منذ تأسيسها في عام 1975 من قبل جون بوجل، وقفت مجموعة الطليعة كمبدع، داعية للمستثمرين، وكمقدم بارز لأموال مؤشر منخفضة التكلفة. هذه هي الأسباب وراء ظهورها كأكبر شركة تمويل في العالم، مع أكثر من 3 تريليون دولار في الأصول تحت الإدارة. قدمت الشركة أول صندوق للمؤشر في العالم لعالم الاستثمار في قطاع التجزئة في عام 1976. وبعد عشر سنوات، افتتحت أول صندوق للمؤشر السندات في العالم، صندوق مؤشر سوق السندات الكلي ("فمكس")، والذي تجاوز صندوق بيمكو العائد الكلي (بيمكو) "بتاكس") كأكبر صندوق في العالم، مع أكثر من 150 مليار $ في الأصول. وطوال ما يقرب من 30 عاما، قدم الصندوق طريقة منخفضة التكلفة للحصول على تعرض واسع لسوق السندات، مع عائدات سنوية تتطابق بشكل وثيق مع عائدات مؤشر السندات المعيارية.

- 1>>

إستراتيجية الاستثمار

مؤشر سوق السندات الإجمالي يدار الصندوق بشكل سلبي، بهدف تتبع أداء بنك باركليز الأمريكي. الفهرس الإجمالي المعدل المعدل. ويسعى الصندوق إلى تكرار تكوين المؤشر من خالل االستثمار في السندات االستثمارية ذات مزيج من االستحقاقات.

مدراء الاستثمار

منذ عام 2013، يدير الصندوق جوشوا باريكمان، وهو أيضا رئيس فانغوارد للدخل الثابت الذي يفهرس الأمريكتين. انضم باريكمان إلى شركة الطليعة في عام 1999، وكان يدير محافظا منذ عام 2005. قبل أن يتسلم صندوق مؤشر سوق السندات الإجمالي، شارك في إدارة صندوق مؤشر السندات المتوسطة الأجل. حصل على درجة البكالوريوس في العلوم من جامعة أوهايو الشمالية ودرجة الماجستير في إدارة الأعمال من جامعة ليهاي. وهو أيضا محلل مالي معتمد (كفا).

- 2>>

محفظة الاستثمار

قام الصندوق بعمل ممتاز في تتبع أداء المؤشر المعياري لأن محفظته الاستثمارية تعكس تكوين المؤشر. واعتبارا من 3 فبراير 2016، كان لدى الصندوق 151 مليار دولار في أصول تحت إدارة استثمرت في أكثر من 17،000 حيازات مختلفة. يتم تخصيص حوالي 45٪ من أصولها إلى الولايات المتحدة. السندات الحكومية، 23٪ إلى الولايات المتحدة. وسندات الدين ذات الصلة بالوكالة، و 27٪ لسندات الشركات. ويستثمر أقل من واحد في المائة من أصول الصندوق في سندات أقل من الاستثمار.

أداء الاستثمار

لا يشكل الصندوق أي مفاجآت مع أدائه. وهو يتابع عن كثب أداء مؤشره المعياري، على وجه التحديد كما كان مصمما للقيام به. وعوائدها من سنة واحدة وثلاث سنوات وخمس وعشر سنوات كلها في حدود 0. 23 نقطة أساس من المؤشر على الجانب السلبي. ومن حيث أدائه بالنسبة إلى مجموعة النظراء، فإن الصندوق يصنف في المرتبة الخمسين بعد المائة بالنسبة لعوائده البالغة خمس سنوات وعشر سنوات. وعادت 4. 57٪ على مدى السنوات ال 10 الماضية و 3.35٪ على مدى السنوات الخمس الماضية. اعتبارا من 3 مارس 2016، فقد اكتسبت 1. 76٪ من العام وحتى تاريخه والعوائد 2. 36٪ لمدة 12 شهرا أخرى. وتعتبر نسبة المصروفات الخاصة بها 0. 20٪ تعتبر متوسطة لفئتها.

مؤشر إجمالي سوق السندات دور الصندوق في محفظة

يعتبر الصندوق حافظة أساسية للمستثمرين المحافظين الذين يسعون إلى تحقيق الدخل الحالي، أو كوسيلة لتحقيق التوازن بين مخصصاتهم بين الأسهم والاستثمارات ذات الدخل الثابت. ولأن المحفظة مثقلة بالکثافة تجاه السندات الحکومية، فإنها تميل إلی توليد عائد متواضع. إن التركيز الشديد على الديون عالية الجودة يجعل سعر سهم الصندوق أقل حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. ومع ذلك، فإنه سيظل عرضة لانخفاض الأسعار إذا ارتفعت أسعار الفائدة.

المستثمرون الذين يحتاجون إلى عائد أعلى قد ينظرون في زيادة أموال الصندوق التي تركز على سندات الشركات والأوراق المالية الأجنبية مع مجموعة واسعة من درجات الاستثمار. ومن شأن إضافة مواضع أصغر في صندوق مؤشر السندات المتوسطة الأجل الطليعية ("فييكس") وصندوق صندوق السندات الدولي الإجمالي الطليعي ("فتيبكس") أن يعزز العائد مع الحد الأدنى من المخاطر الإضافية.