على الرغم من العديد من الخصائص الجذابة لتداول العملات الأجنبية، فإن سوق الصرف الأجنبي شاسع ومعقد وبلا هوادة. وتهيمن البنوك الكبرى والمنازل التجارية والصناديق على السوق وسرعان ما دمج أي معلومات جديدة في الأسعار.

النقد الأجنبي ليس سوقا غير جاهز أو جاهل. ولتداول العملات الأجنبية بشكل فعال على أساس أساسي، يجب أن يكون التجار على دراية عندما يتعلق الأمر بالعملات الرئيسية. وينبغي ألا تشمل هذه المعرفة الإحصاءات الاقتصادية الحالية لبلد ما فحسب، بل تشمل أيضا أسس الاقتصادات المعنية والعوامل الخاصة التي يمكن أن تؤثر على العملات.

- <>>

مقدمة للين
تمثل سبع عملات فقط 80٪ من سوق الفوركس، والين الياباني هو واحد من أكبر العملات، من حيث التجارة الدولية وتداول العملات الأجنبية. وهذا أمر مناسب فقط، حيث أن اليابان هي واحدة من أكبر الاقتصادات في العالم، التي تعد واحدة من أكبر الناتج المحلي الإجمالي بين الدول، وهي من أكبر البلدان المصدرة، بالدولار.

جميع العملات الرئيسية في سوق الفوركس لديها بنوك مركزية خلفها. في حالة الين الياباني، هو بنك اليابان. ومثل معظم البنوك المركزية في البلدان المتقدمة النمو، فإن بنك اليابان لديه ولاية للعمل بطريقة تشجع النمو وتقلل من التضخم. غير أنه في حالة اليابان، كان الانكماش تهديدا مستمرا لسنوات عديدة، واتبع البنك المركزي الياباني سياسة ذات معدلات منخفضة جدا على أمل تحفيز الطلب والنمو الاقتصادي؛ في نقاط مختلفة في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين، كانت المعدلات الحقيقية في اليابان سلبية في الواقع.

الاقتصاد وراء الين
الاقتصاد الياباني لديه بعض السمات الخاصة والغريبة التي يحتاج التجار الين إلى فهمها. أولا، على الرغم من حجمها، كانت اليابان تفتقر بشكل ملحوظ إلى النمو منذ انهيار فقاعة العقارات. وكثيرا ما يشير الكتاب إلى "عقد ضائع" في اليابان لهذا السبب. على الرغم من أن ذلك قد لا يكون دقيقا تماما، إلا أن النمو نادرا ما تجاوز 2٪ في اليابان بين عامي 2001 و 2011، وانكمش إلى صفر أو معدلات سلبية عدة مرات. واليابان أيضا ملحوظة للتضخم، أو بالأحرى شبه شبه غياب لها؛ وقد شهدت اليابان بالفعل انكماشا في معظم العقد الماضي.

ثانيا، اليابان هي أيضا أقدم اقتصاد رئيسي في العالم ولها واحدة من أدنى معدلات الخصوبة. وهذا يوحي بوجود قوة عاملة متزايدة السن مع وجود عدد أقل من العمال الأصغر سنا لدعم الاقتصاد من خلال فرض الضرائب والاستهلاك. كما أن اليابان مغلقة تماما أمام الهجرة وتحدد التركيبة الديمغرافية الصعبة.

وأخيرا، اليابان هي أيضا اقتصاد متقدم مع قوة عاملة تعليما جيدا. على الرغم من أن الصناعات مثل بناء السفن قد هاجرت إلى بلدان مثل كوريا الجنوبية والصين، واليابان لا تزال الشركة الرائدة في مجال الالكترونيات الاستهلاكية والسيارات والمكونات التكنولوجية.وقد ترك هذا الأمر اليابان معرضا بشكل كبير للاقتصاد العالمي، ولكن الاعتماد المتزايد على الصين كشريك تجاري.

برامج الين
هناك العديد من النظريات التي تحاول تفسير أسعار صرف العملات الأجنبية. وتعادل تعادل القوة الشرائية وتعادل سعر الفائدة ونموذجي فيشر ونماذج ميزان المدفوعات تفسيرات لسعر الصرف "الصحيح" استنادا إلى عوامل مثل معدلات الفائدة النسبية ومستويات الأسعار وما إلى ذلك. في الممارسة العملية، هذه النماذج لا تعمل بشكل جيد بشكل خاص في السوق الحقيقي - يتم تحديد أسعار الصرف الحقيقي في السوق من قبل العرض والطلب، والذي يتضمن مجموعة متنوعة من العوامل علم النفس السوق.

تشمل البيانات الاقتصادية الرئيسية الإفراج عن الناتج المحلي الإجمالي، ومبيعات التجزئة، والإنتاج الصناعي، والتضخم، والموازين التجارية. ويأتي ذلك على فترات منتظمة، كما أن العديد من الوسطاء، فضلا عن العديد من مصادر المعلومات المالية مثل وول ستريت جورنال و بلومبرغ ، تتيح هذه المعلومات مجانا. وينبغي للمستثمرين أيضا أن يحيطوا علما بمعلومات عن العمالة وأسعار الفائدة (بما في ذلك الاجتماعات المقررة للبنك المركزي) وتدفق الأخبار اليومية؛ والكوارث الطبيعية، والانتخابات، والسياسات الحكومية الجديدة يمكن أن يكون لها جميعا آثار كبيرة على أسعار الصرف.

في حالة تجار اليابان والين، فإن مسح تانكان جدير بالملاحظة بشكل خاص. العديد من البلدان تقدم معلومات عن ثقة الشركات، و تانكان هو تقرير ربع سنوي نشره بنك اليابان. وينظر إلى تانكان على أنه تقرير مهم جدا، وغالبا ما يتحرك في تداول الأسهم اليابانية والعملة؛ فإن بيانات التدفق التجاري هي أيضا مهمة غير مألوفة بالنسبة للين الياباني.

كاري تريد
في العديد من النواحي، تحركات محركات بنك اليابان تحمل الصفقات في جميع أنحاء العالم. يشير التداول إلى اقتراض المال في بيئة ذات معدل فائدة منخفض، ثم استثمار تلك الأموال في الأصول ذات العائد الأعلى من البلدان الأخرى. ومع أن السياسة المعلنة لأسعار الفائدة شبه الصفر، كانت اليابان منذ فترة طويلة مصدرا رئيسيا لرأس المال لتلك التجارة. وهذا يعني أيضا أن الحديث عن معدلات أعلى في اليابان يمكن أن يرسل تموجات في جميع أنحاء أسواق العملات.

العوامل الفريدة للين الياباني
في حين أن بنك اليابان حافظ على معدلات منخفضة منذ انهيار فقاعة الممتلكات في اليابان، فإن البنك قد شارك أيضا في تدخلات العملة - بيع الين للمساعدة في الحفاظ على الصادرات اليابانية أكثر قدرة على المنافسة. وقد كان لهذا التدخل عواقب سياسية في الماضي، على الرغم من أن بنك اليابان متردد نسبيا في التدخل في أسواق الفوركس بالنسبة لتاريخه السابق.

الميزان التجاري الياباني يؤثر أيضا على سياسة بنك اليابان ومعدلات النقد الأجنبي. واليابان لديها فوائض تجارية كبيرة، ولكن الدين العام الكبير جدا وشيخوخة السكان. وتجري نسبة كبيرة من هذا الدين محليا، ويبدو أن المستثمرين اليابانيين مستعدون لقبول معدلات عوائد منخفضة.

الين هو العملة التوقيع لآسيا. وهي واحدة من أكبر العملات الأكثر تداولا في العالم، وعملة احتياطية كبيرة للعديد من البلدان الآسيوية. في حين أن أهمية الين قد تكون في خطر إذا أصبح اليوان الصيني أكثر سيولة، من المرجح أن تكون عملية متعددة السنوات.

ومع ذلك، فإن الاستقرار النسبي للين جعله عملة احتياطية احتياطية لكثير من البلدان. في حين أن اليابان لديها مستويات ديون عالية جدا، فإن التجار يميلون إلى أن يكونوا أكثر راحة مع رصيد ديون اليابان، حيث أن الكثير منها مملوك محليا. وعلاوة على ذلك، غالبا ما يوازن التجار مستوى الدين المرتفع لليابان مع فائضها التجاري الكبير، على الرغم من انخفاض قيمة الدولار ووضع "الملاذ الآمن" للين، مما أدى إلى ارتفاع الين الذي يهدد الفائض التجاري الذي يجعل الين جاذبا .

الخط السفلي
من الصعب التنبؤ بأسعار العملات، ومعظم النماذج نادرا ما تعمل لأكثر من فترات قصيرة من الزمن. وفي حين أن النماذج القائمة على الاقتصاد نادرا ما تكون مفيدة للتجار على المدى القصير، فإن الظروف الاقتصادية تشكل اتجاهات طويلة الأجل. ومن المرجح أن يحافظ الفائض التجاري القوي في اليابان على مكانة البلد كمأوى آمن نسبيا لبعض الوقت، ولكن القوة العاملة المتقادمة، والثقة المستمرة في ثقة المستهلك والأعمال، فضلا عن الأهمية المتزايدة للصين باعتبارها منافسا اقتصاديا، تهدد هذا الموقف .