a:

يستخدم المحللون عددا من المقاييس لتحديد ربحية أو سيولة الشركة. وغالبا ما تستخدم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (إبيتدا) كمرادف للتدفق النقدي، ولكن في الواقع، فإنها تختلف بطرق هامة.

إبيتدا أصبحت شعبية في 1980s مع صعود صناعة الاستحواذ بالديون. وقد استعملت الشركة لتأسيس ربحية الشركة بالنسبة للشركات ذات النماذج التجارية المماثلة، وكذلك قياس لقدرة الشركة على خدمة الدين. ونظرا لأن هذا المقياس غير معرف بموجب المبادئ المحاسبية المقبولة عموما، فإن الحساب يختلف من شركة إلى أخرى. ومع ذلك، فإن الصيغة الأساسية هي الدخل التشغيلي، وهو صافي الإيرادات ناقصا النفقات التشغيلية وتكلفة السلع المباعة، مع الاستهلاك والإطفاء المضافة مرة أخرى في. إبيتدا تهدف إلى تحديد مبلغ النقدية التي يمكن أن تولد الشركة قبل احتساب أي أصول أو نفقات إضافية لا تتعلق مباشرة بالعمليات التجارية الرئيسية.

في الواقع، فإن سيولة الشركة تتأثر كثيرا بأشياء مثل فائدة القرض، وإيرادات الاستثمار والضرائب. إدارة التدفقات النقدية الحصيفة لجميع الصناديق القادمة والخروج من الأعمال التجارية خلال فترة معينة، وبالتالي فإن حساب التدفق النقدي يختلف بطبيعته عن ذلك من إبيتدا. وتتطلب العديد من الشركات قدرا كبيرا من النفقات الرأسمالية للمعدات الثقيلة أو المرافق المتخصصة. إن المرافق والمعدات تنخفض بمرور الوقت وتتطلب صيانة واستبدال في بعض الأحيان. يتم تضمين هذه الأنواع من المصاريف في حساب التدفقات النقدية ولكن ليس إبيتدا. ولأنه يهمل العديد من أنواع النفقات، فإن نظرة سريعة على إبيتدا يمكن أن تجعل الشركة تبدو أكثر سيولة مما هي عليه. التدفق النقدي هو مقياس أكثر شمولا، ويوفر مقياسا أكثر موثوقية للصحة المالية للشركة.