قد ينهي المستثمرون محبتهم مع مخزونات النمو حيث يواصل مجلس الاحتياطي الفيدرالي جهوده لتطبيع أسعار الفائدة من مستوى ما بعد الأزمة المالية الذي كان شبه الصفر. وأدى برنامج التسهيل الكمي الذي قدمه بنك االحتياطي الفدرالي إلى زيادة قوة مخزونات النمو مما كان عليه بالنسبة لمخزونات القيمة. إنفورماتيون إنفستمنت إتف (نيزاركا: فوج فوغفانغوارد غراوث 137. 53 + 0. 26٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) متقدم 234. 34٪ من انخفاض ما بعد الأزمة المالية البالغ 32 دولارا . 99 للسهم الواحد في 5 مارس 2009، إلى 110 $. 30 في 22 مايو 2015. خلال نفس الإطار الزمني، إتف قيمة القيمة المتداولة (نيزاركا: فتف فتفانغوارد Value102 12-0. 09٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) متقدم 200. 34٪ من 28 دولارا. 75 للسهم الواحد في 5 مارس 2009، إلى 86 $. 35 في 22 مايو، 2015.

من بين العديد من التوقعات التي تشير إلى عودة القوة لاستثمار القيمة كانت التوقعات المستقبلية للعام 2016 من بنك أوف أميركا ميريل لينش. وأكد التقرير أن السياسة النقدية للبنك الاحتياطي الفيدرالي ستحتل مكان الصدارة في عام 2016، وأنه من المتوقع أن يتفوق الاستثمار في القيمة على الاستثمار في النمو، ابتداء من عام 2016.

تحديد قيمة الأسهم

يخلط العديد من المستثمرين بين الأسهم ذات الأسهم الرخيصة. قد يكون السهم منخفضا في السعر، ولكن يمكن أن يكون له قيمة. ويركز االستثمار في القيمة على األسهم مع هامش أمان يحد من مخاطر الهبوط. عندما يعتمد سعر سهم الشركة على شيء متقلب مثل سعر النفط، يمكن أن يكون من الصعب للغاية تقييم مخاطر الهبوط.

العديد من الأسهم يمكن أن تكون رخيصة لأسباب لا علاقة لها القيمة. على سبيل المثال، قد تبدو بعض الأسهم رخيصة بسبب التوقعات غير الواقعية والتقديرات المضخمة. قد تبدو الأسهم الأخرى رخيصة لأن المشترين من المؤسسات لا يستطيعون النظر فيها بسبب حجم التداول الرفيع أو القيمة السوقية أقل من العتبة المطلوبة التي حددتها المؤسسة. قد يكون لدى العديد من الأسهم الرخيصة بيانات تقييم سيئة، بالإضافة إلى الظروف التي توفر الوهم من صفقة.

تتضمن إحدى طرق تحديد قيمة الأسهم مقارنة خمسة مقاييس رئيسية للتقييم مقابل المتوسط ​​الصناعي للمخزون المحدد. العديد من شركات أبحاث الاستثمار، مثل مورنينستار، تشير إلى متوسط ​​الصناعة بجانب الأسس المدرجة في تقرير الأسهم. وينبغي أن تكون هذه الأسس الأربعة أقل من متوسط ​​الصناعة: نسبة السعر إلى الأرباح، نسبة السعر إلى الدفترية، نسبة الدين / حقوق الملكية ونسبة السعر / الأرباح إلى النمو (نسبة بيج). يجب أن يكون المقياس الخامس، التدفق النقدي الحر، أعلى من متوسط ​​الصناعة، لأنه يتعلق بالمبلغ النقدي الذي يمكن للشركة أن تولده بعد جعل النفقات الرأسمالية ضرورية للحفاظ على قاعدة أصولها أو توسيعها.

A فورمولا فور كالكولاتينغ فالو

بالنسبة لأولئك الذين يصرون على تحديد قيمة العدد مع عدد، مركز البحوث في أسعار الأمن (كرب) يحدد صيغة لتحديد قيمة قيمة السهم. وتظهر هذه الصيغة في الصفحة 31 من دليل منهجية مؤشرات حقوق الملكية. وتتضمن الخطوة الأولى حساب عامل واحد من الأرباح إلى السعر عن طريق إضافة ثلثي نسبة السعر إلى الربحية إلى الثلث من نسبة السعر إلى الربحية البالغة 12 شهرا. ثم يتم إضافة ثلثي نسبة العائد إلى ثلث نسبة السعر إلى الكتاب (P / B). والمبلغ الناتج هو القيمة الفائقة (V1).

تتضمن الخطوة التالية إضافة ثلثي نسبة السعر إلى المبيعات إلى ثلث نسبة السعر إلى الأرباح أو عائد توزيعات الأرباح. المبلغ الناتج هو سوبيرفاكتور قيمة الثانوية (V2). وأخيرا، إضافة ثلثي V1 زائد ثلث V2. والنتيجة هي درجة القيمة. لإنشاء خط أساس، احسب نقاط القيمة لبعض الحيازات العليا من إتف متوسط ​​القيمة كاب إتف (نيزاركا: فو فويفنغ منتصف كاب Vl106 71 + 0. 52٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، الذي يتتبع أداء مؤشر القيمة الوسطية ل كسب. بعض الأمثلة على ذلك هي نيويل براندس (نيس: نول نولنيل براندس إنك. 82 + 0 16٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) و كوناغرا فود إنك (رمزها في بورصة نيويورك: كاغ كاكوناغرا فود إنك 33. 32-1 74٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ).

الأسهم الدفاعية

في حين أن المخزونات الدفاعية يمكن أن تكون مخزونات قيمة، لا توجد معايير تقييم لتصنيف الأسهم على أنها دفاعية. أما المخزونات الدفاعية فهي مخزونات غير دورية، وهي لا تعتمد على قوة الاقتصاد الكلي على الأداء الجيد، وتدفع أرباحا ثابتة. الأسهم الاستهلاكية الأساسية هي عادة الأسهم الدفاعية.

المخزونات الدفاعية ليست بالضرورة مخزونات رخيصة. على سبيل المثال، شركة كرافت هاينز (رمزها في بورصة نيويورك: خك شركة كتكت كرافت هاينز 77. 00-1 28٪ كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 ) لها نسبة 12٪ من 154. 7 مقارنة مع متوسط ​​الصناعة من 39. 5. لها 12 شهرا السعر إلى نسبة المبيعات إلى 3. 7 مقارنة بمتوسط ​​الصناعة من 1. 9. في 19 مايو 2016 سعر الإغلاق من 83 $. 00 هذا هو المخزون مكلفة.