جدول المحتويات:
سعر السندات الممتازة سوف ينخفض نحو القيمة الاسمية حيث تقترب السندات من الاستحقاق.
بريميوم بوندز vs. سندات الخصم
يتم إصدار جميع السندات ذات وجه أو قيمة اسمية، وهو المبلغ الذي يتلقاها المستثمر بمجرد استحقاق السندات. تداول السندات في السوق المفتوحة، مثل الأسهم أو السلع، من وقت إصدارها حتى وقت الاستحقاق. وسوف يرتفع سعر السندات فوق أو يقل عن القيمة الاسمية وفقا لأسعار الفائدة وقوى العرض والطلب في السوق. السندات التي تتداول فوق القيمة الاسمية هي السندات الممتازة، في حين أن السندات التي تتداول دون القيمة الاسمية هي سندات خصم.
في الإصدار الأول، يكون للسند قسيمة تمليها هي الفائدة التي تدفع على قيمته الاسمية. على سبيل المثال، سند بقيمة 1 ألف دولار، وقسيمة 5٪ تدفع 50 دولارا للمستثمرين سنويا بغض النظر عن مدى تأرجح سعر السندات في السوق. إذا ارتفع سعر السند إلى $ 1، 100 على مدى سنة واحدة، يتم تداوله بسعر عال. هذه السندات لا تزال تقدم للمستثمرين 50 $ سنويا، ولكن الآن يتداول مع العائد إلى النضج من 4. 54٪. ومع ذلك، إذا انخفض سعر السند إلى 900 دولار، فإن العائد إلى الاستحقاق يرتفع بالتالي إلى 5. 56٪.
تتغير أسعار الفائدة باستمرار، وتعدل السندات أسعارها، وبالتالي فإن العائد إلى معدل الاستحقاق يتوافق مع معدلات السندات الصادرة حديثا. تتحرك عائدات االستحقاق وأسعار السندات في اتجاهات متعاكسة. وعادة ما يكون هناك عدد أكبر من تداول السندات الممتازة في السوق عندما تنخفض أسعار الفائدة.
المدة
أسعار السندات قصيرة الأجل أقل تأثرا بنهج الاستحقاق. وتظل السندات ذات فترات الحياة القصيرة قريبة نسبيا من القيمة الاسمية. وتميل السندات ذات فترات الحياة الأطول إلى التقلب بشكل أكبر وبعيدا عن القيمة الاسمية للسند بسبب التقلبات الكبيرة في أسعار الفائدة التي تحدث على مدى فترات زمنية أطول.
ينخفض كل من الأقساط والخصومات على السندات في نهاية المطاف إلى الصفر بمجرد وصول تاريخ الاستحقاق، مما يتيح للسند أن يسدد بالقيمة الاسمية. إذا كان هناك وقت أقل بين الإصدار والنضج، هناك خصم أو خصم محتمل أصغر.
سندات قابلة للاستدعاء
المستثمرون الذين يفكرون في كيفية تأثير تاريخ الاستحقاق على سعر السند يجب أن يكونوا على بينة من تأثير ميزة المكالمة على السندات. يمكن استرداد السندات القابلة للاسترداد قبل تاريخ الاستحقاق وفقا لتقدير المصدر.
بسبب إمكانية الاسترداد المبكر، إذا انخفضت أسعار الفائدة، فإن سعر السند سوف يتصرف بطريقة تعكس نهجا للاستحقاق؛ وهذا الوضع يجعل من أكثر جاذبية للمصدر لاسترداد السندات في وقت مبكر.إذا ارتفعت أسعار الفائدة، فإن موعد استدعاء المكالمة لن يؤثر بشكل كبير على سعر السندات، حيث أن المصدر أقل احتمالا لممارسة خيار استدعاء السندات.
السندات الممتازة: المشاكل والفرص
تعرف على كل شيء عن السندات الممتازة وكيف يمكنك جعلها تعمل من أجلك.
هل سيكون سعر السندات الممتازة أعلى أو أقل من قيمته الاسمية؟
معرفة لماذا يكون سعر بيع السندات الممتازة أعلى دائما من قيمته الاسمية، بما في ذلك كيفية تغيير أسعار الفائدة على تسعير السندات.
ما الذي يحدث عادة لسعر سهم عند طرح عرض عطاء لأسهم الشركة؟
معرفة ما يحدث لسعر سهم عندما يتم الإعلان عن المناقصة العامة. وقد بدأت بعض عمليات الاستحواذ الأكثر إثارة للجدل مع عرض مناقصة عامة.