في أبريل من عام 2015، تجاوز صندوق مؤشر سوق الطليعة الكلي للسندات ("فمكس") زعيم بيمكو توتال ريتورن فوند ("بتاكس") منذ فترة طويلة كأكبر صندوق للسندات في العالم. صعوده إلى الأعلى هو دليل على تزايد شعبية صناديق المؤشر كبديل لصناديق الاستثمار المدارة أكثر فعالية. بدأ الصندوق في عام 1986 كأول صندوق للمؤشر السندات في العالم، وقد نما إلى 168 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة (أوم) في 30 يونيو 2016. وقد تم تصميم هذا الصندوق لتتبع أداء وعائد باركليز الولايات المتحدة الإجمالية تعويم تعديل المؤشر، الذي حققه بشكل ملحوظ بشكل ملحوظ على مدى السنوات الثلاثين الماضية، لتحتل المرتبة باستمرار في النصف العلوي من فئة مورنينغستار. على مدى السنوات العشر الماضية، عاد الصندوق 4. 61٪، وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، فقد عاد 3. 31٪. واعتبارا من 18 مارس 2016، كان العائد السابق للصندوق لمدة 12 شهرا 2. 36٪ ونسبة مصروفاته كانت فقط 0. 16٪.

مؤشر سوق السندات الكلي يهدف الصندوق إلى تكرار أداء مؤشره المعياري، وهو السبب في امتلاكه أكثر من 17000 حيازة مختلفة. يتم استثمار ما يقرب من 70٪ من أصولها في سندات الحكومة الأمريكية والسندات الحكومية، ويتم تخصيص 27٪ من سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية. ويحمل الصندوق أقل من 15٪ من أصوله في سندات غير استثمارية. إن التركيز على السندات الحكومية ذات تواريخ استحقاق مختلفة يقلل من حساسية األموال لمعدالت الفائدة ويجعل الصندوق خيارا جيدا للمستثمرين المحافظين الذين يسعون للحصول على دخل السندات مع تقلبات منخفضة. أعلى عقد الصندوق هو الأمن جيني ماي جمبو، تليها أربع قضايا مختلفة وزارة الخزانة الأمريكية.

جيني ماي جمبوس تبا 3. 5٪ 2046-03-01

أكبر مركز للصندوق، في 0. 97٪ من المحفظة، هو جيني ماي جمبوس تبا 3. 5٪ 2046 -03-01. يتم إصدار ضمان الدين من قبل الجمعية الوطنية للرهن العقاري (نسداق: غنما غنماشس غنما Bond49 80 + 0٪ 22 كريتد ويث هيستوك 4. 2. 6 )، وغالبا ما يشار إليها باسم جيني ماي، مع معدل فائدة قدره 3٪ 5 وتاريخ استحقاق 1 مارس 2046. الأوراق المالية الصادرة عن جيني ماي هي الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (مبس)، مما يعني أنها مدعومة من الرهون العقارية الأساسية. يتم إنشاء الأمن جيني مي جمبو من مجموعة من الرهون العقارية من مختلف المقرضين الذين باعوا الرهون العقارية ل جيني ماي.

A جيني مي جمبو مبس يشبه إلى حد كبير السندات، وتقدم الدخل الشهري نصف السنوي. وتستند مدفوعات الفائدة على معدل القسيمة بنسبة 3٪ وتستحق الدفع حتى ينضج الضمان. ومع ذلك، لأن الضمان الأساسي هو الرهون العقارية المنزلية، قد تتكون مدفوعات الدخل أيضا من تسديدات أصل الدين، مما له تأثير على خفض مدفوعات الفائدة مع مرور الوقت. ولأن الأوراق المالية الجامعية أو المجمعة المدعومة بالرهن العقاري متنوعة من بين العديد من الرهون العقارية المختلفة، فهي أقل عرضة لخطر التخلف عن الدفع.أما الأوراق المالية التي تقدم من خلال جيني ماي، وهي وكالة شبه حكومية، فإنها تعود إلى الإيمان الكامل والائتمان من الولايات المتحدة

U. ملاحظات الخزينة

قضايا مختلفة من الخزانة الأمريكية ملاحظات تحتفظ المراكز الأربعة التالية في المحفظة، مع كل ما يقرب من 0. 50٪ الترجيح. أكبر قضية لديها معدل القسيمة 2. 125٪ وينضج في 15 مايو 2015. ثاني أكبر موقف له أقصر استحقاق في 15 سبتمبر 2018 ولديها معدل القسيمة من 1٪. ثالث أكبر موقف ينضج في 15 أغسطس 2019 ولديه معدل القسيمة من 3. 625٪. وخامس أكبر عقد ينضج في 15 نوفمبر 2025 ولديه معدل القسيمة 2. 25٪.

نظرا لأن سندات الخزينة الأمريكية والديون الأخرى للحكومة الأميركية مدعومة بالإيمان الكامل والائتمان للحكومة، وقدرتها على زيادة الإيرادات الضريبية والعملة المطبوعة، تعتبر سندات الخزانة هذه الأكثر أمانا لجميع الاستثمارات. يجب أن يكون المستثمرون الذين يسعون للحصول على الأمن المطلق للأوراق المالية الصادرة عن الحكومة على استعداد لقبول أسعار الفائدة التي تكون عموما أقل من الأوراق المالية الصادرة غير الحكومية، مثل سندات الشركات. إن قدرة صندوق مؤشر سوق السندات اإلجمالي على االحتفاظ بآالف األوراق المالية المختلفة ذات فترات استحقاق مختلفة تمكنها من بناء محفظة تقدم أعلى عائد ممكن يتناسب مع الحد األدنى من المخاطر.