أكثر المخاطر المعروفة في سوق السندات هي مخاطر أسعار الفائدة - وهي مخاطر انخفاض أسعار السندات مع ارتفاع أسعار الفائدة. من خلال شراء السند، التزم حامل السند بتلقي معدل عائد ثابت لفترة محددة. في حالة ارتفاع سعر الفائدة في السوق من تاريخ شراء السندات، فإن سعر السندات سينخفض وفقا لذلك. ثم يتم تداول السندات بسعر مخفض لتعكس العائد المنخفض الذي سيجعله المستثمر على السندات.
أسعار الفائدة في السوق هي من عوامل عدة مثل الطلب على، وتوفير الاموال في الاقتصاد، ومعدل التضخم، والمرحلة التي تمر بها دورة الأعمال، فضلا عن السياسات النقدية والمالية للحكومة. ومع ذلك، فإن مخاطر أسعار الفائدة ليست المخاطر الوحيدة للاستثمار في السندات؛ تشكل االستثمارات ذات الدخل الثابت أربعة أنواع إضافية من المخاطر للمستثمرين:
مخاطر إعادة االستثمار
مخاطر إعادة استثمار عائدات السندات بسعر أقل من السند المقدم أصلا. على سبيل المثال، تخيل أن المستثمر اشترى السندات $ 1، 000 الذي كان قسيمة سنوية قدرها 12٪. كل عام يتلقى المستثمر 120 $ (12٪ * 1 $، 000)، والتي يمكن إعادة استثمارها مرة أخرى في السندات أخرى. ولكن تخيل أن مع مرور الوقت سعر السوق ينخفض إلى 1٪. فجأة، أن 120 $ وردت من السندات يمكن إعادة استثمارها فقط في 1٪، بدلا من معدل 12٪ من السندات الأصلية.
مخاطرة الاتصال
خطر أن يتم استدعاء السندات من قبل الجهة المصدرة لها. السندات القابلة للاستدعاء لها أحكام الدعوة، والتي تسمح للمصدر السندات لشراء السندات مرة أخرى من حملة السندات وتقاعد هذه المسألة. ويتم ذلك عادة عندما تنخفض أسعار الفائدة بشكل كبير منذ تاريخ الإصدار. وتسمح أحكام المكالمة للمصدر بسحب السندات القديمة والسعر المرتفع وبيع السندات منخفضة الفائدة في محاولة لخفض تكاليف الدين.
المخاطرة الافتراضية
مخاطر عدم قدرة جهة إصدار السندات على دفع الفائدة أو الأصل التعاقدي على السندات في الوقت المناسب أو على الإطلاق. وتقدم خدمات التصنيف الائتماني مثل موديز و ستاندارد & بور's و فيتش تصنيفات ائتمانية لإصدارات السندات، مما يساعد على إعطاء المستثمرين فكرة عن مدى احتمال حدوث تقصير في الدفع. فعلى سبيل المثال، تتمتع معظم الحكومات الاتحادية بتصنيف ائتماني مرتفع جدا (آا)؛ فإنها يمكن أن ترفع الضرائب أو طباعة المال لتسديد الديون، مما يجعل من غير المرجح الافتراضي. ومع ذلك، الشركات الصغيرة والناشئة لديها بعض من أسوأ الائتمان (بب وانخفاض). وهم أكثر عرضة للتخلف عن دفعات السندات، وفي هذه الحالة من المرجح أن يفقد حملة السندات جميع أو معظم استثماراتهم.
مخاطر التضخم
مخاطر أن معدل ارتفاع الأسعار في الاقتصاد يضعف العائدات المرتبطة بالسندات.وهذا له أكبر الأثر على السندات الثابتة التي لها معدل فائدة محدد منذ البداية. على سبيل المثال، إذا اشترى المستثمر سندات ثابتة بنسبة 5٪ ثم ارتفع التضخم إلى 10٪ سنويا، فإن حامل السندات سيفقد المال على الاستثمار لأن القوة الشرائية للعائدات قد تقلصت إلى حد كبير. يتم تعديل أسعار الفائدة على السندات ذات العائد العائم بشكل دوري لتتناسب مع معدالت التضخم، مما يحد من تعرض المستثمرين لمخاطر التضخم.
لمزيد من القراءة، راجع ما هو التصنيف الائتماني للشركات؟ ، ميزات الاتصال: لا تحصل على القبض على الحرس ولدينا بوند باسيكش توتوريال .
مخاطر الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة العكسي
اكتشاف تحليلات للمخاطر الكامنة في الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) التي يجب على المستثمرين فهمها قبل النظر في الاستثمار في هذا النوع من إتف.
كيف تختلف مخاطر الأسهم الكبيرة عن مخاطر الأسهم الصغيرة؟
فهم الاختلافات الهامة بين الشركات الكبيرة والصغيرة التي تجعل الشركات الصغيرة استثمارا أكثر خطورة في رأس المال.
هل لدى السندات طويلة الأجل مخاطر أسعار فائدة أكبر من السندات قصيرة الأجل؟
هناك احتمال أكبر بأن ترتفع أسعار الفائدة خلال فترة زمنية أطول من فترة زمنية أقصر. واحد من الأسباب هو مدة السندات.