي.ومع ذلك، فإن الشركات التي تسعى للحصول على مرشحين اكتساب عادة ما تكون واضحة من الشركات التي هي محطمة أسفل مع الدعاوى القضائية. وبشكل عام، يتجنب الخاطبون الحصول على مخاطر غير معروفة. هوامش قابلة للتوسعة

مع نمو الشركة لقاعدة إيراداتها، فإنها تطور اقتصاديات الحجم. وبعبارة أخرى، فإن إيراداتها تنمو، ولكن النفقات العامة - الإيجار، ومدفوعات الفائدة، وربما حتى تكاليف العمالة - لا تزال هي نفسها، أو زيادات بمعدل أقل بكثير من الإيرادات. ويريد المشترون شراء شركات لديها القدرة على تطوير هذه الاقتصادات من الحجم وزيادة هوامش الربح. كما يرغبون في شراء الشركات التي لديها هيكل التكاليف في خط، والتي لديها خطة قابلة للحياة لزيادة الإيرادات. شبكة التوزيع الصلبة

خاصة إذا كانت الشركة مصنعا، فيجب أن يكون لديها شبكة توزيع صلبة أو القدرة على التوصيل بشبكة الشركة المستحوذ عليها إذا كان هدفها الاستحواذ خطير. ما هو منتج جيد إذا كان لا يمكن جلبها إلى السوق؟ تأكد من أن أي شركة تعتقد أنها يمكن أن تكون هدف الاستحواذ المحتمل ليس فقط القدرة على تطوير المنتج، ولكن أيضا القدرة على تقديمها لعملائها في الوقت المناسب.

كلمة تحذير يجب على المستثمرين ألا يشتروا شركة فقط لأنهم يعتقدون أنها، أو قد تصبح، هدفا للاستحواذ. تهدف هذه الاقتراحات فقط إلى تعزيز عملية البحث وللمساعدة في تحديد الخصائص التي قد تكون جذابة للخاطبين المحتملين. (لمعرفة المزيد عن هذه الشركات، اقرأ المزيد

تاكيفورس بينبوانت فيرست

. بوتوم لين مع تركيز مجتمع الاستثمار على الربحية المتزايدة، ستبحث الشركات الكبيرة دائما عن عمليات الاستحواذ التي يمكن أن تضيفها إلى الأرباح بسرعة! لذلك، الشركات التي تدار بشكل جيد، لديها منتجات ممتازة ولها أفضل شبكات التوزيع هي أهداف منطقية لاحتمال الاستيلاء عليها.