a:

صناديق التحوط هي شراكات مالية تجمع أموال المستثمرين وتتعامل معهم في السوق لتحقيق عوائد تتغلب على متوسطات السوق. وصناديق التحوط لها ولايات مماثلة كصناديق مشتركة في هذا المعنى، ولكن أوجه التشابه الرئيسية تنتهي هناك. ومقارنة بالصناديق المشتركة، فإن صناديق التحوط أقل تنظيما؛ لديها متطلبات استثمار أدنى صرامة؛ اتباع استراتيجيات أكثر مرونة واحتمال أن تنطوي على مخاطر؛ وتعمل مع الإفصاح أقل بكثير.

يسمح للمستثمرين المعتمدين بالاستثمار مباشرة في صناديق التحوط، على الرغم من أن بعض الصناديق تعمل مع مستثمرين غير معتمدين، وتفرض قوانين الأوراق المالية الأمريكية على الأقل اعتماد عدد كبير من المشاركين في صناديق التحوط. وبما أن المشاركين في صندوق التحوط يعتبرون "متطورين"، فإن هذه الأدوات الاستثمارية لا تتلقى رقابة تنظيمية من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أو هيئة الأوراق المالية الأمريكية، وبالتالي فهي تتمتع بقدر أكبر من المرونة التشغيلية. وتمكن صناديق التحوط من الاستثمار في الأصول البديلة، والاستفادة من الاستراتيجيات الطويلة والقصيرة، وشراء المشتقات والاستفادة من أصولها. في الواقع، يشير اسم "صندوق التحوط" إلى الميل إلى زيادة المكاسب والحد من المخاطر من خلال هذه التكتيكات. وترد إستراتيجية أي صندوق تحوط محدد في مذكرة طرحه.

تميل صناديق التحوط إلى أن تكون أقل سيولة بكثير من صناديق الاستثمار المشتركة، الأمر الذي يمكن أن يكون مشكلة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى تصفية مراكزهم. هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تعتبر صناديق التحوط أكثر خطورة من الشراكات الاستثمارية التقليدية أكثر، جنبا إلى جنب مع افتقارها للرقابة والميل للاستفادة. يتم تعويض مديري صناديق التحوط بشكل مختلف عن صناديق الصناديق االستثمارية، وتميل صناديق التحوط إلى جذب بعض أكبر وأكبر المديرين نجاحا بسبب عقودهم المربحة المحتملة.