a:

علاوة المخاطر هي العائد الزائد فوق المعدل الخالي من المخاطر الذي يحتاجه المستثمرون كتعويض عن عدم اليقين العالي المرتبط بالأصول الخطرة. إن المخاطر الرئيسية الخمسة التي تشتمل على عالوة المخاطر هي مخاطر األعمال والمخاطر المالية ومخاطر السيولة ومخاطر أسعار الصرف والمخاطر الخاصة بكل بلد. وهذه عوامل الخطر الخمسة جميعها تنطوي على إمكانية إلحاق الضرر بالعائدات، ومن ثم فإنها تتطلب أن يتم تعويض المستثمرين بشكل كاف عن اتخاذها.

مخاطر الأعمال هذه هي المخاطر المرتبطة بعدم التأكد من التدفقات النقدية المستقبلية للشركة والتي تتأثر بعمليات الشركة والبيئة التي تعمل فيها. وهذا هو التغير في التدفقات النقدية من فترة إلى أخرى مما يؤدي إلى مزيد من عدم اليقين ويؤدي إلى الحاجة إلى تعويض أكبر للمستثمرين. على سبيل المثال، الشركات التي لديها تاريخ طويل من التدفق النقدي المستقر تتطلب تعويضات أقل عن مخاطر الأعمال من الشركات التي تختلف التدفقات النقدية من ربع إلى آخر، مثل شركات التكنولوجيا. فكلما زادت التدفقات النقدية المتقلبة للشركة، كلما كان عليها أن تعوض المستثمرين. (لمعرفة المزيد، راجع أساسيات التدفق النقدي و التدفق النقدي الحر: مجاني، ولكن ليس دائما سهل .

AD:

المخاطر المالية
هذه هي المخاطر المرتبطة بعدم التأكد من قدرة الشركة على إدارة تمويل عملياتها. وبشكل أساسي، فإن المخاطر المالية هي قدرة الشركة على سداد التزامات الدين. فكلما زادت التزامات الشركة، زادت المخاطر المالية، وأصبحت هناك حاجة إلى المزيد من التعويضات للمستثمرين. ولا تواجه الشرکات الممولة بحقوق الملکية أي مخاطر مالية نظرا لعدم وجود ديون، وبالتالي لا توجد التزامات دين. الشركات تأخذ الديون لزيادة نفوذها المالي. واستخدام الأموال الخارجية لتمويل العمليات جذابة بسبب انخفاض كلفته. <لمزيد من المعلومات حول هذا الموضوع، انظر ما الذي يعنيه الناس عندما يقولون أن الدين هو شكل أرخص نسبيا من التمويل؟ ) كلما زادت النفوذ المالي، زادت فرصة عدم قدرة الشركة على وتسديد ديونها، مما يؤدي إلى ضرر مالي للمستثمرين. وكلما ارتفعت النفوذ المالي، كان هناك حاجة إلى المزيد من التعويضات للمستثمرين في الشركة. (لمعرفة المزيد، راجع عندما تقوم الشركات باستعارة المال و ديبون ريكونينغ .

AD:

مخاطر السيولة هذه هي المخاطر المرتبطة بعدم التأكد من الخروج من الاستثمار، سواء من حيث التوقيت والتكلفة. القدرة على الخروج من الاستثمار بسرعة وبأقل تكلفة تعتمد إلى حد كبير على نوع من الأمن محتجز.على سبيل المثال، من السهل جدا بيع الأسهم الرقيقة لأن الملايين من الأسهم يتم تداولها كل يوم، وهناك حد أدنى لانتشار العطاءات. من ناحية أخرى، تميل أسهم الأسهم الصغيرة إلى التداول فقط في آلاف الأسهم ولها فروق أسعار العرض التي يمكن أن تصل إلى 2٪. وكلما زاد الوقت الذي يستغرقه الخروج من المركز و / أو ارتفاع تكلفة البيع خارج المركز، سيتطلب المزيد من المستثمرين التعويض. (لمزيد من المعلومات، راجع نيتي-كريتي أوف a إكسكوتينغ a تريد .)

AD:

هذه هي المخاطر المرتبطة بالاستثمارات المقومة بعملة غير العملة المحلية للمستثمر. فعلى سبيل المثال، يخضع الأمريكي الذي يحمل استثمارا بالدولار الكندي لمخاطر أسعار الصرف. وكلما زاد المبلغ التاريخي للتباين بين العملتين كلما زاد حجم التعويضات المطلوبة من قبل المستثمرين. فالاستثمارات بين العملات المرتبطة ببعضها البعض لا تنطوي على مخاطر سعر صرف ضئيل، في حين أن العملات التي تميل إلى تقلب الكثير تتطلب المزيد من التعويض. (999)> مخاطر خاصة بكل بلد هذه هي المخاطر المرتبطة بعدم اليقين السياسي والاقتصادي للبلد الأجنبي الذي يكون فيه الاستثمار مصنوع. ويمكن أن تشمل هذه المخاطر تغييرات رئيسية في السياسات، وأطاحت بالحكومات، وانهارا اقتصاديا، وحربا. وينظر إلى بلدان مثل الولايات المتحدة وكندا على أنها ذات مخاطر قطرية منخفضة جدا بسبب طبيعتها المستقرة نسبيا. ويعتقد أن بلدان أخرى، مثل روسيا، تشكل خطرا أكبر على المستثمرين. وكلما زادت المخاطر الخاصة بالبلد، كلما زاد المستثمرون في التعويض. (لمعرفة المزيد، راجع

الاستثمار خارج حدودك و تحديد المخاطر وهرم المخاطر .