مفهوما "قبعة كبيرة" و "قبعة صغيرة" مفهومة عموما بأسمائهم: الأسهم الكبيرة هي أسهم الشركات الكبيرة والأسهم الصغيرة هي أسهم الشركات الصغيرة. ومع ذلك، غالبا ما تكون التصنيفات مثل هذه العلامات مضللة. إذا كنت لا تدرك كيف أصبحت الأسهم الصغيرة "كاب الصغيرة"، سوف تفوت بعض الفرص الاستثمارية الجيدة.

توسيع النطاق

غالبا ما تعتبر الأسهم الصغيرة استثمارات جيدة نظرا لانخفاض تقييمها وإمكانية نموها إلى أسهم كبيرة، ولكن تعريف الصناديق الصغيرة تغير مع مرور الوقت. أما ما كان يعتبر مخزونا كبيرا في عام 1980 فهو سهم صغير اليوم. هذه المادة سوف تحدد "قبعات" وتوفير معلومات إضافية من شأنها أن تساعد المستثمرين على فهم المصطلحات التي غالبا ما تؤخذ على أنها من المسلم به.

أولا، نحن بحاجة إلى تعريف "الحد الأقصى" الذي يشير إلى القيمة السوقية ويتم حسابه بضرب سعر السهم من خلال عدد الأسهم القائمة. وبصفة عامة، يمثل ذلك تقدير السوق لقيمة الشركة. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أنه في حين أن هذا هو المفهوم المشترك للرسملة السوقية، لحساب القيمة السوقية الإجمالية للشركة، تحتاج فعلا لإضافة القيمة السوقية لأي من السندات المتداولة في البورصة العامة للشركة.

بيج بويز

الأسهم الكبيرة تشير إلى أكبر الشركات المتداولة في البورصة مثل جينيرال إليكتريك و وول مارت؛ وتسمى هذه الأسهم أيضا الأسهم القيادية.كما يعتقد أن "بيج" لديها مخاطر أقل في حين أن "الصغيرة" ينطوي ضمنا المزيد من المخاطر، ولكن، كما يتضح من إنرون، وهذا ليس افتراض جيد لجعل. صحيح أنه كلما زاد حجمها، كلما كان الأمر أصعب.

تصنيف قبعات

يختلف تعريف الغطاء الكبير / الكبير والغطاء الصغير قليلا بين دور الوساطة وتغير مع مرور الوقت. إن الفروق بين تعريفات الوساطة سطحية نسبيا، وهي مسألة تهم الشركات التي تقع على الحواف. هذا التصنيف مهم للشركات الحدودية لأن الصناديق الاستثمارية تستخدمه لتحديد الأسهم التي سيتم شراؤها.

التعريفات التقريبية الحالية هي كما يلي:

ميجا كاب - سقف السوق 200 مليار دولار وأكبر
كاب الكبير - 10 مليار دولار وأكبر
منتصف كاب - 2 مليار إلى 10 مليار دولار
كاب صغير - $ 300 إلى 2 مليار دولار
مايكرو كاب - 50 مليون دولار إلى 300 مليون دولار
غطاء نانو - أقل من 50 مليون دولار

هذه الفئات قد زادت مع مرور الوقت مع مؤشرات السوق. ومن المهم أن نلاحظ أن هذه التعريفات ليست ثابتة. على سبيل المثال، في العديد من الدوائر، ينظر إلى الأسهم التي تتجاوز سقفها 100 مليار دولار كبسولات ضخمة. وفي أوائل الثمانينيات، بلغ رأس المال السعري رقما قياسيا قدره مليار دولار. اليوم ينظر إلى هذا الحجم على أنه صغير. ويبقى أن نرى ما إذا كانت هذه التعريفات تنفد أيضا عندما يفعل السوق.

أرقام التحول

تكتسب الأسهم الكبيرة معظم اهتمام وول ستريت لأن ذلك هو النشاط المصرفي الاستثماري المربح. ومع ذلك، فإنها تمثل أقلية صغيرة جدا من الأسهم المتداولة في البورصة. وتوجد غالبية الأسهم في التصنيفات الأصغر، وهذا هو المكان الذي تكون فيه القيم. وفيما يلي توزيع لنسبة الأسهم في كل فئة من فئات الأغطية. هذا يتغير العدد الفعلي، ولكن النسب تبقى تقريبا أو أقل. وكان هناك 17 مخزونا كبيرا في عام 2007، ولكن هذا العدد تقلص إلى أقل من خمسة بحلول عام 2010 بسبب انهيار الرهن العقاري لعام 2008 والركود الكبير. في عام 2017، حققت الاسهم الضخمة انبعاثا وشعورا مثل أبل، Inc. (آبل) قد وصلت إلى أعلى مستوياتها في السوق.

الخلاصة

تعلق العلامات الكبيرة والصغيرة أيضا على البورصات الرئيسية والمؤشرات، الأمر الذي يؤدي أيضا إلى الارتباك. وينظر إلى مؤشر داو جونز الصناعي على أنه يتكون من أسهم كبيرة فقط في حين أن ناسداك غالبا ما ينظر إليه على أنه يتألف من الأسهم الصغيرة. وكانت هذه التصورات صحيحة عموما قبل عام 1990، ولكنها تغيرت منذ ذلك الحين. ومنذ ازدهار التكنولوجيا، تتفاوت وتتنوع قبعات السوق في البورصات والمؤشرات. ومع ذلك، فإن متوسط ​​الحد الأقصى لسوق داو لا يزال أكبر بكثير من متوسط ​​الحد الأقصى لسوق ناسداك 100.

تعتبر التصنيفات مثل الكبيرة والصغيرة ذاتية ونسبية وتتغير بمرور الوقت. كبير لا يعني دائما أقل خطورة، ولكن القبعات الكبيرة هي الأسهم التي يتبعها بشكل وثيق محللو وول ستريت. هذا الاهتمام، ومع ذلك، يعني عموما أنه لا يوجد أي قيمة يلعب في الساحة الكبيرة.